CritèresCaixa tient sa promesse. La société holding d’investissement de la Fondation « la Caixa » déploie ses ailes sur des entreprises espagnoles dans divers secteurs qu’elle considère comme « stratégiques » pour accroître son influence, avec des acquisitions récentes en Puig, Colonial soit Téléphone et en gardant un œil sur l’offre publique d’achat imminente Naturgie.
Ange Simon, son PDG, l’a déjà annoncé lors de son discours à Wake up, Spain!, organisé par EL ESPAÑOL, Invertia et Disruptores. Le PDG de Criteria a eu son premier entretien dans ce forum depuis sa nomination, fin janvier dernier, et au cours de celui-ci, il a clairement indiqué que l’objectif de cette nouvelle étape était « renforcer » sa présence « dans des entreprises stratégiques en Espagne ».
Cet objectif est déjà atteint, quelques semaines seulement après le lancement de l’engagement. Criteria accélère avec plusieurs opérations, comme l’augmentation de sa participation dans Téléphone jusqu’à 5%, le renfort en Colonial comme premier actionnaire avec 17% et entrée dans Puig avec 3%.
[Ángel Simón y el compromiso de Criteria con las empresas estratégicas de España]
Et toujours avec ton état d’esprit Naturgiedont Criteria est le principal actionnaire et dont elle souhaite prendre le contrôle avec l’abudabí Taqa par le biais d’une offre publique d’achat qui sera lancée prochainement.
Les trois mois Ce qui s’est passé depuis que Simón a pris les rênes de Criteria s’est traduit par plusieurs changements d’actionnaires. La holding a investi plus de 1,6 milliard d’euros dans ces transactions.
À la « défense » de Telefónica
Concrètement, il a déboursé environ 567,1 millions d’euros pour passer de 2,69% à 5,007% de Telefónica, dont il est le quatrième actionnaire, derrière Morgan Stanley (12,178%), Télécommunications saoudiennes (9,9%) et l’Etat, à travers le Sépi (5,034%).
L’augmentation de la participation de Criteria dans Telefónica intervient dans le cadre du débarquement des Saoudiens dans leur capitale en septembre dernier. Saudi Telecom (Stc) a investi une partie 2,1 milliards d’euros de reprendre 9,9% de l’entreprise de télécommunications et d’en devenir ensuite le premier actionnaire, puisqu’elle a déjà perdu.
[CriteriaCaixa refuerza su presencia en Telefónica y alcanza una participación en la operadora de más del 5%]
Cette arrivée a mis en alerte le gouvernement et Criteria, qui ont accru leurs positions dans le capital de Telefónica pour défendre l’espagnolité de l’entreprise. Tous deux siègent désormais au conseil d’administration de Telefónica Isidro Fainé (Critères), conseiller historique de l’opérateur, et Carlos Ocaña (Sépi).
Dans le cas de l’État, il revient au capital de l’opérateur près de trois décennies plus tard pour garantir que le contrôle de l’entreprise, stratégique pour le pouvoir exécutif, continue d’être entre des mains espagnoles. Criteria, de son côté, a augmenté sa participation pour dépasser les 5%, opération à l’issue de laquelle le dividende qu’il reçoit de l’opérateur, qui en 2023 était d’environ 42 millions d’euros.
Ángel Simón, PDG de Criteria, salue José María Álvarez-Pallete, président de Telefónica, lors de Wake up, Spain! Laura Mateo EE Madrid
L’objectif principal de Criteria dans l’entreprise est, selon ses propres termes, « d’offrir à l’opérateur de télécommunications, qui est une entreprise essentielle tant pour le pays que pour le secteur au niveau international, la plus grande stabilité actionnariale ».
La relation entre « la Caixa » et Telefónica remonte à loin. Plus précisément, cela remonte à 1987, lorsque la caisse d’épargne de l’époque, qui a donné naissance à l’actuelle CaixaBank, a acheté 2,5% de son capital. En 1996, elle dépassait les 5% et aujourd’hui sa participation est de 2,51%. Criteria, pour sa part, est devenue investisseur dans Telefónica en 2017.
