― Nous traversons une période compliquée en raison de la hausse des taux d’intérêt, d’une inflation élevée et de la menace d’une récession économique. Compliqué aussi à cause de la géopolitique, avec la guerre en Ukraine et la guerre en Israël-Gaza. Qu’est-ce qui fonctionne le mieux ?
― Les actions sont la classe d’actifs qui a le mieux performé cette année, notamment le secteur technologique. La raison en est que les prévisions économiques qui parlaient d’une récession cette année en raison de la hausse rapide des taux d’intérêt n’ont pas été réalisées. En fin de compte, les principales économies ont mieux résisté que prévu et cela s’est répercuté sur les prix, qui ont également profité du fait que les taux d’intérêt ont atteint leur plafond et que les paris ont déjà commencé sur la date de la première baisse du prix du pétrole. se produire. L’autre classe d’actifs qui a également bien performé est celle des métaux précieux, menés par l’or, qui ont tendance à mieux performer en période d’incertitude et, en 2023, les tensions géopolitiques ont dominé la scène, stimulant la demande de métaux précieux à la recherche d’actifs refuges. .
― La surprise de 2023 a-t-elle été les actions ?
– Sans doute. Les titres à revenu fixe se sont également relativement bien comportés, mais si au début de l’année, avec les prévisions du marché, on nous avait dit que les actions réaliseraient des progressions à deux chiffres dans la plupart des cas, cela aurait été difficile à croire. Ces prévisions ne se sont pas réalisées et les investisseurs se tournent déjà vers l’avenir, vers le moment où les banques centrales commenceront à baisser les taux d’intérêt. Il convient de noter en particulier la reprise des entreprises technologiques après une année 2022 très négative. Le marché du Nasdaq a augmenté de plus de 30 % cette année, encouragé par les attentes de baisses de taux, parce que le ralentissement économique a été moindre que prévu et en raison de l’émergence de l’intelligence artificielle. , ce qui a catapulté le prix des entreprises spécialisées en raison de l’énorme potentiel de cette technologie.
― Dans quels actifs, régions et thématiques pouvons-nous trouver des opportunités en 2024 ?
― Nous pensons que 2024 pourrait être l’année des titres à revenu fixe. Nous pensons que les premières baisses de taux pourraient intervenir à la fin du premier semestre, ce qui encouragerait les prix des obligations. Au sein de la classe d’actifs, nous pensons que le segment des obligations d’entreprises de qualité investissement est celui où existent les plus grandes opportunités, car les rendements qu’elles offrent sont supérieurs aux niveaux moyens historiques et bien supérieurs au risque réel qu’elles présentent. Et parmi les actions, nous pensons que l’Asie a un plus grand potentiel, puisque ses économies connaîtront une croissance plus forte que celle du monde développé et auront également des valorisations plus attractives. Enfin, nous pensons également que l’or continuera de susciter l’intérêt des investisseurs car l’incertitude géopolitique restera importante.
― Que proposez-vous à un investisseur conservateur, qui cherche à préserver son capital et à ajuster le risque ?
― Revenu essentiellement fixe. Comme je l’ai mentionné précédemment, un fonds comme l’Invesco Euro Corporate Bond Fund peut être une bonne option, car il investit dans des obligations d’entreprises de haute qualité, avec un risque limité et qui bénéficieront de la baisse des taux d’intérêt. Il a un rendement proche de 5% et l’investisseur peut bénéficier à la fois de la hausse des prix des obligations et des coupons distribués par le fonds. Pour les investisseurs qui souhaitent incorporer un peu plus de risque, mais très limité, l’option pourrait être le Invesco Pan European High Income Fund, qui investit 80 % en titres à revenu fixe et environ 20 % en actions européennes, en mettant l’accent sur les notations. Ce fonds peut bénéficier de la baisse des taux d’intérêt et du potentiel d’appréciation des actions dans un environnement pouvant être favorable à la prise de risque.
