Plusieurs tremblements de terre simultanés anticipent une reconfiguration drastique du secteur espagnol des télécommunications. Tous les grands télécos (Telefónica, Orange, Vodafone et MásMóvil) faire face à des mouvements actionnariaux importants avec des conséquences systémiques sur son fonctionnement et ses opérations, avec un impact également sur le reste des petits concurrents, et qui dessinent un nouvelle carte de toute l’industrie aux portes du début d’une nouvelle édition du Mobile World Congress (MWC), qui se tient cette semaine à Barcelone.
La fusion d’Orange Espagne et de MásMóvil, le changement de propriété de Vodafone Espagne pour passer entre les mains du groupe d’investissement britannique Zegona, l’entrée au capital de Telefónica d’Arabie Saoudite et bientôt aussi de l’État espagnol, la croissance imparable de Digi et son ascension au rang de nouveau grand quatrième opérateur national… des chocs qui ouvrent une nouvelle étape dans le secteur et qui peut déclencher de nouveaux mouvements.
Orange et MásMóvil préparent leur fusion tant attendue pour créer le plus grand télécom d’Espagne en nombre de clients, mettant fin au leadership historique de Telefónica. Après deux longues années de préparation, la Commission européenne a finalement autorisé l’opération, subordonnant la fusion à la condition que le nouveau géant national renonce à ses actifs pour éviter d’éventuels problèmes de concurrence sur le marché espagnol déjà hypercompétitif. Il ne reste plus qu’à obtenir l’approbation finale du gouvernement espagnol dans les semaines à venir et les entreprises espèrent fermer leur syndicat jusqu’au mois de mars.
Déréglementer l’ancien monopole
La fusion Orange-MásMóvil pourrait être un déclencheur pour d’autres mouvements de chaînes, tant parmi les grandes sociétés de télécommunications que parmi celles qui aspirent à en devenir une. Après l’union et la naissance d’un nouveau champion national, Telefónica fait pression sur les autorités espagnoles pour qu’elles lèvent les restrictions commerciales et les obligations spéciales que porte encore le groupe en tant qu’ancien monopole public du secteur. « Le moment est venu de nous déréglementer. Nous n’avons besoin de personne pour nous protégermais nous demandons qu’ils nous déréglementent pour que nous puissions être compétitifs », a déclaré la semaine dernière le président du groupe, José María Álvarez-Pallete.
Telefónica est soumise à des obligations de sécurité depuis des années. proposer ses infrastructures à ses concurrentsà la restriction de lancer des offres commerciales uniquement si celles-ci étaient réplicables par ses concurrents, a été contrainte de partager des contenus audiovisuels « premium »… Certaines de ces réglementations particulières ont été levées ou sont en passe de le faire, mais l’entreprise demande le levée de toutes les conditions pour concourir sur un pied d’égalité sur un marché espagnol. Telefónica est disposée à racheter d’autres opérateurs sur le marché espagnol si ce scénario de plus grande déréglementation se confirme. « Des opportunités peuvent se présenter à nous, qui n’étaient peut-être pas si faciles ni possibles dans le passé », a expliqué le PDG du groupe, Ángel Vilá.
Telefónica réclame à grands cris ces changements réglementaires alors qu’elle se prépare à un double tremblement de terre, en raison de l’émergence de l’Arabie Saoudite dans le capital de l’entreprise espagnole de télécommunications avec jusqu’à 9,9% (pour laquelle elle doit demander l’autorisation du gouvernement en raison du caractère stratégique du groupe) et en raison du projet de l’exécutif espagnol de protéger le Spanishité de l’entreprise en ordonnant au holding public SEPI d’acquérir une participation pouvant aller jusqu’à 10%, un quart de siècle après sa privatisation totale. La direction de Telefónica affirme ne pas savoir quand la société saoudienne STC présentera sa demande de permis ni quand, comment et avec quelle ampleur elle compte réaliser les achats de SEPI. Tout reste en attendant que les nouveaux partenaires se mobilisent.
