Il Trésor public a placé ce mardi 1 959,17 millions d’euros dans une adjudication de bons à 3 et 9 moisdans la fourchette moyenne attendue, et il l’a fait en rémunérant les investisseurs ayant des intérêts plus élevés dans les deux références, selon les données publiées par la Banque d’Espagne.
A l’heure où les investisseurs particuliers manifestent un grand intérêt pour le rachat de ce type de dette compte tenu de sa forte rentabilité, qui ne cesse de croître depuis le début de 2022, la demande dans cette enchère a dépassé les 6 365 millions d’euros, soit plus du triple du montant finalement adjugé.
Spécifique, l’agence relevant du ministère des Affaires économiques et de la Transformation numérique a placé 508,96 millions d’euros en factures à trois moiscontre une demande de 2 204,13 millions, et le taux d’intérêt marginal a été placé à 2,520 %, supérieur aux 2,198 % de la précédente adjudication de janvier et atteignant son plus haut niveau depuis juillet 2012.
L’intérêt des bons à 12 mois est proche de 3%
En factures à neuf mois, le Trésor a placé 1 450,21 millions, en dessous des 4 161,1 millions demandés par les investisseurs, avec un rendement marginal de 2,973%, au-dessus des 2,839% précédents, et se situant à son plus haut niveau historique, compte tenu du fait que cette référence a été lancée en février 2013.
Après l’émission de mardi, Le Trésor organisera une vente aux enchères d’obligations d’État jeudi prochain, dans lequel l’organisme public s’attend à octroyer entre 5,5 milliards et 6,5 milliards d’euros.
Concrètement, lors de cette dernière adjudication en février, le Trésor émettra des obligations d’État d’une durée de vie résiduelle de 4 ans et 5 mois, avec un coupon de 0,80 % ; Obligations d’Etat à 7 ans, avec un coupon de 0,80% et Obligations d’État d’une durée de vie résiduelle de 9 ans et 8 mois, avec un coupon de 2,55 %.
Le les références marginales sont de 2,897 % pour les obligations de l’État sur 7 ans et 3,313 % pour les obligations de l’État et d’une durée de vie résiduelle de 9 ans et 8 mois.
Une rentabilité qui dépasse déjà 3,5% en dette à long terme
Dans un contexte marqué par des hausses successives de taux tant par la Fed que par la Banque centrale européennele Trésor a augmenté le rendement offert pour l’achat de dette et a même dépassé 3,5 % dans une émission d’obligations d’État à 20 ans.
Jusqu’à présent en 2023, ilLes achats via le site du Trésor auprès des détaillants ont augmenté à plus de 1 100 millions d’euros, soit le triple de toutes les acquisitions en 2022.
Pourtant, depuis l’organisme ils considèrent qu’il est encore tôt pour connaître son degré d’incidence sur la dette publique espagnole. Les dernières données publiées par la Banque d’Espagne datent de novembre 2022 alors que seulement 0,2% de la dette publique espagnole était entre les mains de commerçants privés.
Selon le Trésor, ce pourcentage augmentera dans les mois à venir, mais, pour le moment, la détention majoritaire de titres du Trésor se situe dans des investisseurs internationaux, avec 40% du total.
Objectifs de trésorerie pour 2023
Selon le Budget Général de l’Etat (PGE) de 2023, l’émission brute par le Trésor Public sera de 256,930 millions d’euros cette année, ce qui représente une augmentation de 8,2 % par rapport à l’estimation pour 2022, en raison de la hausse des taux d’intérêt.
Pour sa part, la dette nette du Trésor public en 2023 restera à 70 milliards. Répartis par type d’instrument, les bons du Trésor devraient apporter un financement négatif net de 5 milliards, de sorte que les obligations et obligations d’État, ainsi que le reste des dettes en euros et en devises, apporteront les 75 milliards restants.