Le grand gestionnaire de fortune MDF Family Partners lance un nouveau véhicule. L’entreprise dirigée par l’ancien ministre de la Justice pendant le premier mandat de José María Aznar, José María Michavilafrère du président de GAD3, et ancien responsable mondial de la gestion d’actifs et de la banque privée chez BBVA, Daniel de Fernandoa reçu l’aval de la Commission Nationale du Marché des Valeurs (CNMV) pour le lancement de sa vingt-troisième société de capital-risque, Hedu 33.
Hédu 33 Il s’agit d’un véhicule ‘ad hoc’ qui souscrira exclusivement plusieurs sociétés contrôlées par un groupe familial, avec 1,2 million d’euros de capital social, comme le révèle le prospectus publié par le régulateur. Cette société de capital risque investira à moyen et long terme, mais non illimité, dans des sociétés non financières non cotées.
Stratégie d’investissement
Ces investissements seront canalisés par l’intermédiaire d’autres entités ou de fonds de capital-risque, même si, de manière résiduelle, il pourrait être possible d’acheter une participation directement dans les sociétés auxquelles participent l’un des véhicules ou dans une startup en phase initiale et avec de fortes perspectives de croissance. Les véhicules dans lesquels le groupe familial apporte du capital investiront dans les pays de l’OCDE et dans des entreprises en phase, telles que le « capital-risque », la « croissance » ou le « rachat ».
Ces fonds de capitaux privés auxquels participera la société MDF, qui n’a pas de durée limitée, procédera à des désinvestissements lorsque les sociétés dans lesquelles elle investit sont cotées sur un marché public, lorsque les entreprises sont matures, lorsqu’elles font faillite et que la rentabilité attendue n’est pas obtenue et en raison de la mécanique des rendements des fonds. Hedu 33 n’investira pas plus de 25% de son capital dans une même société, ni 35% dans des sociétés appartenant à un même groupe de sociétés.
La société de capital risque ne fera pas un usage intensif de la dette Elle n’empruntera que « dans des cas exceptionnels et toujours à titre temporaire », moins d’un an, et toujours sans dépasser 20 % de l’ensemble du capital investi.
Nouveau conseil d’administration de MDF
Il y a quelques semaines à peine, le gestionnaire de placements pour grands actifs a renforcé son conseil d’administration. Ils ont rejoint l’organisation Eduardo Cepédajusqu’en 2020, président de JP Morgan au Mexique, et Pierre Fontanavice-président de Banco Sabadell, et Juan Carlos Álvarez Mezquiriz, membre de la saga familiale Álvarez, propriétaire de la cave Vega Silicia. Ils étaient déjà au Conseil Javier Muguiroancien directeur général de JP Morgan en Espagne jusqu’en 2002, Wenceslao Bungeco-président mondial du département d’investissement du cabinet de conseil immobilier JLL, et María José García Beatoavocat d’État et directeur de Banco Sabadell, ACS et Grupo Iberpapel.
Lorsque MDF Family Partners a été consulté, aucun porte-parole n’a souhaité répondre aux questions de ce journal.