Le conseil d’administration de Sabadell rejette à nouveau BBVA. Les dirigeants de l’entité basée à Alicante ont tenu une réunion ce lundi au cours de laquelle ils ont conclu que la proposition faite par la « banque bleue » ne leur apporte pas plus de valeur que de continuer seuls.
« Sabadell rejette la proposition spontanée, indicative et conditionnelle de BBVA », la banque a informé la Commission Nationale du Marché des Valeurs Mobilières (CNMV) dans un communiqué dans lequel elle précise que « La proposition sous-estime considérablement le projet de Banco Sabadell et ses perspectives de croissance en tant qu’entité indépendante ».
Cela a été décidé ce lundi lors de la célébration du Première rencontre de l’organe suprême de direction de Sabadell depuis que l’intérêt de BBVA à fusionner avec l’entité a été connu mardi dernier.
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Dans sa déclaration, le conseil d’administration indique avoir « soigneusement examiné la proposition » de BBVA, après quoi il conclut qu’il « estime que la stratégie de Banco Sabadell en tant qu’entité indépendante générera une plus grande valeur pour ses actionnaires ».
La plus haute instance dirigeante de l’entité « a pleinement confiance dans la stratégie de croissance » de la banque. Par ailleurs, il considère que « la baisse et la volatilité significatives du cours de l’action BBVA ces derniers jours génèrent incertitude supplémentaire quant à la valeur de la proposition« .
« Sur la base de l’analyse détaillée de la proposition, le conseil d’administration a conclu qu’elle ne satisfait pas les intérêts de Banco Sabadell et de ses actionnaires et, par conséquent, a rejeté la proposition de BBVA. Le conseil d’administration estime que cette décision est, en outre, aligné avec l’intérêt des clients et des employés« de l’entité, souligne le conseil et rapporte La Vanguardia.
De même, les dirigeants de Sabadell profitent de la déclaration pour réitérer leur « ferme engagement à créer de la valeur pour l’actionnaire » avec la distribution à ses « propriétaires » « de manière récurrente » de « tout excédent de capital supérieur à 13% du ratio pro forma CET1″. Bâle IV ». Un excédent de capital qui s’élève à 2,4 millions d’euros entre 2024 et 2025.
Une prime de 30%
Le conseil d’administration de Sabadell a eu l’occasion d’analyser l’offre présentée par BBVA, qui consiste à réaliser une fusion par absorption de la banque d’Alicante à travers un une action BBVA nouvellement émise pour 4,83 actions Sabadell.
Cet échange impliquerait le paiement de une prime de 30% sur la valeur boursière de Sabadell du 29 avril, qui est celle prise comme référence, étant donné qu’il s’agit de la dernière séance complète avant que l’opération ne soit connue. Par la suite, la valeur des actions de Sabadell a augmenté, même si elles ont été affectées par l’annonce de l’éventuelle transaction elle-même.
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Selon l’offre de BBVA, son conseil d’administration serait élargi avec trois membres de l’organisme de Sabadell, dont l’un assumerait la vice-présidence. Donc, Le conseil de la nouvelle entité compterait 18 membrescomme le rapporte EL ESPAÑOL-Invertia.
La nouvelle banque fonctionnerait sous la marque BBVA et disposerait d’un double siège opérationnel (Madrid et San Cugat del Vallès, à Barcelone).