Le gouvernement dirigé par Giorgia Melon Elle a surpris les marchés avec la création d’une taxe bancaire avec laquelle elle entend mettre un coup d’arrêt aux « bénéfices extraordinaires » du secteur. Un hommage qui n’est pas sans rappeler celui créé il y a quelques mois par l’Exécutif de Pedro Sánchezqui est né avec les mêmes intentions dans un contexte de hausse des taux d’intérêt et qui aura un impact similaire sur le secteur bancaire italien, en prenant jusqu’à 14% de votre bénéfice.
Le Conseil des ministres du gouvernement italien a approuvé lundi à la dernière minute la création d’une taxe qui imposera les revenus extraordinaires des banques du pays à 40%. Une taxe qui en Europe n’a de précédents qu’en Hongrie et l’Espagne et, en fait, il partage plusieurs caractéristiques avec l’hommage lancé dans notre pays.
Pour commencer, dans les deux cas c’est un hommage temporaire. L’espagnol impose les résultats bancaires des années 2022 et 2023 -avec ce qui est payé en 2023 et 2024, respectivement-, tandis qu’en italien, il a été créé pour l’année 2023 -payable avant juin 2024. Bien qu’en Espagne certaines parties aient ouvert pour l’étendre, la vérité est que dans les deux cas il est créé pour disparaître après cette période.
impôt sur le revenu
De plus, ce sont des taux qui impôt sur le revenu des entités. Dans le cas de la taxe Sánchez, elle affecte 4,8 % de la facturation des intérêts (c’est-à-dire la marge d’intérêt) et des commissions. La taxe Meloni sera appliquée sur la marge d’intérêt tant que les banques l’ont augmenté d’au moins 5% en 2022 ou 10% en 2023, selon Reuters.
Selon les informations de l’agence, l’objectif est de taxer les grandes entités italiennes avec 40% de sa marge d’intérêt soit à partir de 2022 soit à partir de 2023selon le montant le plus élevé.
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Les deux gouvernements partagent le reproche adressé aux banques de leurs pays. L’augmentation des bénéfices, qui dans les deux cas sont considérés comme « extraordinaires » car ils se produisent dans un contexte de hausse des taux d’intérêta inspiré la création de ces taxes par les deux gouvernements.
Ils partagent aussi critique du fait que les entités n’ont pas répercuté la hausse des taux sur la rémunération des dépôts. Dans le cas des banques espagnoles, elles n’offrent pas de dépôts à terme, bien qu’elles proposent d’autres types de produits, tels que des comptes rémunérés.
Pendant ce temps, les Italiens ont transféré aux déposants en moyenne 12% de la hausse des taux, contre 22% en moyenne pour la zone euro, selon les calculs de Jefferies qui recueille Reuters.
L’agence cite des sources bien informées selon lesquelles le Trésor italien s’attend à percevoir une partie 3 000 millions d’euros Avec cette mesure, un chiffre similaire à celui que l’exécutif Sánchez a l’intention d’entrer avec le taux à la banque dans ses deux ans de durée. Bien sûr : Meloni aspire à y parvenir en un an seulement.
Matteo Salvini, vice-président du gouvernement italien et ministre des Transports, avec Giorgia Meloni, Premier ministre du pays, lors d’une session du Parlement en octobre de l’année dernière. Roberto Monaldo dpa/Europa Press Rome (Italie)
L’objectif des deux taxes est également similaire. Dans le cas italien, l’objectif est de « soutenir ceux qui sont en difficulté », comme le rapporte Matteo Salvini, vice-président du gouvernement italien et ministre des transports et des infrastructures. En particulier, à ceux dont les versements hypothécaires ont augmenté en raison du changement de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE), mais Salvini a également prévu qu’il servira à réduire la charge fiscale des citoyens.
Dans le cas de l’impôt espagnol, la collecte est destinée à financer des mesures de soutien aux citoyens en raison de l’impact de l’inflation et d’autres conséquences de la guerre en Ukraine.
14% du bénéfice
La mesure de l’équipe Meloni coûtera à la banque italienne l’équivalent de 14% de votre bénéfice en 2022 et 10,5% des bénéfices estimés pour 2023selon des calculs préliminaires effectués par le service d’analyse de banquier.
« C’est une mauvaise nouvelle (…). C’est une augmentation significative de la fiscalité qui réduit la génération de capital dans le secteur et génère une incertitude réglementaire« , ont ajouté leurs experts dans leur rapport avant l’ouverture du marché mardi.
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Tu dois t’en souvenir La BCE a déjà statué sur la fiscalité espagnoleen soulignant qu’il en résulterait une baisse de la rentabilité des entités et que affecterait l’octroi de crédit.
Le superviseur a également souligné que cela pouvait créer un problème de concurrence en affectant certaines entités et pas d’autres.
Un avertissement qui donne au gouvernement italien une idée de l’opinion que la BCE aura sur sa nouvelle taxe.
Le superviseur n’a pas non plus apprécié le fait que l’hommage espagnol précise une interdiction de répercuter vos coûts sur les clientsquelque chose que la taxe italienne n’inclut pas, selon les informations actuellement disponibles.
impact boursier
La nouvelle n’a pas plu aux investisseurs, qui ont sévèrement puni mardi les banques italiennes en Bourse. Les prix des entités transalpines ont chuté, avec des pertes même supérieures à 10% après avoir entendu la nouvelle.
Plus précisément, BPER Banca a chuté de 10,9 %, Banco BPM de 9 %, Banca Monte dei Paschi di Siena de 9,4 %, Intesa San Paolo de 8,7 %, UniCredit de 5,9 % et Mediolanum de 5,4 %, entre autres.
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Cet impact s’est propagé aux banques espagnoles, qui ont subi des baisses importantes. Santander 2,7% restait, Unicaja 2,5%, Sabadell 2,12 %, BBVA 1,9 %, banquier 1,9 % et CaixaBanque 1,5 %.
La mise en place de cette taxe, qui a été incluse dans un réel décret omnibus approuvé par le Conseil des ministres italien lundi soira surpris les marchés.
Il est vrai que Meloni avait mis sur la table la création de cette taxe au début de cette année, mais l’idée n’avait pas été retenue jusqu’à présent, juste après que les banques italiennes ont présenté leurs comptes du premier semestre. Ils reflètent une augmentation des revenus nets d’intérêts, comme cela s’est produit avec le reste du secteur dans d’autres pays, dont l’Espagne.
Une source citée par Reuters explique que l’inscription de cette mesure dans l’arrêté royal c’était une surprise même pour certains ministresqu’ils ont découvert lors de la réunion du cabinet.
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