UBS a été contrainte de racheter Credit Suisse pour éviter que la deuxième plus grande banque suisse ne fasse faillite, provoquant une « catastrophe pour le système financier », selon les mots du ministre suisse des Finances, Karin Keller-Sutter. Cela crée un géant trop grand pour tomber avec 5 billions d’actifs et une large présence internationale.
Une opération de sauvetage orchestrée en un week-end, qui vise à restaurer la confiance dans les banques suisses en particulier et dans les banques mondiales en général. En fait, tant la Banque centrale européenne que la Banque d’Angleterre et la Réserve fédérale (FED) ont manifesté leur soutien à la décision adoptée.
Mais que s’est-il passé ? Pourquoi une banque avec plus de 167 ans d’histoire tombe-t-elle ? Des questions auxquelles nous allons essayer de répondre et qui sont essentielles pour comprendre si nous sommes ou non au début d’une crise financière encore plus importante.
[El BCE monitoriza la evolución de los depósitos ante el temor a que Credit Suisse desate una crisis de confianza en la banca]
1. – Pourquoi UBS a-t-elle acheté Credit Suisse ?
L’opération a été orchestrée par le gouvernement suisse. Elle vise à éviter une catastrophe financière et à restaurer la confiance dans le système bancaire suisse. Il considère qu’une solution « à la suisse » aux problèmes du Credit Suisse est la meilleure, car elle évite la faillite de l’entité ou la nécessité de nationaliser la banque.
UBS est la première entité du pays, et elle a suffisamment de muscle pour « digérer » une opération qui avait déjà été analysée à plusieurs reprises par les conseils d’administration des deux entités. Cependant, jusqu’à présent, il avait été rejeté. Principalement parce que les risques pour UBS étaient trop grands, notamment sur le plan juridique.
2. – Qu’est-ce qui a conduit à la perte de confiance dans le Credit Suisse ?
Les problèmes de la banque suisse ne sont pas nouveaux. Il s’agit d’une banque vieille de 167 ans qui a connu de bons et de mauvais moments dans son histoire. Cependant, ces dernières années, une série de scandales, des changements dans les équipes de direction et une stratégie imprudente ont contribué à la situation actuelle.
La première grande vente d’actions du Credit Suisse a commencé en 2021, lorsqu’il y a eu de lourdes pertes liées à la chute du fonds d’investissement Archegos et de Greensill Capital. Puis est venue la démission en tant que dirigeant d’Antonio Horta-Ossorio pour avoir enfreint les règles du Covid-19.
Il a été suivi par l’actuel CEO, Ulrich Koerner, qui a revu l’ensemble de la stratégie de la banque. Cependant, il n’a pas réussi à convaincre les investisseurs.
3. – Pourquoi les investisseurs n’ont-ils pas cru au business plan du Credit Suisse ?
L’automne dernier, des rumeurs de faillite ont circulé, ce qui a fait peur aux clients. Au dernier trimestre 2021, l’entité a vu partir 119 000 millions de dollars de dépôts. En outre, il a perdu 7,29 milliards de francs suisses, les plus gros chiffres rouges depuis la crise financière.
Comme si cela ne suffisait pas, il y a deux semaines, l’auditeur de PWC a détecté de sérieux « doutes matériels » sur les comptes présentés par la banque. Cela a déclenché toutes les alarmes. Son principal investisseur, la National Bank of Arabia, a déclaré qu’il n’agirait pas en tant que prêteur en dernier ressort, ce qui a rendu le marché nerveux.
À partir de là, en seulement 5 jours, les actions du Credit Suisse se sont effondrées. Les sorties de dépôts ont augmenté la semaine dernière, et la ligne de 54 milliards lancée par la Banque nationale suisse s’est avérée insuffisante pour soutenir la banque.
4. – Quelle est l’importance du Credit Suisse?
Nous parlons de l’une des 30 plus grandes banques du monde. Il est d’importance systémique et son échec aurait eu un impact imprévisible sur le marché financier.
C’est une entité de 50 000 collaborateurs, 150 bureaux dans 50 pays, avec une part très importante de banque privée et une entité locale en Suisse qui est le joyau de la couronne.
5. – La chute de Silicon Valley Bank a-t-elle influencé ?
Bien que les problèmes du Credit Suisse remontent à loin, le fait qu’il y ait trois banques en difficulté aux États-Unis n’est pas une bonne nouvelle. En effet, l’intervention de la SVB, la faillite de la First National Bank et la chute d’une troisième banque régionale n’ont pas aidé l’entité suisse. Plutôt tout le contraire.
Les marchés financiers sont interconnectés et la méfiance à l’égard du système bancaire ouvert aux États-Unis s’est déplacée vers l’acteur le plus faible de la chaîne en Europe. La coïncidence des problèmes outre-Atlantique et les découvertes de PWC au Credit Suisse en ont été le déclic.
6. – Davantage de banques peuvent-elles tomber en Europe ?
La Banque centrale européenne est vigilante sur ce qui peut arriver désormais. Le président Lagarde a déjà avancé des liquidités pour toutes les banques qui en ont besoin. De plus, le système est surveillé pour détecter d’éventuelles paniques qui conduisent à une panique bancaire. En d’autres termes, une sortie imprévue de dépôts vers d’autres entités.
7. – Mon épargne est-elle en sécurité à la banque ?
La réponse est oui. Pour l’instant, les banques européennes ont de bonnes positions de NPL, de capitalisation et de liquidité. Il ne devrait y avoir aucun problème, à moins que la méfiance ne se répande. En outre, il convient de tenir compte de l’existence d’un fonds de garantie des dépôts (FGD) qui, dans le cas de l’Espagne, couvre jusqu’à 100 000 euros par personne en cas de problème dans une entité.
Suivez les sujets qui vous intéressent