Alors que ce même vendredi les entités ont de nouveau subi de lourdes pertes -causées par l’effondrement de la plus grande banque d’Allemagne- les chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne (UE) ont évoqué ce vendredi l’impact des turbulences financières.
Ainsi, et après les dernières chutes, la capitalisation commune du secteur bancaire espagnol a été réduite à environ 129 000 millions d’euros. Avant le début des problèmes, la valeur combinée du secteur bancaire national était d’environ 155,8 milliards.
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En moyenne, les entités nationales se sont effondrées de 20 %, en tenant compte des prix auxquels ils ont clôturé la séance de bourse du 8 mars, juste avant le début des pertes. La plus forte baisse a été Bankinter, qui a chuté de 26,27 %. La deuxième banque espagnole la plus touchée a été Banque Sabadelldont la perte a été de 26 %.
la descente de Unicaja il a été de 20,77 %, tandis que les plus grandes banques ont enregistré un recul plus faible. Donc, BBVA a chuté de 16,28 %, banque Santander 15,69% et CaixaBanque15,06 %.
Au contraire, comme elles ont une plus grande capitalisation boursière, en termes absolus ce sont ces trois entités qui ont le plus perdu de valeur. Ainsi, les turbulences du secteur financier ont coûté la banque Santander -ou plutôt à ses actionnaires- environ 10 000 millions d’euros. Le cassé de BBVA il a touché 7 200 millions et celui de CaixaBank a dépassé 4 620 millions.
Parallèlement, la capitalisation de Banque Sabadell a été réduit d’environ 1 900 millions d’euros, celui de banquier dans quelque 1 620 millions et celle de Unicaja à environ 670 millions.
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Toutes ces chutes se sont reflétées dans l’évolution de l’Ibex 35 Banks -l’indice qui mesure le comportement du secteur-, dont la hausse annuelle a été ramenée à 10,4%. Avant le début des problèmes du secteur financier, celui-ci avait engrangé un rebond de 28 %.
La baisse enregistrée par le secteur bancaire européen dans son ensemble -mesurée à travers le comportement de l’indice Banques Stoxx 600– Il est similaire : il a chuté de 20,8 % sur la même période.
taux d’intérêt
Malgré les comparaisons inévitables avec ce qui s’est passé en 2008, «la genèse de cette crise réside dans les taux d’intérêt, alors que la crise financière mondiale était une crise du crédit », se souviennent-ils d’AXA IM. Cependant, ils préviennent que « nous sommes peut-être à un point du cycle où l’histoire des taux d’intérêt se transforme en histoire de crédit ».
Selon Víctor Alvargonzález, directeur de la stratégie chez Nextep Finance, «Ce qui inquiète le marché, c’est que les banques centrales ne sont pas conscientes du danger”.
L’expert souligne que, malgré le fait que Les entités européennes « sont des banques saines » Cela se passe comme pour les gens : « ils cessent d’être des gens le jour où on leur permet d’attraper un virus ». Poursuivant avec la même comparaison, il souligne que « les personnes immunodéprimées tombent les premières, mais si les autres ne sont pas vaccinées ou si les premiers infectés ne sont pas mis en quarantaine, à la fin, les personnes en bonne santé tomberont également malades ».
Par conséquent, selon lui, « la manière d’arrêter cette crise dans son élan est de faire comprendre au marché que la stabilité du système financier est au-dessus de toute autre considération”.
Origine européenne
Malgré le fait que la tempête ne s’apaise pas mais bien au contraire, Les dirigeants européens ont minimisé l’ampleur de cette crise bancaire. Et ils ont explicitement exclu de ressusciter la création d’un fonds européen de garantie des dépôts bancaires (qui est en théorie le troisième pilier incomplet de l’Union bancaire), malgré le fait que le président du gouvernement l’ait à nouveau demandé ce vendredi, Pedro Sánchez. L’Allemagne maintient son veto inébranlable sur cette initiative depuis une décennie.
