La société publique polonaise PESA a confirmé ce samedi qu’elle était disposée à lancer une OPA pour toutes les actions du fabricant de train de Madrid Talgo. La société contrôlée par le Fonds de développement polonais (PFR) spécifiera une offre d’achat « dans les prochains jours »dans le cadre du processus de vente organisé par Pegaso Transportation International, l’actionnaire principal de Talgo.
La proposition de la société PESA s’ajoute à l’offre améliorée cette semaine par Sideor (par la main de Vital, BKK et le Basque Institute of Finance). Ce consortium est prêt à payer 4,15 euros par action et une variable pouvant atteindre 0,65 euros par titre en fonction de la performance financière du fabricant ferroviaire de Madrid en 2027 et 2028. La grande différence est que ce groupe d’investissement n’est disposé à acquérir les 29,7 % entre les mains de l’actionnaire le plus élevé de Talgo, le Triantic Investment Fund, et de ne pas lancer un OPA pour 100%.
PESA tient dans la déclaration lancée ce samedi qui est ouverte à investir avec un investisseur minoritaire espagnol dans le but de surmonter les objections possibles que le gouvernement pourrait mettre après le rejet de l’été dernier à l’OPA hongrois de Magyar Vagon. « Pesa comprend l’importance, pour Talgo et pour l’Espagne, pour préserver son espagnol et serait ouvert à envisager de maintenir son siège social et sa capacité industrielle en Espagne, ainsi que son statut de société cité dans les sacs espagnols. PFR reste ouvert à coopérer avec Un monnaie potentiel de la minorité espagnole et reconnaît la pertinence des racines basques de l’entreprise et recherchera une collaboration fructueuse avec le pays basque après la transaction possible « , dit-il.
En plus de PFR et Sidenor (et ses partenaires), il est en cours pour envoyer son offre, la société privée citée India Jupiter Wagons, également disposée à lancer un OPA pour 100% de la société espagnole. L’offre de Jupiter et l’offre de PFR répondront aux allégations de TriLantic, qui a toujours exigé un OPA pour l’ensemble du capital et un prix d’environ 5 euros par action. C’était le prix qui était disposé à payer la voiture hongroise Magyar, malgré le fait que son offre a été interdite par le gouvernement pour des raisons de sécurité nationale.
« PFR considère qu’une offre possible de Talgo représenterait un Projet de consolidation industriel européen attrayant pour l’entreprise et pour l’Espagne. PFR considère Talgo comme une entreprise industrielle de grand succès, avec un portefeuille complémentaire et une technologie unique qui correspond parfaitement à celle de PESA, le plus grand fabricant de matériaux roulants en Pologne. Il pèse spécialisé dans les locomotives, les tramways et les véhicules régionaux et interrégionaux, tandis que Talgo est une entreprise de premier plan dans la conception, la fabrication et l’entretien de trains à grande vitesse. La combinaison complémentaire des portefeuilles des deux sociétés se traduirait par un leader européen avec un large éventail de produits et d’expérience sur la plupart des marchés de l’Union européenne « , indique le communiqué.
Talgo, avant sa semaine clé
La décision finale doit être prise par Pegasus, Consortium qui rassemble trilétique, l’homme d’affaires Juan Abelló et la famille Oriol, à partir du 14 février prochain, une date de premier plan marquée pour que les trois candidats envoient leurs offres finales.
A priori, si en fonction de la considération économique, les actionnaires les plus élevés opteraient pour l’offre de PFR ou Jupiter. Cependant, le Sidenor a tout le soutien politique des institutions basques et du gouvernement de Pedro Sánchez. Ce dernier a commencé à augmenter la possibilité que Talgo se retrouve entre les mains d’investisseurs étrangers, toujours à condition qu’ils se réservent une partie des actionnaires à un noyau dur espagnol avec un veto dans les décisions pertinentes