EQT activer la vente de Idéaliste. Le fonds de capital-risque suédois a chargé la banque d’investissement nord-américaine Morgan Stanley de vendre le portail immobilier espagnol, selon l’agence de presse britannique Reuters. L’opération valoriserait Idéaliste à 2,5 milliards d’euros, y compris la dette de l’entreprise, même si elle se trouve actuellement dans une phase initiale avec la fin de la transaction qui n’est pas attendue avant le second semestre. Les sources d’EQT consultées ne commentent pas cette potentielle transaction.
Le fonds suédois est entré dans Idealista en septembre 2020, avec le rachat de 80% du portail immobilier auprès d’Apax Partners, qui valorise l’entreprise à 1 321 millions d’euros. Le reste de l’actionnariat est complété par les frères Encinar, fondateurs de l’entreprise, et les fonds de capital-risque Oakley Capital et Apax, qui ont racheté 17% du portail pour 250 millions quelques mois seulement après son départ.
Idealista mis en vente
Ces derniers mois, plusieurs rapports ont été publiés sur l’avenir proche d’Idealista. Le plus récent était un Introduction en bourse, que les propriétaires du portail auraient exploré. Apax avait déjà analysé cette possibilité, mais elle a été exclue en raison de l’apparition de la pandémie et de la chute des marchés financiers mondiaux.
Cependant, à cette occasion, la dynamique du marché et le passif de l’entreprise semblent bien meilleurs qu’auparavant. Il y a seulement quelques semaines, Idealista a refinancé 300 millions d’euros de dette, prolongeant sa maturité de trois ans, de 2026 à 2029, comme publié par Cinco Días. D’importantes entités financières espagnoles et européennes ont participé à l’opération : BBVA, Banco Santander, CaixaBank, Société Générale, Crédit Agricole, ING, SGBTCI et Unicredit.
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Par ailleurs, la stabilité de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE), qui n’a pas prévu de nouvelles hausses de taux d’intérêt, laisse la porte ouverte à des opérations importantes se reproduisent en capital-risque espagnol et européen. La volatilité du coût de la dette empêche de fixer des valorisations spécifiques pour les actifs, ce qui se traduit par une paralysie des opérations. Pourtant, ce phénomène, amorcé en mars 2022 avec la première hausse des taux, aurait pu prendre fin.
Selon ses derniers comptes déposés au Registre du Commerce, correspondant à l’année 2022, auxquels ce journal a accédé via Insight View, Idealista a réalisé un chiffre d’affaires de 118 millions d’eurosmême si pertes déclarées supérieures à 53 millions. 2022 a été la deuxième année consécutive au cours de laquelle le portail immobilier a enregistré des chiffres rouges aussi importants, par rapport aux bénéfices qu’il a toujours enregistrés entre 2008 et 2020.