Société Liberty Media, le conglomérat médiatique américain qui possède le Formule 1a conclu un accord avec le fonds de capital-risque britannique Point de pont pour la Achat Dornala société qui exploite les droits commerciaux et audiovisuels de MotoGP, pour 4,2 milliards d’euros.
Il n’y a pas de conditions préalables de la part de l’Union européenne, comme EL ESPAÑOL-Invertia l’a appris de sources du marché, même si l’opération – qui devrait être achevée d’ici fin 2024 – devra avoir l’approbation des autorités judiciaires de concurrence et investissements étrangers dans plusieurs juridictions, comme cela est habituel dans ce type de transaction.
Carmelo Ezpeleta, PDG de Dorna depuis 1994, continuera à diriger l’entreprise basée à Madrid, comme les sociétés l’ont confirmé dans un communiqué.
Plus précisément, Liberty Media va acquérir 86% du MotoGP et La direction du MotoGP conservera environ 14% de leur capital dans l’entreprise.
La transaction reflète une valeur d’entreprise pour le MotoGP de 4,2 milliards d’euros et une valeur des capitaux propres de 3,5 milliards d’euros. Le solde de la dette existante du MotoGP devrait être maintenu après la clôture.
Paiement en numéraire et en actions
La contrepartie en capital pour les vendeurs sera composée, environ, de 65 % en espèces, 21 % en actions ordinaires Liberty Formula One série C -coté au Nasdaq- et 14% du capital de gestion conservé de MotoGP. La contrepartie en espèces sera financée par une combinaison de liquidités et de dettes, sous réserve des conditions du marché.
Dorna est l’actuel propriétaire des droits mondiaux exclusifs pour organiser le Championnat du Monde MotoGP jusqu’en 2041 et aussi le Championnat du Monde Superbike jusqu’en 2036.
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Le fonds de capital-risque britannique a racheté Dorna à CVC en 2006 pour 550 millions d’euros. Bridgepoint contrôle Dorna à travers un véhicule dans lequel elle détient 51 % du capital et dans lequel le fonds de pension canadien CPPIB détient les 49 % restants.
« Carmelo et son équipe de direction ont construit un grand spectacle sportif que nous pouvons étendre à un public mondial plus large », selon Greg Maffei, président-directeur général de Liberty Media.
Depuis sa première saison en 1949, qui comportait six manches à travers l’Europe, le MotoGP s’est considérablement développé et accueillera 21 courses dans 17 pays d’ici la saison 2024.
« L’entreprise bénéficie d’un profil financier attractif avec des flux de revenus diversifiés et contractés, des marges d’Ebitda élevées et une faible intensité capitalistique, se traduisant par un flux de trésorerie disponible important », détaille le communiqué.
Goldman Sachs a agi en tant que conseiller financier de Liberty Media et a accepté de fournir un financement par emprunt pour la transaction, tandis que O’Melveny & Myers a agi en tant que conseiller juridique. De son côté, Moelis & Company a agi en qualité de conseiller financier de Dorna et Latham & Watkins, en qualité de conseiller juridique.