Le groupe italien Enel, propriétaire de Endesaa lancé un ‘macroplan de cession d’actifs réduire son énorme dette en 21 milliards d’euros (10 000 millions de revenus d’exploitation et 11 000 millions de plus sans compter la dette des entreprises vendues).
La société transalpine a dévoilé sa stratégie de désinvestissement en novembre dernier dans le cadre de son nouveau plan stratégique jusqu’en 2025, et elle a inclus la vente prochaine cette année du portefeuille de clients gaziers en Espagne que contrôle Endesa. En attendant la réalisation de cette opération ayant un impact direct sur le marché espagnol de l’énergie, le groupe a déjà procédé à la première cession majeure de son projet.
Enel a conclu un accord avec la société publique grecque d’électricité (PPC) pour la vente de tous les actifs qu’elle possède en Roumanie pour un montant de 1 260 millions euros, qui peut être plus élevé en fonction d’une rémunération variable due à l’évolution de l’activité. L’énergéticien italien quittera ainsi le marché roumain, sur lequel il est présent depuis 2005, date à laquelle il clôturera officiellement l’opération, probablement au troisième trimestre de cette année, lorsqu’il obtiendra les autorisations des autorités de la concurrence.
Le service public italien calcule que la vente de l’entreprise en Roumanie aura un impact positif sur sa dette nette d’environ 1 700 millions d’euros (100 millions dans les comptes 2022 et le reste dans celui de cette année), mais il soustraira également environ 1 400 millions en ces deux mêmes exercices à son poste de résultat net, dont 600 millions pour la libération de la réserve de change au cours de cette année. Le groupe estime que l’opération n’aura pas d’impact significatif sur son résultat courant.
Mouvements à vendre en Espagne
Enel, qui contrôle 70% du capital d’Endesa, entend profiter de son nouveau plan stratégique et de sa stratégie de désinvestissement pour réorganiser les marchés sur lesquels elle opère, dans le but de concentrer son activité dans six pays qu’elle considère comme clés : l’Italie, Espagne, États-Unis États-Unis, Brésil, Chili et Colombie. Une opération qui entraînera son départ de la Roumanie (désormais exécutée), du Pérou et de l’Argentine tout au long de cette année.
Mais même dans les pays où elle entend concentrer ses efforts de croissance, elle le fera sans maintenir toute son activité actuelle et lance un plan de cessions dans le but de les achever tout au long de 2023. C’est le cas du marché espagnol, puisque Enel a inclus dans sa stratégie de désinvestissement la vente de l’intégralité du portefeuille de clients de commercialisation de gaz qu’elle détient en Espagne.
La nouvelle feuille de route d’Enel prévoit que « la valeur du portefeuille gazier en Espagne se cristallise », ce qui signifierait se débarrasser de son portefeuille de clients gaziers, qui jusqu’en décembre s’élevait à 1,8 million d’utilisateurs. Endesa et sa société mère ont déjà confirmé l’année dernière, lors de la précédente mise à jour de leur future feuille de route, qu’elles avaient l’intention d’abandonner la production d’électricité avec des centrales à gaz avant 2040. Désormais, elles ont l’intention de gagner de l’argent à l’avance également avec le portefeuille de clients.
Il PDG d’Endesa, José Bogas, reconnu il y a quelques semaines, lors de la présentation des résultats annuels 2022, que des contacts étaient déjà noués pour la cession de l’activité de commercialisation de gaz et qu’ils avaient décelé l’intérêt de plusieurs sociétés candidates à l’opération, mais sans grande avancée concrète pour maintenant.
L’italien Enel entend atteindre, grâce à tous les désinvestissements prévus, un objectif d’endettement net compris entre 51.000 et 52.000 millions d’euros d’ici la fin de cette année, réduisant sa dette d’environ 25% par rapport aux 69.000 millions qu’il porte actuellement.