Mardi dernier, le ministère de l’Économie a rendu public le veto du Conseil des ministres et du Foreign Investment Board à l’offre publique d’achat (offre publique d’achat) lancée par le Consortium hongrois Magyar Vagon au constructeur du train Talgo pour des raisons de « sécurité nationale » et d’« ordre public ». L’opération, officialisée au premier semestre, dure depuis plus de deux ans, depuis que Trilantic, le plus grand actionnaire de l’entreprise dans un consortium avec la famille Oriol et l’homme d’affaires Juan Abelló, a chargé Citi de rechercher des acheteurs potentiels.
16 décembre 2022
La société hongroise CATO Investments Kft., contrôlée par l’homme d’affaires András Tombor, dirigeant de l’offre publique d’achat sur Talgo, signe un accord de confidentialité avec Trilantic pour analyser une éventuelle offre publique d’achat, un accord dont avait connaissance l’équipe de direction des chemins de fer espagnols. entreprise .
16 novembre 2023
Près d’un an plus tard, Talgo reconnaît, dans un fait pertinent pour la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV), avoir reçu un « déclaration préliminaire » de intérêt potentiel dans le cadre de la formulation d’une offre publique d’acquisition » par un groupe d’entreprises hongrois au prix de cinq euros par action.
9 février 2024
Le 8 février, le régulateur boursier a suspendu la négociation des actions Talgo jusqu’à ce que les informations pertinentes soient publiées. Cela a été publié 26 heures plus tard. Pour la première fois, Ganz-MaVag Europe Zrt. (Magyar Vagon) confirme qu’elle mène des « conversations et négociations » en vue de lancer une offre publique d’achat, tout en attendant l’accord de la banque créancière du constructeur pour clôturer l’opération.
21 février 2024
Pour la première fois, le gouvernement se prononce sur l’offre publique d’achat. Jordi HereuMinistre de l’Industrie et du Tourisme, Talgo qualifie de « stratégique » et souligne que « l’industrie ferroviaire est l’une des industries stratégiques du pays », conditionnant l’autorisation à « la pleine conviction que le contrôle stratégique est maintenu ».
6 mars 2024
Óscar Puente, ministre des Transports et de la Mobilité durable, renforce la position de l’Exécutif dans l’OPA de Magyar Vagon. Comme ACTIVOS, la verticale économique de Prensa Ibérica, l’a annoncé en exclusivité, Puente assure que le gouvernement « fera tout son possible » pour rejeter l’opération en raison de soupçons sur les intérêts russes derrière elle. Magyar Vagon répond rapidement à cette affirmation en niant ce lien.
7 mars 2024
Magyar Vagon annonce officiellement l’offre publique d’achat à cinq euros par action devant la CNMVvalorisant l’entreprise à près de 620 millions d’euros. Dans ce document, le consortium hongrois rend publics tous les engagements et obligations de l’offre publique d’achat, le cadre d’entreprise derrière l’offre et d’autres détails de l’opération. Quelques minutes plus tard, le conseil d’administration de Talgo répond en qualifiant la contrepartie offerte d’« attrayante ».
8 mars 2024
Renfe rend public qu’elle a envoyé une lettre à Talgo dans laquelle Avril réclame 166,6 millions d’euros pour le retard des trains. La lettre comprend une pénalité de 80 000 euros pour chaque jour de retard dans la livraison des véhicules à partir du 1er avril.
22 mars 2024
Jordi Hereu contredit Óscar Puente et déclare que La « thèse » n’est pas de faire tout son possible pour empêcher le rachat de Magyar Vagon à Talgo, tout en rappelant « l’obligation » du gouvernement de savoir « à qui revient le contrôle des industries stratégiques du pays ».
22 mars 2024
Le Direction Générale du Commerce International et des Investissementsorganisme dépendant du ministère de l’Économie, du Commerce et des Affaires, recevoir le prospectus formel d’acquisitionavec toutes les conditions et plans, avec la motivation pour préparer un rapport de l’opération.
4 avril 2024
Magyar Vagon envoie également le prospectus formel avec l’offre publique d’acquisition à la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV), quatre jours avant l’expiration du délai maximum. Ce document n’a jamais été rendu public. Le régulateur boursier n’a pas voulu l’analyser jusqu’à ce que le gouvernement donne son feu vert, ce qui n’a pas été le cas.
4 avril 2024
Corps de Carlosministre de l’Économie, du Commerce et des Affaires, assure que « défendra les intérêts de l’Espagne« dans le rachat de Talgo et un délai « indéterminé » sera nécessaire pour prendre une décision sur l’avenir du constructeur, laissant tous les scénarios ouverts.
