Wall Street : les actions chutent malgré de solides données sur l’emploi

NEW YORK –

Les actions américaines chutent vendredi alors que Wall Street se concentre sur la baisse du marché de l’emploi américain toujours solide.

Le S&P 500 a baissé de 1,5% dans les échanges de l’après-midi après qu’un rapport a montré que les employeurs avaient embauché plus de travailleurs le mois dernier que ne l’avaient prévu les économistes.

Bien que cela soit de bon augure pour l’économie dans un contexte d’inquiétudes concernant une éventuelle récession, de nombreux investisseurs ont vu que cela maintenait la Réserve fédérale sur la bonne voie pour augmenter agressivement les taux d’intérêt. De telles mesures ralentiraient l’économie dans l’espoir de freiner éventuellement une inflation élevée, et la Fed risque une récession si elle va trop vite ou trop loin. Pendant ce temps, la hausse des taux d’intérêt exerce une pression à la baisse sur les actions et les autres actifs.

Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 282 points, ou 0,9 %, à 32 967 à 14 h 37, heure de l’Est, et le Nasdaq Composite était en baisse de 2,3 %. Le bitcoin a également chuté au milieu d’un certain niveau d’inquiétude sur les marchés boursiers, bien que certains signaux à moitié pleins de pressions inflationnistes aient été enfouis dans les données sur l’emploi.

Il s’agit d’un renversement des mouvements du marché par rapport à jeudi, lorsqu’un rapport sur l’emploi aux États-Unis plus étroit que prévu est entré. Cette spéculation accrue selon laquelle la Fed pourrait envisager une pause dans les hausses de taux plus tard cette année et les espoirs d’une Fed moins agressive ont fait bondir les actions.

Le rapport plus large du gouvernement américain de vendredi a montré que les employeurs avaient ajouté 390 000 emplois le mois dernier, mieux que les attentes de 322 500. Cela a fait grimper les rendements du Trésor, même s’ils ont d’abord vacillé alors que les investisseurs passaient d’une réaction instinctive à l’autre après la publication du rapport.

Le rendement du Trésor à deux ans, qui a tendance à évoluer conformément aux attentes d’action de la Fed, est passé à 2,68 % contre 2,62 % juste avant la publication du rapport. Le rendement à 10 ans, qui suit les attentes de croissance et d’inflation à plus long terme, est passé de 2,91 % à 2,96 % après avoir atteint 2,99 % auparavant.

Le rapport contenait certains signaux qui, selon les analystes, pourraient finalement conduire la Fed à devenir moins agressive, et les données mitigées pourraient voir les marchés basculer vendredi. Les grands renversements quotidiens sont devenus la norme ces derniers temps alors que Wall Street lutte pour entraver l’agressivité de la Fed.

Les salaires moyens des travailleurs en mai étaient légèrement plus faibles que ne l’avaient prévu les économistes. Bien que cela soit décourageant pour les gens qui regardent les prix à l’épicerie et à la pompe augmenter plus rapidement que leurs chèques de paie, cela pourrait signifier que les pressions inflationnistes dans l’économie s’atténueront à l’avenir. De plus, la croissance de l’emploi au pays a ralenti au cours du mois dernier, quoique mieux que prévu.

« La situation de l’emploi reste solide pour l’économie, mais il y a des signes de ralentissement », a déclaré Brian Jacobsen, stratège principal en investissement chez Allspring Global Investments. « Les signes ne sont pas encore suffisamment clairs et convaincants pour suggérer que la Fed n’a pas encore fait de pause, mais beaucoup de choses peuvent changer dans les prochains mois. »

Plus de quatre actions sur cinq du S&P 500 ont chuté au milieu des inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt, les pertes les plus lourdes frappant les actions technologiques et d’autres grands gagnants du monde auparavant à faible rendement.

Tesla a plongé de 9 % après que les responsables américains de la sécurité ont déclaré que plus de 750 propriétaires se sont plaints de l’arrêt soudain de voitures sur les routes sans raison apparente alors qu’ils utilisaient leurs systèmes de conduite semi-automatisés. Selon un rapport, Tesla envisage des licenciements au milieu des inquiétudes de son PDG Elon Musk concernant l’économie. Parce que Tesla est la cinquième plus grande entreprise du S&P 500, ses mouvements ont un poids plus important dans l’indice.

Des entreprises de Walmart à Delta Air Lines ont récemment averti que l’inflation érodait leurs bénéfices, ce qui a exercé une pression sur les marchés, car les cours des actions ont tendance à suivre les bénéfices sur le long terme. Les avertissements éclipsent les inquiétudes du marché concernant l’invasion russe de l’Ukraine et les mesures anti-COVID qui freinent les affaires en Chine.

« Il y a tellement d’incertitude », a déclaré John Lynch, directeur des investissements de Comerica Wealth Management. « Vous ne pouvez pas mettre l’Ukraine dans un tableau et vous ne pouvez pas mettre les verrouillages en Chine dans un tableau. »

Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a déclaré plus tôt cette semaine qu’il préparait son entreprise à un éventuel « ouragan » économique, soulignant la réduction du soutien économique du gouvernement américain et de la Réserve fédérale et la guerre en Ukraine.

L’indice phare de Wall Street se dirige vers sa huitième perte hebdomadaire au cours des neuf dernières. La valeur aberrante dans cette section a été la semaine dernière, lorsque les actions ont grimpé en partie sur la spéculation selon laquelle la Fed envisageait une pause dans les hausses de taux de septembre.

Les marchés boursiers européens ont peu changé vendredi, avec le DAX allemand en baisse de 0,2% et la négociation à Londres fermée pour un jour férié.

Les marchés en Chine ont également été fermés pour le Dragon Boat Festival, une fête nationale. Les références ailleurs en Asie ont augmenté.

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L’écrivain commercial AP Yuri Kageyama a contribué.