Une étude de 2021 dans la revue La nature ont constaté que pour éviter les pires impacts du changement climatique, la plupart des réserves mondiales connues de combustibles fossiles doivent rester inexploitées. Selon l’étude, 90% du charbon et près de 60% du pétrole et du gaz naturel doivent être conservés dans le sol afin de maintenir 50% de chances que le réchauffement climatique ne dépasse pas 1,5 degrés Celsius au-dessus des niveaux préindustriels.
Alors que le monde s’éloigne des activités émettrices de gaz à effet de serre pour maintenir le réchauffement climatique bien en dessous de 2 C (et idéalement 1,5 C) conformément à l’Accord de Paris sur le changement climatique, les entreprises de combustibles fossiles et leurs investisseurs sont confrontés à des risques financiers croissants (appelés transition risques), y compris la perspective de se retrouver avec d’énormes actifs bloqués. Cette transition en cours est susceptible de réduire considérablement l’extraction de combustibles fossiles et les activités des centrales électriques au charbon, entraînant des coûts élevés, notamment des pertes de valeur d’actifs, pour les producteurs d’énergie fossile et les actionnaires.
Maintenant, une nouvelle étude dans la revue Économie du changement climatique dirigé par des chercheurs du programme conjoint du MIT sur la science et la politique du changement mondial estime la valeur actuelle des actifs mondiaux des combustibles fossiles inexploités jusqu’en 2050 selon quatre scénarios de politique climatique de plus en plus ambitieux. Le scénario le moins ambitieux (« Paris Forever ») suppose que les engagements initiaux de réduction des émissions de gaz à effet de serre de l’Accord de Paris sont maintenus à perpétuité ; le scénario le plus strict (« Net Zero 2050 ») ajoute des instruments politiques internationaux coordonnés visant à atteindre des émissions mondiales nettes nulles d’ici 2050.
Propulsée par le modèle de l’économie mondiale du programme conjoint du MIT avec une représentation détaillée du secteur de l’énergie et des actifs de l’industrie de l’énergie au fil du temps, l’étude révèle que la valeur actuelle nette mondiale de la production inexploitée de combustibles fossiles jusqu’en 2050 par rapport à un scénario de référence « sans politique » va de 21 500 milliards de dollars (Paris Forever) à 30 600 milliards de dollars (Net Zero 2050). La valeur actuelle nette mondiale estimée des actifs bloqués dans la production d’électricité au charbon jusqu’en 2050 varie de 1,3 à 2,3 billions de dollars.
« Plus la politique climatique est stricte, plus le volume de combustibles fossiles inexploités est important, et donc plus la perte potentielle de valeur des actifs pour les propriétaires et les investisseurs de combustibles fossiles est élevée », déclare Henry Chen, chercheur au programme conjoint du MIT et responsable de l’étude. auteur principal.
L’analyse de l’ensemble de l’économie mondiale présentée dans l’étude fournit une évaluation plus fine des actifs bloqués que celles réalisées dans les études précédentes. Les entreprises et les institutions financières peuvent combiner l’analyse MIT avec des détails sur leurs propres portefeuilles d’investissement pour évaluer leur exposition au risque de transition lié au climat.
Yen-Heng Henry Chen et al, Un cadre à l’échelle de l’économie pour évaluer les actifs bloqués du secteur de la production d’énergie dans le cadre des politiques climatiques, Économie du changement climatique (2022). DOI : 10.1142/S2010007823500033