Un de plus dans le club des grands
L’accord de Bruxelles concernant la fusion Orange-MásMóvil est conditionné à ce que le nouveau géant national fasse un accord transfert d’actifs qui profitera à Digi, l’opérateur de télécommunications d’origine roumaine qui a réussi à exploser le marché espagnol avec des prix agressifs et qui est devenu l’opérateur qui, de loin, connaît la plus forte croissance en nombre de clients (avec désormais plus de 6 millions d’utilisateurs, après avoir ajouté 1,5 million de clients rien que la dernière année). Le nouveau « challenger » du secteur national reçoit désormais une impulsion définitive pour accéder au trône des principales sociétés de télécommunications espagnoles.
Digi Espagne a convenu avec les deux télécoms d’acheter du spectre radio pour 120 millions d’euros afin de construire son propre réseau mobile sur le marché espagnol ainsi qu’une option (et non une obligation) d’un contrat de location de gros pour l’utilisation de ses réseaux mobiles à des prix avantageux. Digi avait déjà anticipé son intention de lancer un plan d’investissement de 2 milliards d’euros sur sept ans s’il parvenait à mettre la main sur les « remèdes » de la fusion.
Orange et MásMóvil eux-mêmes, ainsi que leurs rivaux Movistar et Vodafone, réclament que l’opération soit autorisée par la Commission européenne. sans imposer de remèdes durs faire progresser la consolidation d’un secteur profondément atomisé comme celui de l’Espagne. Bruxelles a une nouvelle fois choisi de maintenir sa politique de promotion d’un quatrième opérateur majeur sur tous les marchés nationaux. Et il semble clair que Digi est appelé à l’être désormais en Espagne.
L’impact commercial
Les grandes télécommunications ont exigé l’approbation du syndicat Orange-MásMóvil presque sans conditions pour avancer vers une plus grande rationalisation de l’activité lésée des télécommunications en Espagne, avec une rentabilité et des revenus en baisse en raison du coup porté par l’hyperconcurrence et le grand poids du low cost. . Les compagnies low cost parviennent depuis des années à conserver environ 60 % de toutes les nouvelles inscriptions. du secteur, tant la portabilité (changements d’entreprises dans lesquelles le client conserve l’ancien numéro) que les lignes avec une nouvelle numérotation.
En pratique, le marché espagnol est divisé en deux, avec une large gamme de tarifs avec des prix cassés et des services ajustés et, à l’autre extrême, une offre premium contrôlée par de grandes entreprises avec des forfaits de consommation de données illimités, des contenus exclusifs et d’autres produits à forte valeur ajoutée. services ajoutés. Le secteur des télécommunications est installé depuis des années dans un concurrence féroce, dans une guerre commerciale apparemment permanenteet il reste maintenant à voir si les mouvements d’entreprise serviront à l’encourager encore davantage.
Le groupe britannique Zegona a accepté de racheter la filiale espagnole de Vodafone pour 5 milliards d’euros, dans le but de la relancer après des années de chiffres rouges à plusieurs millions de dollars. Le rachat par Zegona, toujours en attente de l’approbation du gouvernement, pourrait anticiper une plus grande agressivité commerciale de la part de Vodafone pour réduire la pression sur les clients et un Un coup de pouce encore plus important pour Lowi, la marque low-cost du groupe.
Telefónica parie que le marché optera pour la rationalité après le changement de mains de Vodafone et du syndicat Orange-MásMóvil. « Ces opérateurs naissent très endettés et ont besoin de maintenir leur clientèle et leur arpu » (le revenu moyen par client), souligne le PDG de Telefónica, Ángel Vilá. « Il n’y a pas beaucoup de flexibilité commerciale à moins qu’ils veuillent détruire leur rentabilité. Nous avons la force de rivaliser et les autres opérateurs n’auront pas beaucoup de flexibilité », prédit-il.
Parmi les voix qui critiquent le transfert des actifs excédentaires de la fusion Orange-MásMóvil à Digi, elles préviennent que C’est nourrir une entreprise qui n’en avait pas besoin et qui avait déjà démontré sa capacité à croître fortement sur la base de prix agressifs. Mais parmi les défenseurs de Bruxelles imposant des conditions à l’opération, il est au contraire suggéré que Digi serait obligée de réaliser des investissements de plusieurs millions de dollars pour construire et entretenir son propre réseau, ce qui servirait à modérer son agressivité commerciale.