L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de Felguera dur A approuvé à une écrasante majorité des suffrages exprimés, les deux augmentations de capital que, pour un montant total de 90 millions d’eurosrenforcera la société et donnera accès au Les investisseurs mexicains Prodi et Mota-Engil (celui-ci, avec une maison mère portugaise) comme nouveaux actionnaires majoritaires. L’opération, soutenue par plus de 98% des suffrages exprimés, se concrétisera de manière prévisible avant le mois d’août. Auparavant, Prodi et Mota-Engil accorderont deux prêts distincts à Duro Felguera pour un montant total de 90 millions afin d’injecter des liquidités dans l’entreprise. Ces emprunts seront remboursés et capitalisés lors de la réalisation de l’augmentation de capital décidée ce jour.
L’assemblée générale des actionnaires, qui a atteint un quorum de présence de 32,562% (supérieur au minimum légal de 25 % établi pour approuver une augmentation de capital sur deuxième convocation), a largement dépassé le soutien requis par les statuts (66,66 %) en vertu du quorum existant. Avec ce résultat, l’entreprise dégage son avenir immédiat et à moyen terme de la multinationale asturiennequi, avec 166 ans d’histoire, et après six ans de difficultés, fait désormais face à une nouvelle étape sous contrôle étranger, cette fois très majoritaire, contrairement à ce qui s’est passé lors de l’expérience précédente, survenue dans les années 90.
La première des deux augmentations de capital décidées seront réalisées pour un un montant d’un peu plus de 39,83 millions par l’émission de 52 millions d’actions nouvelles à 0,7661 euros par titre, sera attribué aux actionnaires actuels et avec lui, le prêt accordé à Duro par Mota-Engil México sera payé, plus les intérêts courus. La partie qui n’est pas acquise par les propriétaires actuels de Duro sera souscrite par Mota-Engil México jusqu’à un maximum de 24% de la société. Cette augmentation avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires actuels a été approuvée avec 98,15 % des voix.
le deuxième agrandissementpour un peu plus de 50 millions jusqu’à atteindre les 90 millions prévus au total, sera souscrit par le groupe Prodi via la capitalisation de l’emprunt précédemment accordé à Duro pour le même montant et la partie du crédit Mota-Engil qui n’a pas été remboursée avec la première prolongation. Cette opération donnera à Prodi le contrôle de 31% de l’ingénierie asturienne. Cette deuxième prolongation a été soutenue avec 98,023% des voix.
Prodi et Mota-Engil agiront de concert au sein de Duro. L’augmentation de capital accordera à l’alliance mexicaine entre 31% et 55% du capital de l’ingénierie asturienne en fonction du nombre d’actionnaires actuels qui exercent le droit préférentiel de souscription de la tranche qui leur est réservée. Tant le conseil d’administration que les nouveaux investisseurs espèrent qu’une grande partie des actionnaires actuels restent dans l’entreprise et que l’entreprise continue d’être cotée en bourse.
En fait, L’opération a été soumise par les investisseurs mexicains à la condition de ne pas avoir à lancer d’OPA sur 100% de la société, une obligation générique, sauf exceptions, pour les investisseurs qui dépassent 30 % du capital d’une société cotée. Avec la tranche préférentielle de souscription, la dilution que subiront les plus de 14 000 actionnaires actuels de la société est atténuée.
L’entrée des groupes mexicains, sélectionnés après un processus de recherche d’investisseurs dans lequel une large liste de candidats possibles a été envisagée, est considérée comme transcendante pour l’avenir de l’ingénierie, qui a fait l’objet d’un sauvetage public en 2021 et a déjà dû entreprendre un autre capital augmenter en 2018 pour surmonter une autre situation critique.
Duro Felguera a actuellement une position de fonds propres nette négative (-142 millions à la fin de l’année dernière), bien qu’il ne soit pas en cause légale de dissolution car les prêts participatifs accordés par la SEPI, les banques et la Principauté en 2021 sont comptabilisés en fonds propres à des fins commerciales de réduction de capital et de liquidation, et parce que jusqu’à fin 2024 – et en vertu d’un arrêté royal qui a été approuvé l’année dernière pour atténuer les effets du covid, de la guerre en Ukraine et d’autres vicissitudes – les pertes enregistrées en 2020 et 2021 sont exemptées de la comptabilisation de celles-ci fins.
L’entrée d’actionnaires par le biais d’une augmentation de capital est également un engagement de Duro envers ses créanciers financiers et était l’une des conditions imposées par la Conseil des ministres pour la rançon accordée à l’entreprise par une aide publique temporaire d’un montant de 120 millions.
L’entreprise a souligné que l’entrée de nouveaux actionnaires améliorera la solvabilité de l’entreprise, renforcera sa liquidité et lui donnera la possibilité d’accéder à davantage de lignes de garanties auprès des banques afin de se développer et d’aspirer à de nouveaux contrats. L’amélioration de la contractualisation ces derniers mois fait que le groupe a pratiquement épuisé les garanties bancaires fournies depuis 2021, il lui faut donc renforcer ses ressources propres pour accéder à un soutien financier plus important. Et continuer à favoriser l’embauche est une condition nécessaire pour retrouver les niveaux d’activité de Duro avant la crise et maintenir sa structure actuelle, avec 1 292 emplois en moyenne en 2022 malgré le licenciement collectif convenu dans la dernière partie de l’année pour un maximum de 180 travailleurs et qui a été réalisée partiellement depuis.
La société estime que, de par leur profil industriel, leur statut d’investisseur de long terme et leur forte présence en Amérique et en Afrique, les groupes Prodi et Mota-Engil peuvent renforcer la pénétration de Duro sur les deux continents et contribuer à élargir son carnet de commandes.
Les deux investisseurs se sont également engagés à apporter des liquidités à Duro Felguera par le biais de prêts séparés pour un montant total de 90 millions qui sera ensuite converti en capital lors de la réalisation de l’augmentation, vraisemblablement avant le mois d’août.
L’entrée d’investisseurs mettra fin à l’orphelinat actuel de l’actionnariat de la sociétéqui depuis 2018 se déplace aucun propriétaire de référence, et il ouvrira une étape, inversement, de forte concentration du capital et, pour la deuxième fois dans l’histoire de Duro, sous hégémonie étrangère.