L’escalade inhabituelle de intérêt que l’État a payé les bons du Trésor l’année dernière a provoqué le des familles ont été affectés à ces titres de dette publique à court terme 18,523 millions d’euros à la clôture Juillet, tel que publié ce vendredi par la Banque d’Espagne. Il s’agit du nombre le plus élevé depuis le début des statistiques en 2002contre à peine 25 millions au même mois de 2022, et représente un augmentation de 1,914 millions d’euros et 11,5% par rapport à juin. Ainsi, pour la première fois depuis janvier, le rythme de augmentation mensuelle de lettres entre les mains des familles a accéléré.
Derrière tout cela se cachent les décisions que le Banque centrale européenne (BCE) pour tenter de briser la spirale inflationniste. L’autorité monétaire de la zone euro a relevé son principal taux d’intérêt de 0% à 4,5% à partir de juillet 2022, tandis que le facilité de dépôt -les intérêts avec lesquels il rémunère l’argent qu’il garde en banque, le plus pertinent Dans le contexte actuel – il est passé de -0,5% (j’ai rendu moins que ce que j’avais gardé pour eux) à 4 heures%. Cela a déclenché l’intérêt des effets : lors des adjudications de juillet de l’année dernière, le Trésor s’est engagé à payer entre -0,198% pour trois mois et 0,702% pour un an, tandis que lors des mêmes placements en juillet dernier, les types étaient entre 3,531% et 3,804%.
L’augmentation des investissements des ménages en effets a également contribué à la résistance des banques à augmenter la rémunération des dépôts à terme malgré la hausse des taux officiels. L’intérêt moyen de nouveaux dépôtsAinsi, il est passé de 0,15% en juillet 2022 à 2,33% en juillet dernier, un niveau encore nettement inférieur à celui de la littérature et aussi à la moyenne des zone euro (2,83%). Par ailleurs, le 90,5% de l’argent des particuliers déposés en banque le sont sur des comptes courants rémunérés à 0,12%. Cela a contribué au fait que, même si l’épargne sur les dépôts à terme a augmenté (de 27,044 millions et 40% par rapport à juillet de l’année dernière, à 93,504 millions), le solde total des familles en banque -comptes plus dépôts- a été réduit de 11,4 milliards et 1,1%, à 988,457 millions.
Les plus gros créanciers
Tout cela a amené les ménages à devenir les premier possesseur espagnol de lettres du Trésor devant les banques pour la première fois depuis que les données sont disponibles, avec un avantage qui ne cesse de s’élargir. Ainsi, en juillet, les familles ont eu le 26,08% des 71 018 millions d’euros de ces titres en circulation, alors qu’un an auparavant ils en détenaient à peine 0,03%. Ils sont en avance banques (15,07%), entreprises (9,1%), les fonds d’investissement (7,5%), administrations publiques (4,8%), assureurs (3,4%), Les fonds de pension (1,9%) et le Banque d’Espagne (0,4%). Seuls les propriétaires dans leur ensemble les surpassent. étrangerqui réduisent en tout cas leur investissement (de 55,5%, à 23.675) et donc leur poids (de 60,9% en juin 2022 à 30,1%).
Les dernières adjudications de bons laissent présager une stabilisation des intérêts payés et de la demande pour ce type de titres, en ligne avec la dernière tranche des hausses de taux de la BCE. L’État, en tout état de cause, continue de payer une grand intérêt pour placer votre dette. Le taux des titres issus des adjudications organisées par le Trésor en août évolue autour des niveaux le plus élevé depuis juillet 2012, en pleine crise de la dette de la zone euro et alors que l’Espagne était sur le point d’être secourue par l’UE. Contrairement à cette époque-là, oui, ce n’est pas une hausse particulière pour le pays. Les intérêts qu’ils paient tous les pays européens ont connu des augmentations à mesure que la BCE a augmenté ses taux.
Concernant les dettes du Trésor d’une durée supérieure à un an (telles que obligations et débentures), les ménages ont fermé juillet avec 1 892 millions d’euros investis dans ces titres, 949 millions et 100% de plus qu’un an auparavant, mais 30 millions de moins qu’en juin. Investissement en dette communautés autonomes a augmenté aussi en douze mois, mais c’est beaucoup plus modeste : il a dépassé de 52 à 71 millions d’euros. De même, la valeur de l’investissement des particuliers dans les entreprises du BOUQUET 35 a augmenté en juillet de 1,32% par rapport à juin et de 20% par rapport à juillet 2022, jusqu’à 87,896 millions d’euros. Dans les mêmes termes, le sélectif a moins augmenté (0,5% et 18,2%), ce qui implique que les citoyens ont augmenté leur investissement dans ces entreprises de 719 et 1.377 millions d’euros, respectivement.