15 avril 2024
Óscar Puente, lors d’un petit-déjeuner, souligne que Le rachat de Magyar Vagon représente un « problème géopolitique »assurant que Talgo est « une entreprise stratégique qu’il faut protéger ». « Nous observons l’offre publique d’achat avec la plus grande attention et attendons que d’autres acteurs entrent en jeu, notamment des investisseurs et d’autres fabricants. Une alternative peut être établie sans le parrainage du gouvernement, mais si elle devait être parrainée, nous évaluerions cette option. C’est là que nous en sommes », ajoute-t-il.
15 avril 2024
Chariot magyar remettre la garantie bancaire à la CNMV de 620 millions d’euros pour faire face à l’OPA, un formalisme juridique.
18 avril 2024
María Jesús Montero, première vice-présidente du gouvernement et ministre des Finances, assure que Le gouvernement est en contact permanent avec des entreprises espagnoles « très importantes et cotées » pouvoir proposer une alternative à l’OPA de Magyar Vagon.
22 avril 2024
La CNMV admet l’offre publique d’achat présentée par Magyar Vagon pour traitement après avoir constaté que le prospectus et les autres documents présentés par le groupe hongrois sont conformes aux dispositions de la réglementation.
3 juillet 2024
Andras Tombor« cerveau » de Magyar Vagon, apparaît à Madrid dans son première conférence de presse devant les médias en Espagne. Ils y défendent l’offre industrielle qu’ils ont conçue pour Talgo, nient tout lien avec le régime russe et ouvrent la porte à l’inclusion de capitaux espagnols dans l’offre.
15 juillet 2024
Le Tchèque Skoda Transportation envoie à Talgo une proposition de « regroupement d’entreprises et intégration industrielle » alternative à l’offre publique d’achat en cours de Magyar Vagon, qui aurait pu être promue par le gouvernement.
17 juillet 2024
ACTIVOS révèle pour la première fois que Pegasus, le consortium dirigé par Trilantic, rejettera toute offre d’achat de Talgo si la proposition n’est pas faite pour la totalité du capitalcomme celui formulé par Magyar Vagon.
19 juillet 2024
Magyar Vagon envoie un lettre à la CNMV dénonçant que la proposition de Skoda peut être considéré comme une « manipulation de marché »l’accusant d’être « conçu pour éviter les cas d’offres concurrentes prévus par la loi OPA ».
24 juillet 2024
Un média polonais rapporte que son gouvernement, selon les mots du vice-ministre de l’Infrastructure du pays, Piotr Malepsza, lors d’une comparution au Sénat, est en train d’analyser une offre potentielle pour Talgo sans qu’aucune étape ne se soit concrétisée par la suite. « Je suis très attaché à cette question. Le problème est sur notre radar », déclare l’homme politique.
25 juillet 2024
Talgo reçoit le Proposition élargie de Skoda Transportation. Des sources proches du constructeur le qualifient de « décevant ».
26 juillet 2024
Skoda rend la lettre publique envoyé au conseil de Talgo la veille, s’assurant que Leur intention n’est pas de lancer une « contre-attaque »seulement « explorer une combinaison industrielle ».
30 juillet 2024
Le conseil d’administration de Talgo rejette l’offre de Skoda de regrouper leurs activitésestimant que l’OPA de Magyar Vagon garantit les ressources financières et industrielles nécessaires.
27 août 2024
Le ministère de l’Économie rend public le décision du Conseil des ministres et du Conseil des investissements étrangers de opposer son veto au rachat par Magyar Vagon pour des raisons de « sécurité nationale » et « d’ordre public », en utilisant le « bouclier anti-OPA » et en déclarant le dossier comme information « classifiée ». Cela provoque une baisse de près de 9% des actions du constructeur.
27 août 2024
Magyar Vagon annonce que «engagera toutes les actions en justice à portée de main« , tant en Espagne que dans l’Union européenne, pour défendre la légitimité de l’offre », qu’ils considèrent comme « conforme à toutes les exigences légales en vigueur », sans toutefois préciser lesquelles.
29 août 2024
Francesca Dalboni, porte-parole de la Commission européenne, éviter de soulever des objections au rejet par le gouvernement de l’offre publique d’achat par Magyar Vagon. Elle souligne seulement que « les mesures doivent être justifiées et proportionnées à l’objectif qu’elles poursuivent » et anticipe que la situation pourrait finir par être réglée devant la Cour de justice de l’Union européenne (CJUE).