Le rendement du Trésor à 10 ans a atteint 3,08% mais est retombé à 2,93% dans les transactions ultérieures, par rapport à son niveau de 2,99% mardi soir. Le rendement à deux ans, qui a plus d’impact sur les attentes d’action de la Fed, a augmenté à 2,65% contre 2,62% mardi soir. Peu de temps après la publication du rapport, il était passé à 2,75 %.
Dans le but de freiner l’inflation élevée, la Fed a déjà abaissé ses taux d’intérêt à court terme par rapport à des niveaux record proches de zéro, où elle a passé la majeure partie de la pandémie. Il a également déclaré qu’il pourrait continuer à augmenter les taux du double du montant habituel lors des prochaines réunions. De tels mouvements intentionnels ralentiraient l’économie dans l’espoir d’étouffer l’inflation.
La Fed risque une récession si elle augmente ses taux trop haut ou trop rapidement. Pendant ce temps, alors qu’il est assez intelligent pour éviter un ralentissement, des taux d’intérêt plus élevés pèsent sur les prix des actions et tous les types d’investissements. En effet, les obligations d’État à rendement plus élevé et refuge deviennent soudainement plus compétitives pour les dollars des investisseurs.
« La principale préoccupation du marché en ce moment est l’inflation et la manière dont la Fed y réagit », a déclaré David Lefkowitz, responsable des actions pour les Amériques chez UBS Global Wealth Management. « Pour que les marchés se sentent plus à l’aise avec un atterrissage en douceur, ils se concentreront sur toutes les données d’inflation et également sur des indices quant à la façon dont la Fed pense à ces données d’inflation. »
Les taux d’intérêt plus élevés nuisent le plus aux investissements, qui ont été les grands gagnants des taux d’intérêt ultra bas de la pandémie. Cela inclut les grandes entreprises technologiques, d’autres actions à forte croissance et même les crypto-monnaies. La perte d’environ 26 % du Nasdaq jusqu’à présent cette année est bien pire que, disons, la baisse de près de 17 % du S&P 500.
Coinbase, une plateforme de crypto-trading, a plongé de 26,5% après avoir annoncé des résultats bien plus faibles que ce que les analystes avaient prévu pour le dernier trimestre. La baisse des prix des cryptos a pesé sur les volumes de transactions au cours du trimestre.
Plusieurs autres entreprises ont fait de grands pas après avoir publié leurs derniers résultats. La chaîne hambourgeoise Wendy’s a chuté de 10,3% après avoir annoncé des résultats décevants. Callaway Golf a augmenté de 13% et H&R Block de 17,9% après avoir annoncé des résultats financiers encourageants.
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Ce ne sont pas seulement les taux d’intérêt qui font baisser les marchés. En Chine, les fermetures pour contenir le COVID augmentent le risque de nouvelles perturbations de la chaîne d’approvisionnement pour les entreprises mondiales et d’un ralentissement de la deuxième économie mondiale.
Pendant ce temps, la guerre en Ukraine menace de maintenir l’inflation à un niveau élevé en raison des perturbations des marchés du pétrole et du gaz naturel.
Le pétrole brut a de nouveau augmenté mercredi, avec un baril de pétrole de référence américain en hausse de 5,7% à 105,45 dollars. Le Brent, la norme internationale, a augmenté de 5,1% à 107,69 dollars.
Cela a aidé les actions énergétiques du S&P 500 à grimper de 1,7 %, l’un des gains les plus importants parmi les 11 secteurs qui composent l’indice. Exxon Mobil a augmenté de 2,4 % et ConocoPhillips de 1,5 %.
PA
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