Le fonds souverains ils regardent vers Inde, Mexique et Brésil au plus fort des tensions géopolitiques entre les États-Unis et la Chine, ainsi qu’au Moyen-Orient.
Une étude réalisée par Invesco reflète comment ces fonds, qui sont parmi les plus importants au monde et tirent leurs revenus de leurs pays respectifs, voient un scénario favorable pour que les marchés émergents attirent les investissements, forgent de nouvelles alliances et renforcent leur influence économique et politique sur la scène mondiale.
Dans la 12e étude annuelle d’Invesco sur la gestion mondiale des actifs souverains, qui rassemble les opinions de 140 directeurs des investissements et stratèges de portefeuille de 83 fonds souverains et 57 banques centrales qui gèrent ensemble 22 000 milliards de dollars d’actifs, 83 % des personnes interrogées citent le tensions géopolitiques comme un risque majeur pour la croissance mondiale au cours de l’année à venir, contre 72 % en 2023.
Parmi leurs principales préoccupations figure la possibilité de de nouvelles interruptions d’activité.
En ce sens, La plupart (54 %) s’attendent à ce que la dynamique concurrentielle entre les États-Unis et la Chine profite aux marchés émergents, car ces derniers bénéficient de tendances telles que le « near-shoring ».de sorte que les grandes économies renforcent leurs chaînes d’approvisionnement et leurs stratégies de fabrication et d’approvisionnement sur plusieurs sites.
Les fonds souverains expriment leur intérêt à s’exposer à ces opportunités, soit par des investissements directs dans des entreprises basées sur ces marchés, soit par l’intermédiaire de multinationales qui y étendent leur présence.
Nous parlons de l’Asie, avec un intérêt particulier pour l’Inde »,en raison de son vaste marché intérieur, de sa classe moyenne croissante et de sa compétitivité mondiale croissante», selon les auteurs du baromètre. Au sein de cette région, les fonds visent également Indonésie et Corée du Sud.
De son côté, l’Amérique latine est sous le feu des projecteurs, en particulier pour les fonds du Moyen-Orient et d’Asie, le Mexique et le Brésil étant considérés comme étant bien placés pour une délocalisation vers les États-Unis.
Gagnez également tout Afrique du Sud entre les blocs d’Asie du Sud-Est et d’Amérique latine.
Élections à la Maison Blanche et Gaza
Ce changement dans les investissements des fonds souverains est motivé par les conflits existants dans différentes parties du globe, ainsi que par la prochaines élections présidentielles de novembre aux États-Unis.
À cet égard, et après le pas de côté de Joe Biden, on a déjà clarifié cette semaine qui se battra pour la Maison Blanche : le duo Kamala Harris-Tim Walz représentera le Parti démocrate, par rapport au tandem du Parti républicain formé par Donald Trump-JD Vance.
Donald Trump, avec son vice-président JD Vance, et Kamala Harris, avec son homonyme Tim Walz Invertia
De la même manière, le radar des fonds souverains leur fait éviter Moyen-Orient dans ces instants. La plus grande incertitude du marché a également sa cause dans Moyen-Orientsuite à l’assassinat du leader politique du Hamas Ismail Haniyeh à Téhéran.
Les inquiétudes se concentrent sur la fin de la confrontation entre Israël et l’Iran et sur l’implication de la région dans un conflit à grande échelle qui touche plusieurs pays et inclut les États-Unis. Pour l’instant, le Hamas a déjà choisi le successeur de Haniyeh. C’est Yahya Sinwar.
Par ailleurs, l’étude d’Invesco révèle une vision généralisée selon laquelle L’inflation et les taux d’intérêt resteront plus élevés que prévu.
43 % des fonds souverains et des banques centrales s’attendent à ce que le niveau des prix se stabilise au-dessus des objectifs des banques centrales – l’IPC dans la zone euro est aujourd’hui de 2,5 % et de 3 % aux États-Unis – tandis qu’un peu plus de la moitié (55 %) s’attendent à une hausse de 2 %. objectifs à atteindre.