Lorsque des cyclones et des inondations frappent des zones peuplées, la capacité des gens à payer leur prêt hypothécaire diffère en fonction du type et de l’intensité des conditions météorologiques extrêmes, suggèrent les recherches.
Plus le cyclone est puissant, plus les emprunteurs risquent de manquer ou de retarder leurs versements hypothécaires, selon l’étude.
Les chercheurs ont découvert que la probabilité que les emprunteurs soient en défaut de paiement ou soient découragés de rembourser un prêt hypothécaire plus tôt peut également augmenter en cas de fortes pluies, en particulier dans les zones sujettes aux inondations, comme le long des côtes.
Alors que les effets du changement climatique deviennent de plus en plus extrêmes et fréquents, la capacité à prendre en compte ces risques dans les calculs hypothécaires revêt une importance croissante pour les grandes institutions financières et les emprunteurs, affirment les chercheurs.
L’équipe de l’Université d’Édimbourg a utilisé les données de près de 70 000 prêts hypothécaires et de plus de 3,5 millions de paiements uniques pour modéliser l’impact des fortes pluies et des cyclones tropicaux sur la probabilité de risque hypothécaire en Floride, aux États-Unis.
L’étude a combiné des détails sur les caractéristiques et les performances des prêts hypothécaires au fil du temps avec des ensembles de données sur les cyclones et les pluies intenses pour voir si cela pouvait aider les prêteurs à prédire si les remboursements du prêt seront payés et si un prêt sera remboursé.
L’intensité du cyclone tropical a eu un impact statistiquement significatif sur le risque de défaut de paiement d’un emprunteur.
La probabilité de défaut de paiement était plus du double pour un ouragan de catégorie trois ou plus par rapport à la catégorie deux.
Ils ont également constaté que de fortes pluies dans les zones où les inondations étaient fréquentes réduisaient la probabilité que les emprunteurs remboursent leur prêt hypothécaire plus tôt. Ils n’ont trouvé aucun effet significatif des cyclones tropicaux sur la volonté des emprunteurs de rembourser par anticipation leurs prêts hypothécaires.
Les deux scénarios ont des conséquences négatives pour les prêteurs et les emprunteurs. Selon les chercheurs, un défaut de paiement nuit à la cote de crédit des emprunteurs, tandis qu’un remboursement anticipé affecte les flux de trésorerie attendus par les prêteurs.
Les résultats démontrent que l’inclusion de variables liées aux conditions météorologiques conduit à des prévisions plus précises des défauts et des remboursements anticipés.
Le professeur Raffaella Calabrese, de la Business School de l’Université d’Édimbourg, a déclaré : « Les nouveaux modèles de notation de crédit que nous avons développés pour l’étude ont montré qu’il est possible d’améliorer considérablement la précision prédictive des défauts de paiement et des remboursements anticipés des prêts hypothécaires lorsque nous incluons les risques liés aux conditions météorologiques. Les résultats suggèrent que les conditions météorologiques extrêmes entraînent des changements substantiels dans le risque et, dans ce contexte, il semble nécessaire d’en tenir compte systématiquement dans l’évaluation du risque de crédit.
La recherche est publié dans le Journal européen de recherche opérationnelle.
Plus d’information:
Raffaella Calabrese et al, Impacts des événements météorologiques extrêmes sur les risques hypothécaires et leur évolution sous le changement climatique : une étude de cas sur la Floride, Journal européen de recherche opérationnelle (2023). DOI : 10.1016/j.ejor.2023.11.022