Si les entreprises de secteurs comme l’industrie pharmaceutique ou technologique pouvaient garder confidentiels leurs premiers échecs, cela encouragerait-il davantage d’innovation et de succès à long terme ?
Des chercheurs de l’Université de Zurich et de l’Université Carnegie Mellon ont étudié cette question et découvert que la manière dont les entreprises partagent leurs informations financières peut avoir un impact significatif sur leur volonté d’innover. Dans le cadre d’un problème de bandit couramment utilisé conçu pour modéliser les choix d’innovation, ils ont découvert que lorsque les entreprises peuvent garder confidentiels leurs premiers échecs, elles sont encouragées à expérimenter davantage, ce qui conduit à un plus grand succès à long terme.
L’étude a été publié dans le Journal de recherche en comptabilité.
« Nos résultats suggèrent que les entreprises sont plus susceptibles d’innover lorsqu’elles peuvent gérer le calendrier de leurs publications », a déclaré Pierre Jinghong Liang, co-auteur de l’étude et professeur de comptabilité à la Tepper School of Business de Carnegie Mellon. « Cette idée est cruciale pour les dirigeants et les décideurs politiques qui souhaitent favoriser un environnement commercial plus innovant. »
Les entreprises doivent faire un choix stratégique entre utiliser les technologies existantes, qui sont fiables, et explorer de nouvelles méthodes, plus risquées mais susceptibles d’être plus rentables à long terme. Comprendre comment les politiques de divulgation influencent ces choix peut aider à créer de meilleures réglementations et pratiques commerciales qui encouragent l’innovation.
Pour cette étude, les chercheurs se sont concentrés sur les entreprises confrontées à un choix d’innovation au cours d’une phase d’essai précoce suivie d’un lancement ultérieur à grande échelle du produit. Ils ont analysé l’impact des décisions d’innovation des dirigeants en fonction du moment où ils devaient divulguer leurs résultats financiers. Les résultats ont montré que les entreprises opérant dans un environnement de divulgation volontaire au stade précoce et de divulgation obligatoire au stade ultérieur étaient plus susceptibles d’expérimenter de nouvelles méthodes, ce qui se traduisait par un succès à long terme plus élevé.
Par exemple, imaginez qu’une entreprise dispose de deux méthodes pour fabriquer un produit : une méthode qu’elle a déjà utilisée et qui fonctionne bien ; et une nouvelle méthode non testée qui pourrait être meilleure mais qui pourrait également échouer. Au cours de la première période, l’entreprise teste la nouvelle méthode à petite échelle. Si elle fonctionne, elle l’utilise pour un lancement à plus grande échelle au cours de la deuxième période ; si elle échoue, elle revient à l’ancienne méthode. De cette façon, l’entreprise apprend et décide si elle doit s’en tenir à l’option sûre ou prendre un risque pour obtenir des résultats potentiellement meilleurs.
« Notre recherche montre que la divulgation obligatoire précoce peut en réalité entraver l’innovation en poussant les dirigeants à éviter les nouvelles méthodes risquées, mais potentiellement gratifiantes », a déclaré Evgeny Petrov, co-auteur de l’étude et professeur de comptabilité à l’Université de Zurich.
« Il s’agit d’une découverte surprenante qui remet en question les conceptions traditionnelles de la transparence », a ajouté le professeur Hui Chen, autre co-auteur également de l’Université de Zurich.
Les auteurs de l’étude émettent les prévisions théoriques suivantes : les start-ups privées qui envisagent de s’introduire en bourse (par exemple par le biais d’une introduction en bourse) sont plus susceptibles d’innover que celles qui restent privées. En revanche, les entreprises publiques qui envisagent de devenir privées sont moins susceptibles d’innover que celles qui restent publiques. Ce constat est important car il montre comment des règles différentes en matière de partage des informations financières peuvent influencer la volonté d’une entreprise d’essayer de nouvelles choses et d’être créative.
Comprendre le calendrier des divulgations financières peut aider les investisseurs, les régulateurs et les chefs d’entreprise à prendre de meilleures décisions pour soutenir l’innovation.
Plus d’information:
Hui Chen et al., Innovation et divulgation financière, Journal de recherche en comptabilité (2024). DOI: 10.1111/1475-679X.12546