Naturgy se prépare à réorganiser ses actionnaires avec une réduction de la participation de ses grands actionnaires actuels et avec un nouveau rééquilibrage des pouvoirs entre eux. L’entreprise sera lancée ‘Auto-opa‘se porter volontaire pour acheter jusqu’à 10% de son capital Pour nourrir son camping-car, puis le placer sur le marché pour augmenter les parts boursières pour mettre fin à l’étrangulation subie par son prix pour le «flotteur libre» très bas du groupe (seulement 11% de la capitale, qui a pénalisé et il l’a expulsé des indices de référence internationaux).
L’offre OPA volontaire sera faite à un prix de 26,5 euros par action -A 8,4% au-dessus de 24,44 euros par titre que la société a clôturé mercredi dernier, avant de connaître l’opération- ,, qui augmentera le coût de la participation historique à l’environnement des 2 330 millions d’euros. Naturgy a décidé de protéger le prix de l’OPA et ne le baissera pas s’il distribue des dividendes tant que l’opération dure (il est habituel de réduire le coût du dividende) du prix d’une offre d’achat d’entreprise).
«Le prix de l’offre ne sera pas réduit par des dividendes, s’il y avaitpayé dans la période entre la date de l’appel de l’assemblée générale [de accionistas, prevista para el 25 de marzo] Et la date de liquidation de l’alimentation », a confirmé Naturgy dans une communication avec le CNMV ce vendredi.
Le prix de «l’auto-opa» restera oui ou oui. L’offre est destinée exactement à 9,1%, dans le but d’atteindre le maximum de 10% de l’autanque qui autorise la loi (la société contrôle déjà 0,9% de ses propres actions). Et par la suite la société le processus de retour sur le marché boursier acquis par la société, grâce à de petites ventes échelonnées, et ainsi à soulever des capitaux flottants qui citent sur le marché.
Super vs. Minorité
L’opération est conçue de sorte que tous les grands actionnaires de référence vont à l’OPA proportionnellement à leur participation actuelle Dans la capitale. Critèresla branche d’investissement de la Fondation La Caixa, est l’actionnaire maximum avec 26,7%; CVC et Financial Corporation Alba Ils ont 20,7%; Gip / blackrock contrôle 20,6%; et le Fonds australien IFM Il a augmenté sa participation jusqu’à 16,9%. Le groupe de gaisist algérien Sonatrach Il contrôle 4,1%, mais n’a pas de présence au conseil d’administration de l’entreprise. En principe, tous les principaux actionnaires réduiront leur participation.
Les actionnaires minoritaires ont par la loi une préférence relative pour aller à l’OPA, et il est obligatoire de réserver une section de 25% des actions auxquelles l’offre est dirigée (c’est, L’équivalent d’environ 2,3% de la capitale de l’entreprise). En supposant que cette section minoritaire sera entièrement couverte, à la fin Le noyau actuel des grands actionnaires de Naturgy vendra des participations proportionnelles pour au moins 6,8% des actions.
Naturgy a décidé d’acorazar (avec ou sans dividendes) ce prix de 26,5 euros par action de l’achat futur de ses propres titres, donc Les actionnaires minoritaires qui assistent à l’offre recevront environ 580 millions d’euros (Si 25% réservés à la section des petits détenteurs sont entièrement couverts) et les grands actionnaires Les critères, BlackRock, CVC, IFM et Sonatrach (si cela se passe également) seraient des paiements garantis pour 1 750 millions d’eurosdistribué proportionnellement en fonction du poids de leurs participations actuelles.
Plus de dividendes
L ‘«auto-opa» a été soutenue à l’unanimité par tous les représentants du conseil d’administration de Naturgy, dans lequel il représente la scellation d’une paix temporaire entre les grands actionnaires après des années de friction et En attente de GIP / BlackRock et CVC Funds / CVC / CVC / Financial Corporation pour atteindre leur objectif de vendre leurs participations et de quitter le groupe Après avoir respecté le cycle d’investissement habituel pour ce type d’investisseurs financiers.
Le nouveau plan stratégique désormais également approuvé par Naturgy pour la période 2025-2027 heureux à tous les actionnaires (actuels et aussi futurs) leur garantissant un Politique généreuse de dividendes avec une augmentation de près de 36% des représailles (À partir de 1,4 euros par action l’année dernière, à 1,6 euros et cette année et atteignant 1,9 euros en 2027). En tout, Naturgy prévoit de distribuer 5 800 millions de dividendes au cours des trois prochaines années.