Tiger Global, le fonds spéculatif connu pour faire de gros paris sur les entreprises technologiques, a réduit ses avoirs et vendu des participations dans des sociétés comme Netflix et Rivian après avoir subi de lourdes pertes lors de la crise boursière de cette année.
La valeur totale des positions en actions publiques de Tiger Global est tombée à un peu plus de 26 milliards de dollars à la fin du premier trimestre, contre 46 milliards de dollars à la fin de l’année dernière, selon les documents réglementaires publiés lundi. La perte de valeur est due à la baisse des valorisations boursières et à la vente d’actions.
Dans un recul important pour la société basée à New York, Tiger Global a vendu la totalité de ses parts dans plusieurs sociétés de technologie grand public bien connues, notamment l’application de rencontres Bumble, la société de location de vacances Airbnb et Didi, le groupe chinois de covoiturage.
La société a également considérablement réduit son exposition à l’application de trading Robinhood, vendant près de 80% de sa participation, ainsi que Peloton, la société de fitness connectée en difficulté. Tiger Global a refusé de commenter.
Les actions technologiques ont été sous pression cette année alors que les investisseurs étaient aux prises avec une inflation et des taux d’intérêt plus élevés tout en se méfiant des entreprises qui ont prospéré pendant la pandémie de coronavirus mais sont tombées en disgrâce à la réouverture des économies.
Le retrait spectaculaire de Tiger Global est la dernière preuve d’un début d’année sanglant pour le fonds spéculatif et son fondateur Chase Coleman, qui s’est bâti une réputation comme l’un des investisseurs de croissance les plus connus au monde après avoir fondé la société en 2001.
Les divulgations de lundi sont intervenues dans des documents trimestriels de routine connus sous le nom de 13-F. Ils surviennent après que le Financial Times a rapporté plus tôt ce mois-ci que Tiger Global avait subi des pertes d’environ 17 milliards de dollars lors de la vente de technologies de cette année, l’une des plus fortes chutes de dollars pour un fonds spéculatif de l’histoire.
Plus tôt ce mois-ci, Tiger Global a déclaré aux investisseurs que ses fonds de sélection de titres avaient subi de lourdes pertes, et qu’ils étaient bien en baisse par rapport aux sommets précédents. Le principal fonds spéculatif de Tiger Global a chuté de 15,2% en avril, portant les pertes de cette année à 43,7%. Un autre fonds qui n’investit que dans des actions « longues » a chuté de 51,7 % entre le début de l’année et la fin avril.
Tiger Global a qualifié les résultats de « très décevants » dans une lettre aux investisseurs, ajoutant que « les marchés n’ont pas coopéré compte tenu du contexte macroéconomique ».
Le fonds spéculatif est devenu connu pour son style agressif d’investissement dans les start-ups privées, ce qui a effrayé certains capital-risqueurs rivaux. La société a déclaré aux investisseurs en mars qu’elle avait levé 12,7 milliards de dollars pour son dernier fonds de capital-risque, le plus important du genre.
Contrairement à certains des fonds précédents de Tiger Global, le nouveau véhicule se concentre sur l’investissement dans des start-ups relativement jeunes. Tiger Global a déclaré aux investisseurs que plus de la moitié des investissements du fonds concernaient des transactions de série A ou de série B, généralement le premier ou le deuxième financement majeur pour les entreprises technologiques privées.
Certaines des ventes d’actions de Tiger Global au cours du premier trimestre concernaient des entreprises qu’elle soutenait en tant que start-ups privées. Par exemple, la société a vendu plus de 70% de sa participation dans l’échange de crypto-monnaie Coinbase, qui s’élevait à 724 millions de dollars à la fin de l’année dernière.
Il a également vendu 95% de sa participation dans la société de logiciels UiPath, une position qui avait été évaluée à 354 millions de dollars.
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