A partir des dernières données disponibles dans la base de données de Banque d’Espagne Il est clair que le prix des prêts hypothécaires se maintient au rythme de la hausse des taux d’intérêt. En juillet (données provisoires), le TAEG moyen des nouveaux prêts accordés par les banques pour l’achat de logements s’est établi à 3,96%.
Un intérêt qui touche déjà la barrière psychologique des 4%, quelque chose qui ne s’était pas produit depuis de nombreuses années. Concrètement, ces 3,96 % n’avaient pas été atteints depuis février 2009, avant la crise financière.
Le TAEG moyen, c’est-à-dire l’indicateur qui mesure le coût total moyen du crédit, au-delà du simple taux d’intérêt, a augmenté sans frein ces derniers mois, coïncidant avec le début des anticipations d’une hausse des taux d’intérêt et, plus tard, avec la hausse du prix de la monnaie dans la zone euro.
Donc, a atteint son plus bas historique en décembre 2021, alors que les prêts hypothécaires pourraient être contractés en Espagne à moindre coût que jamais. C’était 1,499%. Non seulement le TAEG était à son plus bas niveau, mais il en était de même pour l’Euribor douze mois (-0,502%).
[El Euríbor cierra agosto en el 4,073%, su primer descenso en 20 meses, pero sigue encareciendo las hipotecas]
Depuis ce moment, il n’a cessé de croître, dépassant le niveau de 2% en août 2022 et s’accélérant beaucoup plus au second semestre et jusqu’à présent en 2023. Le chiffre de juillet est un dixième de plus que celui du mois précédent.
Ce chiffre, bien que très élevé, est encore loin des maximums historiques du TAEG des nouveaux prêts hypothécaires, qui ont été atteints lorsqu’il a atteint 6,209% en septembre 2008, précisément le mois au cours duquel il s’est produit. la faillite de Lehman Brothers et, par conséquent, le déclenchement de la grande crise, qui a fêté ses quinze ans vendredi dernier.
Euribor
Cette évolution a été parallèle à celle des taux d’intérêt et donc à celle de l’Euribor douze mois. La référence hypothécaire n’a pas commencé à bouger avec la première hausse du prix de l’argent, en juillet 2022, mais bien plus tôt, lorsque le marché a commencé à envisager sérieusement la possibilité que le Banque centrale européenne (BCE) a modifié sa politique monétaire.
Ainsi, en janvier de l’année dernière, sa tendance a changé et a commencé à augmenter sans frein jusqu’en juillet de cette année, où elle a atteint 4,149% en taux mensuel, qui est celui pris comme référence pour modifier les versements des hypothèques variables pour les familles.
Cette tendance s’est inversée en août dernier, lorsque l’Euribor à douze mois a enregistré le première baisse mensuelle après 20 mois en montant. Il s’établit à 4,073%, soit un peu moins qu’en juillet. A l’heure actuelle, la moyenne mensuelle provisoire pour septembre s’élève à 4,092%. Si l’indice continue au même rythme que la première quinzaine du mois, une nouvelle hausse serait enregistrée en septembre, donc ce qui s’est passé en août aurait été un événement ponctuel.
Et la référence hypothécaire continue d’évoluer dans le feu des taux d’intérêt et justement le message envoyé cette semaine par la BCE a été qu’il est possible que le pic ait été atteint, mais qu’il ne peut pas être tenu pour acquis et que, en aucun cas Dans ce cas, les taux resteront élevés plus longtemps que prévu initialement.
[La deuda hipotecaria de las familias cae a mínimos desde mayo de 2006 tras el ‘boom’ de las devoluciones anticipadas]
Cette hausse de l’Euribor douze mois a conduit les banques à cesser de donner la priorité à l’octroi de prêts hypothécaires à taux fixe, comme c’était le cas auparavant, c’est pourquoi le prix de ce type de prêt a augmenté.
En effet, pour le calculer, les banques prennent en compte Swap de taux d’intérêt (ce qui se traduirait par swap d’intérêts en espagnol). Il s’agit d’un produit dérivé que les institutions financières utilisent lorsqu’elles vendent un produit hypothécaire, car il indique dans plus ou moins trente ans quel sera le prix de l’argent ou ce financement à taux fixe. Cet indice sur trente ans a atteint son plus haut historiqueselon les archives de la Banque d’Espagne.
La pression des taux
Par conséquent, de nombreux Espagnols arrêtent de contracter des prêts hypothécaires. Remettant les chiffres en question, les ventes de logements ont chuté de 6,4% en juin, accumulant cinq mois consécutifs de baisse, selon les données du Institut national de la statistique (INE). ET la société de prêts hypothécaires s’est effondrée 21,9% ce même mois.
Les familles prennent la décision de cesser de recourir à ces prêts et de reporter leurs investissements dans le logement compte tenu de la dégradation des conditions de financement dans un contexte où l’inflation se redresse, bien qu’à des niveaux faibles par rapport aux mois précédents.
En fait, La dette des familles auprès des banques pour les prêts hypothécaires est déjà à son plus bas niveau depuis 2006. Quelque chose qui est dû à trois facteurs : que les familles remboursent de manière anticipée leurs hypothèques, que la concession diminue et qu’il est de plus en plus difficile d’accéder à l’un de ces prêts.
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