In Morocco, it’s impossible to miss the yellow and orange logo of Attijariwafa Bank. It is also found more and more throughout the continent, because Morocco’s leading bank continues to open branches in African countries neglected by large international banking establishments. Chairman and CEO of the country’s oldest bank, Mohamed el-Kettani is also co-president of the France-Morocco business leaders club, alongside Ross McInnes, president of Safran. On the sidelines of Emmanuel Macron’s state visit to Morocco at the end of October, in front of a packed room at the Forum of Franco-Moroccan Entrepreneurs, they recounted the work carried out together for several years for the rapprochement between France and Morocco, materialized by the signing of bilateral agreements. He is convinced that Europe has an interest in not disengaging from the African continent, in order to create the conditions for prosperity. For L’Express, during a meeting in Rabat, he outlined the contours of a future for the African continent.
L’Express: French President Emmanuel Macron recently made a state visit to Morocco, a visit which was the occasion for numerous agreements between France and the kingdom. Do you feel like we have entered a new era?
Mohamed el-Kettani: This state visit confirms the depth of the relationship between Morocco and France. I am convinced that this state visit will give new impetus to this historic cooperation, while renovating it. At the France-Morocco business leaders club, we are working, via new approaches targeting strategic sectors of the future, to co-construct a system that can interest French companies and their Moroccan counterparts, not only on the Moroccan and French markets. , but more generally in Europe, Africa, and the Middle East, because the competition is extremely keen on an international scale. In recent years, Morocco has established itself in a progressive, credible and reliable manner, as a real hub for the African continent, thanks to its proximity to the European Union, and its geographical position, some 14 kilometers from the European continent. . Morocco is, without doubt, one of the countries which presents the most solid fundamentals for the investor interested in the African continent, whatever its size. Many French international operators are making Morocco, today more than ever, their operating platform on the African continent.
What are Morocco’s strengths?
The first asset is political stability. We are seasoned operators on the African continent and we know perfectly the issues that arise for a national or international investor. The first question that comes to mind when choosing a land for investment is socio-political stability. Furthermore, Morocco is also one of the rare countries on the African continent to have undertaken major macroeconomic reforms which ensure that its fundamentals are satisfactory and stable. Apart from the Covid parenthesis, which affected the entire planet, Morocco has never, over the last twenty-five years, seen its inflation rate exceed 1.5% and the value of the dirham in relation to hard currencies is of exemplary stability. Third important element is the strengthening of institutional governance: there are institutions which reinforce transparency towards the investor, whether national or international, such as the Competition Council, or the body fighting against corruption, which is a scourge that affects the entire world and more particularly the African continent.
Many structured groups like ours have initiated the implementation of anti-corruption management systems, not only at the level of our Moroccan presence, but in all the countries where we operate. There is also the law on consumer protection, the protection of personal data… When the investor arrives in Morocco, he finds himself in an ecosystem similar to what he may experience in the European Union. If Europeans, Americans, Chinese, Turks, players from Gulf countries invest massively in Morocco, it is because they benefit there in terms of comparative advantages. Morocco offers a real competitive industrial platform and its strength also lies in the approximately 54 agreements which govern free trade and the Zlec [NDLR : zone de libre-échange continentale africaine).
Le PDG d’Attijariwafa Bank, première banque du Maroc.
© / Attijariwafa Bank
L’autre atout significatif, ce sont les ratings accordés par Standard & Poor’s ou Fitch et Moody’s, qui font que le Maroc affiche la meilleure note sur le continent africain. Sous le leadership de Sa Majesté le roi Mohammed VI, nous disposons de feuilles de route stratégiques sectorielles, qui donnent une véritable perspective de moyen et long termes pour l’investisseur. Nous déployons une stratégie déclinée autour de zones d’accélération industrielle, une feuille de route agricole et agroalimentaire ambitieuse, une vision novatrice de la transition énergétique, qui vise à atteindre en 2030 un mix énergétique au-delà de 52 % en énergies renouvelables… Enfin, le Maroc dispose d’un secteur bancaire et financier performant qui répond aux standards internationaux les plus exigeants. Notre Banque centrale se place au même niveau sur les plans technique et régulatoire que ses homologues des pays développés. Ces vingt dernières années, le Maroc a construit un socle bancaire solide qui était apte à s’internationaliser, et c’est ce qui nous a permis de nous déployer avec efficacité sur le continent africain.
