Swedish Match AB a annoncé mercredi que son conseil d’administration avait accepté une offre en numéraire de 161,2 milliards de couronnes suédoises, soit l’équivalent de 16 milliards de dollars américains, de Philip Morris International Inc.
Selon la proposition, sous réserve de l’approbation des actionnaires, les investisseurs de la société basée à Stockholm recevront 106 SEK en espèces pour chaque action détenue. Le prix représente une prime de 39% par rapport au cours de l’action de la société de 76,50 couronnes suédoises vendredi, la veille de l’annonce par le Wall Street Journal que les sociétés étaient en pourparlers.
Aux États-Unis – le plus grand marché de Swedish Match, suivi de la Scandinavie – la marque de sachets de nicotine de la société, ZYN, domine un marché qui comprend des offres concurrentes d’Altria Group Inc. et de British American Tobacco PLC, selon le site Web de Swedish Match. La Food and Drug Administration des États-Unis a approuvé Swedish Match en 2019 pour commercialiser ses produits du tabac sans fumée, General Snus, car ils présentent un risque moindre de cancer de la bouche, de maladie cardiaque et de cancer du poumon que les cigarettes.
Swedish Match a enregistré une croissance à deux chiffres des ventes l’an dernier, tirée par sa division sans fumée aux États-Unis, où ZYN est le produit à la croissance la plus rapide.
L’histoire de Philip Morris International remonte à 2008, lorsque Altria a décidé de séparer son activité internationale de tabac de Philip Morris USA pour donner aux investisseurs un accès direct à ses activités à l’étranger à croissance plus rapide. Philip Morris International distribue des cigarettes Marlboro et des marques telles que Chesterfield, L&M, Lark et Philip Morris en dehors des États-Unis et est l’une des plus grandes sociétés de tabac au monde.
L’entreprise se développe dans des produits du tabac alternatifs moins nocifs que le tabagisme.
Les ventes de cigarettes diminuent presque sans relâche depuis des années en raison des risques pour la santé et de la stigmatisation du tabagisme. Cela pousse PMI et ses concurrents à rechercher de nouvelles sources de revenus en investissant des milliards de dollars dans des cigarettes électroniques, des appareils à tabac chaud et d’autres produits qui, selon la société, sont moins nocifs et peuvent être utilisés plus discrètement.
Aux États-Unis, la demande d’alternatives au tabac de nouvelle génération augmente. Selon Bonnie Herzog, analyste chez Goldman Sachs, les ventes de produits de vapotage dans les magasins américains suivis par Nielsen ont augmenté de 11 % d’une année sur l’autre au cours des 52 semaines se terminant le 23 avril. Le marché américain du vapotage est dirigé par Juul Labs Inc. et Reynolds American Inc., une filiale de British American Tobacco.
Pendant ce temps, les produits « oraux modernes » comme les sachets de nicotine et les pastilles stimulent la croissance de la catégorie du tabac oral, qui comprend le tabac à chiquer traditionnel et le tabac à priser humide. Ventes d’Altria’s On! Les sachets de nicotine ont augmenté de 122 % au cours de la même période, et les sachets et pastilles Velo de Reynolds ont augmenté de 47 %.
Philip Morris est parmi les plus agressifs lorsqu’il s’agit de se concentrer sur de tels produits. L’objectif est que plus de 50 % des ventes nettes proviennent de produits sans fumée d’ici 2025. L’année dernière, son portefeuille sans fumée, mené par les appareils IQOS de l’entreprise, qui chauffent le tabac au lieu de le brûler, a représenté environ 29 % des ventes nettes. soit 31,4 milliards de dollars.
La Société tire ses revenus de la vente internationale de ses cigarettes, e-cigarettes, produits de tabac chauffé et sachets de nicotine. Les sachets de nicotine sont de petits sachets d’arômes de nicotine et sans tabac qui sont placés entre la lèvre et les gencives.
Les autres marques américaines de tabac sans fumée de Swedish Match comprennent Longhorn, un type de marque de tabac à priser humide, et America’s Best Chew, un produit de tabac à chiquer.
BofA Securities et Citigroup étaient les conseillers financiers de Philip Morris. Les conseillers juridiques étaient Roschier Advokatbyrå, DLA Piper, Clifford Chance et Davis Polk & Wardwell. Goldman Sachs était conseiller financier de Swedish Match. Mannheimer Swartling Advokatbyrå et KANTER Advokatbyrå étaient des conseillers juridiques.
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