De gauche à droite : Alberto Granados (Relationship Manager Iberia), Macarena Velasco (Ventes ETF Iberia, LatAm & US Offshore), Laure Peyranne (Responsable des ETF Iberia, LatAm & US Offshore), Fernando Fernández-Bravo (Responsable de la distribution active Iberia). ), Begoña Gómez (responsable de la distribution active LatAm), Jaime Gea (responsable des relations Iberia). Au centre : Iñigo Escudero (responsable de la distribution Iberia, LatAm, US Offshore & Israel). Invesco
―Et pour les épargnants qui souhaitent intégrer la bourse, pourriez-vous me donner deux idées d’investissement ?
― Tout d’abord, le Invesco Asian Equity Fund, qui investit dans des actions asiatiques, car cette région a un potentiel de croissance plus important et des valorisations plus faibles que le reste des régions. La deuxième idée d’investissement est l’Invesco Global Consumer Trends Fund, qui investit dans la mégatendance à long terme la plus importante et la plus durable : la consommation. Le fonds identifie les entreprises qui, grâce à la technologie, changeront la façon de consommer des consommateurs et qui domineront ainsi la demande avec un avantage durable au fil du temps.
― Pour bâtir des portefeuilles de placements solides, la durée et la diversification sont importantes, mais aussi avoir un bon conseiller financier. Qu’est-ce qu’un conseiller financier apporte à la planification successorale ?
― Le travail du conseiller financier est essentiel pour une planification financière optimale. Grâce à ses connaissances financières et à sa spécialisation, le conseiller aidera l’investisseur à
trouvez des solutions financières entièrement personnalisées en fonction de votre profil de risque, de votre situation de vie passée, présente et future, de votre âge, de votre patrimoine et de votre situation professionnelle et familiale. Le conseiller aidera l’investisseur à atteindre ses objectifs financiers, quel que soit son objectif (de l’achat d’une maison à la garantie de sa retraite).
« L’intelligence artificielle a catapulté le prix des entreprises spécialisées »
― Qu’est-ce que cela ajoute à un portefeuille de fonds d’investissement d’un gestionnaire international comme Invesco ?
― Invesco apporte toute l’expérience et les connaissances de l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde. Nous proposons l’une des plus larges gammes de solutions d’investissement pour répondre aux besoins des investisseurs, y compris différents véhicules d’investissement actifs et passifs, quelle que soit la zone géographique ou le style d’investissement. Nous sommes plus de 8 400 personnes qui mettent chaque jour notre passion, notre intégrité et notre expérience au service de l’excellence du service client. Nous sommes des experts en investissement et consacrons toutes nos ressources à aider nos clients à atteindre leurs objectifs financiers.
― En tant que gestionnaire, intégrez-vous des critères de durabilité dans la sélection des actifs ?
― Oui, bien sûr, nous sommes très engagés en tant que gestionnaire en faveur de l’investissement durable. En utilisant la nomenclature du règlement SFDR, qui est la norme du secteur, tous les fonds que nous commercialisons en Espagne sont au moins conformes à l’article 6, ce qui signifie que des critères de durabilité sont intégrés dans le processus d’investissement. En d’autres termes, toutes les équipes d’investissement appliquent des critères ESG dans leurs processus d’analyse pour intégrer n’importe quel actif dans leurs portefeuilles.
Nom complet du dirigeant, siège social et année de création :
Vontobel a son siège à Zurich, en Suisse et a été fondée en 1924.
Actifs gérés dans le monde et en Espagne :
Au niveau mondial, Vontobel gère environ 220 milliards d’euros. Dans la péninsule ibérique, le gestionnaire dispose d’actifs sous gestion d’environ 3 milliards
d’euros. Données au 30 juin 2023.
Date d’ouverture du bureau en Espagne: 2012
Présence et équipe au niveau national et international :
L’équipe de Vontobel Asset Management à Madrid qui dessert le marché ibérique compte six personnes. À l’échelle internationale, Vontobel compte environ 2 200 collaborateurs.
En quoi sont-ils spécialistes ?
Vontobel Asset Management est un gestionnaire d’actifs de portée mondiale et doté d’une approche multi-boutiques. Elle dispose de boutiques spécialisées proposant des solutions très compétitives tant en revenu fixe qu’en revenu variable. Plus précisément, ils mettent en évidence les capacités en matière d’actions américaines, d’investissement d’impact, de titres à revenu fixe d’entreprise et de matières premières.