Là où les banques européennes se sont retirées…
Oui, elles se sont retirées, mais je respecte leur stratégie. Pour une grande banque internationale, la taille du bilan d’une filiale dans un pays africain rapporté à la masse globale de son bilan consolidé demeure très limitée. En revanche, ces banques doivent déployer la même énergie en termes de conformité, de compliance, de contrôle, de supervision réglementaire pour lutter contre le blanchiment d’argent ou le financement du terrorisme… C’est donc normal que les banques veuillent se réorienter sur des territoires au cœur de leur stratégie. Cela représente une belle opportunité pour des banques africaines comme la nôtre, opportunité qui a été saisie pour investir massivement et, aujourd’hui, le secteur bancaire marocain couvre 26 pays en Afrique. Et puis l’aventure continue.
Le groupe Attijariwafa Bank s’est installé dans 27 pays, dont une quinzaine en Afrique, en développant sa stratégie de manière structurée, rationnelle et méthodique. Parce que, dans le métier de la banque, il faut toujours se déployer en maîtrisant les risques et en allouant les fonds propres en conséquence, tout en escomptant une certaine rentabilité pour pérenniser les investissements que nous engageons. Quand je fais le bilan, nous étions à zéro contribution en 2006 et aujourd’hui la contribution de nos filiales africaines, hors Maroc, s’élève à 40 % de nos revenus consolidés. Cette stratégie génère des croissances à deux chiffres annuellement et une rentabilité économique et financière satisfaisante, tout en contribuant activement à l’effort de bancarisation dans les pays dans lesquels notre groupe s’installe. Parce que contrairement aux stratégies des banques internationales qui, par le passé, reposaient sur des approches relativement élitistes qui s’intéressaient principalement aux multinationales, aux grands corporates et clients fortunés locaux et en délaissant les TPE, les PME, les classes moyennes, voire défavorisées… Nous, en tant que groupe panafricain universel, nous nous sommes déployés dans une approche volontariste de proximité et d’intégration africaine.
Ce que nous avons réussi dans notre pays depuis 120 ans – nous sommes la banque la plus ancienne du secteur bancaire marocain – nous le dupliquons désormais dans nos pays de présence africains. Lorsque nous avons acquis des banques qui appartenaient à des groupes internationaux, nous avons tout de suite initié des politiques d’expansion de la capillarité du réseau pour aller vers le client, TPE, PME, vers les classes moyennes, dans les quartiers populaires, en vue de démocratiser l’accès aux produits et services bancaires. Il y avait beaucoup d’appétit et d’attentes à ce niveau-là. Il existe de grandes similitudes et une proximité socioculturelle marquée entre le Maroc et les autres pays du continent, particulièrement dans l’espace francophone. Nous avons, par ailleurs, émis une demande pour édifier une banque maroco-algérienne dans l’intérêt des deux économies et des opérateurs des deux pays, demande qui malheureusement est restée lettre morte. Aujourd’hui, nous nous intéressons à l’espace anglophone d’Afrique de l’Est.
“Si l’Afrique ne se développe pas suffisamment pour fixer ses populations jeunes, il y en aura des dizaines, si ce n’est des centaines de millions qui tenteront de rejoindre l’Europe”
Récemment, vous avez réaffirmé devant des entrepreneurs français que l’Afrique peut être une terre de solutions. Pouvez-vous nous expliquer comment ?
