Un doux semestre pour startups espagnoles. C’est ainsi que l’on peut considérer les six premiers mois de 2024, au cours desquels les entreprises récemment créées en Espagne ont levé au total plus de 1 566 millions d’eurosce qui représente une augmentation de 49% par rapport à la même période de l’année précédente. Cette croissance a été largement tirée par l’augmentation des méga-tours d’investissement, ceux supérieurs à 50 millions d’euros, auxquels ont participé de manière significative des investisseurs étrangers.
Dans une analyse détaillée, réalisée par le Fondation pour l’innovation Bankinternote que, hors mégatours, tant le volume d’investissement que le nombre d’opérations restent à des niveaux similaires à ceux de 2023. Cependant, le nombre total d’opérations a diminué, ce qui indique une augmentation du tour moyen, qui Il s’élève désormais à 7,9 millions d’euros, soit 29 % de plus que l’année précédente. Cependant, la médiane a diminué de 16 %, s’établissant à 1 million d’euros, reflétant une plus grande prévalence de petits tours de table et la faiblesse du marché, en particulier dans les phases initiales des startups.
Malgré cette disparité, Juan Venegas, directeur général par Arcano Partners et responsable de l’équipe M&A et technologie, explique que « l’amélioration du volume d’investissement est un symptôme clairement positif, qui nous fait penser que nous aurions pu atteindre le point le plus bas de la tendance à la baisse observée au cours des deux dernières années ».
L’expert rappelle toutefois qu’au premier semestre 2024, malgré le bon démarrage des deux premiers mois (444,8 millions d’euros), « le résultat final a été inférieur à celui de 2023, avec un total global de 128 tours et un peu plus de 950 millions d’euros. » Concrètement, souligne Venegas, « dans la fintech, ils ont accumulé plus de 320 millions d’euros en 13 opérations, tandis que l’insurtech a accumulé 8 millions en une seule opération. Ainsi, malgré la diminution générale des cycles d’investissement dans les start-ups, le secteur de la fintech a considérablement augmenté par rapport à l’année précédente. »
Les secteurs les plus prospères
De cette façon, le secteur ‘fintech’ et ‘insurtech’ s’est notamment illustré en 2024, en levant 557 millions d’euros au premier semestre, soit 35% du volume total d’investissement dans les startups. Vénégas souligne que « les principales raisons d’intérêt pour les secteurs de la fintech et de l’assurance sont l’innovation, la demande du marché, l’évolutivité et le potentiel de croissance, ainsi que la taille du marché ».
En termes de phases de maturité des startups, une augmentation des opérations de démarrage a été observée. Série C et croissance, ce qui indique un intérêt croissant pour les projets en phase de croissance. Cependant, les cycles de stades antérieurs tels que Preseed, Seed et Series A ont diminué.
En ce qui concerne la types d’investisseurson a constaté une légère réduction de l’activité de tous les types d’investisseurs, à l’exception des investissements publics, qui ont augmenté de manière significative. Au premier semestre 2024, Inveready a été l’investisseur local le plus actif avec 8 opérations, suivi de K-Fund et Demium avec 5 chacun. Parmi les investisseurs étrangers, EIC Accelerator est en tête avec 3 opérations.
Le rapport souligne que les tours de table financés uniquement par des investisseurs étrangers ont atteint le 109% du total investi en 2023. « Il s’agit d’un fait très positif qui montre que les investisseurs internationaux ont repris confiance dans l’écosystème entrepreneurial espagnol. En revanche, les cycles mixtes, dans lesquels les investisseurs étrangers et nationaux co-investissent, ont diminué, atteignant seulement 23 % de l’investissement enregistré l’année dernière. dans ce type de tours au cours du premier semestre de l’année, pour sa part, l’investissement local est légèrement inférieur au niveau de 2023, atteignant 42% de ce qui a été investi tout au long de l’année dernière », indique l’analyse de Bankinter.
« Les entreprises Fintech nous semblent être un secteur très évolutif, avec une réglementation commune au niveau européen et avec une taille de marché énorme, ces entreprises opèrent donc dans un secteur attractif pour devenir des licornes. D’ailleurs, le régulation « Elle s’adapte pour promouvoir l’innovation dans ces secteurs, en réduisant les obstacles à la croissance », explique Venegas, soulignant que des entreprises telles que Stripe, Square et Revolut ont atteint ce statut ces dernières années.