Le seul résultat qui est sorti du sommet de l’euro est un nouvel appel au calme. Les banques de la zone euro sont solides, bien capitalisées et disposent d’abondantes réserves de liquidités. L’UE a retenu la leçon de la crise de 2008, a renforcé la réglementation des banques et est désormais mieux préparé. C’est le message que les différents dirigeants ont répété comme un mantra, presque mot pour mot, et qui apparaît aussi dans les conclusions écrites.
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Même ainsi, le chancelier allemand lui-même, Olaf Schölza été contraint de quitter la défense de la principale banque allemande après le dur revers subi par le marché boursier. « La Deutsche Bank est-elle le prochain Credit Suisse? », ont-ils demandé. « Deutsche Bank a modernisé son modèle économique. C’est une banque très rentable. Il n’y a aucune raison de s’inquiéter« Il a répondu brièvement.
La Banque centrale européenne (BCE), responsable en dernier ressort de la surveillance des banques de la zone euro, veille également à ce que « le secteur bancaire de la zone euro est résilient parce qu’elle dispose de solides positions de capital et de liquidité ». Les entités européennes « sont fortes parce que nous leur avons appliqué à toutes les réformes réglementaires convenues au niveau international après la crise financière mondiale », leur a-t-il dit à huis clos christine lagarde les dirigeants, selon des sources diplomatiques.
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Le président de la BCE est allé plus loin et a répété qu’il laisserait au secours des banques avec un tuyau de liquidités si la crise l’exige. « La boîte à outils de la BCE est entièrement équipée pour fournir des liquidités au système financier de la zone euro si nécessaire », a-t-il déclaré. Une simple promesse verbale qui jusqu’à présent a servi à contenir la crise financière, mais il n’est pas clair si cela suffira si la contagion continue.
Au sommet ce vendredi, Pedro Sánchez a demandé à ses homologues de lancer le fonds européen de garantie des dépôts (SIGD, pour son sigle en anglais) en réponse à la crise actuelle. Cet instrument « renforcerait la confiance dans les marchés et nos concitoyens et cela éviterait le risque de fragmentation en Europe », a-t-il plaidé lors de la conférence de presse à l’issue de la réunion.
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Cependant, la demande du président du gouvernement n’a pas été satisfaite par le reste des dirigeants européens. Par ailleurs, les conclusions du sommet de l’euro ont été durcies afin que faire comprendre que la résurrection d’EDIS n’est pas sur la table.
Dans sa version originale, le texte parlait de « poursuivre les efforts pour compléter notre union bancaire ». Une formulation qui pourrait être interprétée comme une garantie pour la garantie européenne des dépôts, dont on a toujours dit qu’elle était le troisième pilier de l’Union bancaire.
Le président du gouvernement, Pedro Sánchez, lors de sa conférence de presse ce vendredi à Bruxelles UE
Pour lever toute ambiguïté, les conclusions finales parlent de « la poursuite des efforts pour compléter notre union bancaire, conformément à la déclaration de l’Eurogroupe du 16 juin 2022« .
Dans cette déclaration, les ministres des finances ont convenu d’enterrer indéfiniment EDIS (en raison du blocus persistant de l’Allemagne) et de s’engager dans des réformes plus modestes pour renforcer le cadre de gestion de crise bancaire et les fonds nationaux de garantie des dépôts.
Avec l’EDIS, l’épargne des Européens jusqu’à 100 000 euros par compte bénéficieraient du même niveau de protection, quel que soit le pays dans lequel votre banque est située. L’objectif est arrêter les fuites massives de gisements comme celles qui se sont produites en Espagne lors de la crise de 2012, ou en Grèce, en 2015.
Les doutes sur la protection des déposants jouent un rôle central dans la crise bancaire américaine. Berlin s’y oppose parce qu’il ne veut pas payer le pot aux autres États membres.
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