Naturgy, la grande bataille
Mais la grande bataille de Criteria se joue au sein de Naturgy, dont elle est le premier actionnaire. L’équipe du holding a mis tous ses efforts dans l’offre finale de rachat auprès du groupe énergétique d’Abu Dhabi Taqa sur la société qu’elle préside. Francisco Reynés.
L’opération sera lancée pour un maximum de 100% du capital de l’énergéticien, mais avec pour objectif principal d’acquérir les actions des deux autres actionnaires majoritaires du groupe énergétique, GIP et CVC (41%), qui souhaitent quitter l’entreprise. Les deux groupes prévoient de lancer une offre d’environ 27 euros par action une fois que la branche d’investissement de « la Caixa » aura conclu un prêt de 2 milliards avec société Générale.
[CriteriaCaixa y Taqa ultiman su acuerdo para lanzar la OPA sobre Naturgy con un precio de 27 euros la acción]
Ce pacte viserait à ce que les deux aient la même participation dans la société énergétique. L’opération, qui bénéficie du soutien du Gouvernement, est dans une phase très avancée et attend les derniers détails, c’est pourquoi son annonce est attendue de manière imminente.
« En tant que première société holding d’investissement en Espagne, CriteriaCaixa considère son investissement dans Naturgy comme stratégiqueentreprise dans laquelle il est présent avec une vision à long terme, une vocation de permanence et dans le but de sauvegarder et de consolider sa politique de rémunération des actionnaires », a déclaré Criteria dans un récent communiqué.
Entrée à Puig
L’introduction en bourse de Puig Brands a représenté une nouvelle opportunité pour Criteria de diversifier davantage son portefeuille d’investissement, en s’exposant au secteur de la mode et de la beauté.
Le principal attrait de l’opération pour Criteria a été la proposition de paiement de Puig Brands, avec une distribution de dividendes proche de 40% de ses bénéfices, ce qui correspond aux objectifs du holding. Cette porte est également ouverte pour entrer dans un autre secteur.
[CriteriaCaixa entra en el capital de Puig con una participación del 3,05% tras invertir 425 millones de euros]
La société holding est devenue actionnaire de la société à hauteur de 3,05% du capital, pour laquelle elle a engagé un investissement de 425 millions d’euros.
« Puig est une entreprise emblématique du secteur de la mode et de la beauté, avec un haut niveau d’internationalisation, un portefeuille diversifié de marques, de canaux et de catégories de produits et une équipe de direction ayant fait ses preuves », estime la holding dans une note de presse. .
Accord avec Colonial
La dernière grande opportunité pour Criteria est venue avec Colonial. La branche d’investissement de « la Caixa » entend augmenter sa participation dans la société immobilière jusqu’à 17%, devenant ainsi le premier actionnaire de la société. Jusqu’à présent, il en représentait 3%.
L’opération sera réalisée par le biais d’une augmentation de capital de Colonial, à laquelle Criteria participera avec une combinaison d’actifs et d’investissement en espèces, selon l’accord conclu entre les deux parties.
[CriteriaCaixa se lanza a por el 17% de Colonial con una ampliación de capital por valor de 622 millones]
La société d’investissement apportera un apport de 350 millions d’euros, ainsi que huit propriétés du portefeuille de sa filiale InmoCaixa dans différentes villes espagnoles. Le montant total de la transaction est évalué à 622 millions d’euros.
La participation dans Colonial s’ajoutera aux actifs de l’entreprise, parmi lesquels son portefeuille industriel et de services, composé de sociétés telles que Naturgy (26,71%), Cellnex (4,774%), Telefónica (5%), Saba (99,52%) et Agbar (quinze%).
Participations qui s’ajoutent à celles que l’entreprise détient dans le secteur financier, où elle est le principal investisseur de CaixaBanque (avec 30%) et est présent dans le capital de imbursa (9,1%) et La Banque d’Asie de l’Est (19,21%).
Un portefeuille très diversifié qui continuera de s’étoffer dans les prochains mois. Et Criteria, comme l’a dit Simón sur le forum EL ESPAÑOL, a les yeux rivés sur plusieurs secteurs. « Nouvelles technologies, santé ou commerce de détail« ne sont que quelques-uns d’entre eux.