A mon sens, l’Union européenne doit changer de logiciel. Quand bien même vous pouvez bâtir de véritables murailles aux frontières, dans vingt ans, le continent africain comptera plus de deux milliards et demi d’habitants. Si l’Afrique ne se développe pas suffisamment pour fixer ses populations jeunes, il y en aura des dizaines, si ce n’est des centaines de millions qui tenteront de rejoindre l’Europe. Il faut donc mettre en parallèle le discours politique et l’action concrète sur le terrain à travers des stratégies de co-développement, comme ce qui a été fait entre le Maroc et la France. Il faudra que l’on amplifie ce genre de mouvement de la part de l’Europe au niveau des pays africains de telle sorte à ce que l’on participe à l’industrialisation du continent africain. Là aussi, il ne faut pas être démagogue. Vous ne pouvez pas installer une usine dans un pays africain alors que vous avez des coupures d’électricité toutes les heures. Il faut des infrastructures. Les besoins annuels en la matière sont de 100 milliards d’euros à investir dans l’énergie, les routes, les autoroutes, les aéroports, les structures de logistique… Si l’Afrique ne couvre pas ce déficit, quand bien même les pays ont la volonté de fixer une partie de la chaîne de valeur en transformant leurs matières premières, ils n’arriveront pas à le faire. Il n’est pas normal que le cacao ivoirien ou ghanéen continue à s’exporter à l’état brut, il faut le transformer dans ces pays. Nous sommes sur des modèles économiques anciens. Si nous ne changeons pas de modèle, le chômage des jeunes va continuer à augmenter, les problèmes d’immigration vont s’exacerber, l’instabilité au niveau de cette région du monde va s’accentuer et cela va représenter des risques pour l’Union européenne. L’Afrique ne doit pas être le problème de l’Union européenne. L’Afrique doit être la solution et pour cela, il faut de la volonté politique et des projets économiques concrets sur le terrain offrant une vie décente à nos jeunes.
La situation internationale est instable, cela rend les investisseurs sans doute plus frileux ?
Nous sommes dans un monde extrêmement volatil, extrêmement changeant, donc il faut s’adapter. Nous vivons de plus en plus dans un monde de polycrises. La crise doit faire partie de notre quotidien ; quand ce n’est pas l’Ukraine ou le Moyen-Orient, c’est le Sahel ; quand ce ne sont pas les conflits géostratégiques, ce sont les catastrophes naturelles résultant du changement climatique… Il va falloir également s’adapter à un monde de transformations technologiques extrêmement rapides qui sont en train de bouleverser nos entreprises dans le domaine bancaire et ailleurs : la digitalisation, l’intelligence artificielle, la blockchain, les cryptoactifs et les cryptomonnaies…
Mais ce développement technologique rapide ne risque pas d’accentuer les inégalités entre le continent africain et l’Europe ou les Etats-Unis ?
Au contraire, c’est une chance pour le continent africain parce que nous ne sommes pas obligés de passer par le même sentier de progrès et de croissance que les pays développés. Nous pouvons faire un saut significatif vers le numérique. Nous avons une jeunesse créative, talentueuse et intelligente qu’il va falloir encadrer, former et à laquelle il faut offrir l’opportunité d’entreprendre que cela soit sous la forme de TPE, de start-up, ou de fintech… Il faut libérer les énergies. Nous retrouvons cette dimension humaine d’accueil d’étudiants marocains dans la relation entre la France et le Maroc, et qui en fait sa force. Personnellement, j’ai été formé dans une école d’ingénieurs en France, cela tisse des liens. A travers le brassage culturel, nous pouvons combattre toutes les formes d’exclusion. C’est pour cela que cette visite d’Etat va rester un moment historique. Les accords conclus devant Sa Majesté le roi et le président Macron sont multidimensionnels et concernent différents domaines stratégiques pour le Maroc et pour la France. J’espère qu’à l’horizon 2030, ce seront autant d’opportunités d’affaires pour les entrepreneurs des deux rives de la Méditerranée et notamment la nouvelle génération d’entrepreneurs africains.
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