Septembre arrive et avec lui la rentrée scolaire, le réveil le matin et le fameux coût économique après les vacances d’été. Cette année, aux dépenses habituelles en manuels et fournitures scolaires s’ajoutent des éléments qui ne donnent pas de repos à des milliers de familles espagnoles : les prêts hypothécaires marquent leurs prix les plus élevés depuis 2008 avec un Euribor supérieur à 4%, l’inflation de l’alimentation reprend 10,8% après quatre mois de ralentissement, le taux d’épargne des ménages espagnols est au plus bas des cinq dernières années et le diesel augmente son prix de 11% tandis que l’essence augmente de 7% depuis le début de la période estivale. Le gaz naturel, qui ces derniers mois a donné une trêve aux consommateurs, est également en hausse cette fois-ci à l’approche des vacances : son prix dans l’indice TTF est passé des 28 euros avec lesquels il a clôturé le mois de juillet aux 35 actuels, en hausse de 25 % en raison de conflits de travail en Australie, deuxième exportateur mondial.
« L’épargne supplémentaire due au Covid-19 a disparu l’année dernière, car il y a eu un très fort rebond de la consommation, mais sans épargne et avec l’inflation, les gens doivent recourir au crédit pour soutenir leur niveau d’achats. L’Espagne est un pays avec des taux d’épargne traditionnellement bas et, pour le moment, la seule délinquance qui a augmenté est celle des biens durables, comme le financement des voitures et des appareils électroménagers », analyse l’économiste Javier Santacruz.
La pente de septembre arrive avec des chiffres qui commencent à attirer l’attention et montre le moment où vivent les poches de nombreuses familles après plus de deux ans d’inflation supérieure à l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE). Selon l’analyse réalisée par l’application de vente en ligne Milanuncios, la demande de manuels scolaires d’occasion a augmenté de 166 % en Espagne entre juin et août. Par ailleurs, le prix moyen des manuels scolaires d’occasion dans la première quinzaine d’août 2023 était de 20 euros, soit quatre euros de moins que l’été dernier. « Il est probable qu’en septembre les familles demanderont des crédits pour faire face à la rentrée scolaire »explique Ana Morales, responsable du service d’études de l’Association nationale des établissements de crédit financier (Asnef).
Malgré cela, de nombreux Espagnols n’ont pas voulu se résigner à manquer de vacances et ont utilisé le crédit pour passer quelques jours à la plage ou partir à l’étranger. Les dernières données sur le montant des soldes impayés fournies par la Banque d’Espagne, correspondant au mois de juin, montrent une augmentation de 7,9% des prêts à la consommation, jusqu’à 45 868 millions d’euros. Selon Asufin (Association des utilisateurs financiers), ils calculent que 10 % de ces crédits servent à couvrir les frais de voyage. Ce chiffre suppose que les Espagnols ont emprunté 4,5 milliards d’euros pour pouvoir partir en vacances.
En fait, en juin, il y a eu la plus forte augmentation des dettes destinées à payer d’autres dépenses autres que le logement, avec 11,240 millions prêtés par les banques. Le secteur financier a trouvé dans ce produit une veine commerciale pour continuer à augmenter ses marges alors que l’octroi de prêts hypothécaires est réduit : l’année dernière, les prêts à la consommation sont devenus plus chers de plus de 10 %. Prêts dédiés à l’achat d’appareils électroménagers, de voitures, à la rénovation d’une maison… Ils sont passés d’un taux d’intérêt moyen de 7,96 % TAEG en juin 2022 à 10,24 % actuellement, dépassant les deux chiffres pour la première fois au cours des 12 derniers mois, selon les données fournies par la Banque d’Espagne. Pour donner quelques exemples, Sabadell vend des prêts à un taux moyen de 19,09 % ; BBVA, 15,6 % ; Cajamar, à 13,06% ; Santander, à 10,19%, et Abanca, à 10%.
Le poids de la maison
Mais la grande partie de l’endettement que traînent les familles sont, sans aucun doute, les hypothèques. Fin août, les principaux banquiers centraux avaient déjà averti lors du sommet de Jackson Hole (Wyoming, États-Unis) qu’ils n’avaient pas l’intention de réduire les taux d’intérêt dans les mois à venir et que ceux qui avaient des hypothèques devaient donc continuer à serrer la ceinture. La Réserve fédérale (Fed) a ouvert la porte à une hausse du coût de l’argent aux États-Unis et la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a appelé à davantage d’efforts contre l’inflation. L’évolution des taux d’intérêt est essentielle pour comprendre le fonctionnement du taux de référence des prêts hypothécaires variables, l’Euribor, qui s’élève à 4,065%, et qui implique des augmentations mensuelles moyennes pour ce type de crédit qui se renouvelle en septembre 250 euros, soit quoi c’est pareil, 3 000 euros par an. Les familles espagnoles bénéficiant d’un prêt hypothécaire variable paient déjà leur prêt hypothécaire 36,7 % de plus qu’il y a deux ans. Il y a deux ans, l’Euribor était encore négatif et n’a atteint le territoire positif qu’en avril 2022, ce qui a permis à de nombreuses familles de profiter de quelques années pour payer beaucoup moins leur logement.
Selon les estimations d’Asufin, l’impact sur les familles hypothéquées est de 2 682 euros de plus par an pour 100 000 euros d’hypothèque. Ces chiffres signifient qu’en moyenne, les ménages consacrent près d’un tiers de leur salaire au remboursement du prêt hypothécaire. L’alternative traditionnelle, qu’est le loyer, ne donne pas non plus de répit et affiche des hausses de 3,4% en juillet, s’établissant à 11,59 euros le mètre carré et par mois, selon le portail immobilier Fotocasa.
La Banque d’Espagne avait déjà mis en garde en juillet contre un « qualité du crédit altérée » dans les prêts accordés aux familles. « Même si les crédits douteux ont continué à baisser fortement, depuis la fin de l’année 2022, on constate une reprise des crédits classés par les banques dans la catégorie de surveillance spéciale. Cette augmentation a touché les crédits au logement et, dans une plus large mesure, les crédits à la consommation », a-t-il déclaré. remarques. Selon le superviseur bancaire, 9 % des ménages n’ont pas pu couvrir leurs dépenses essentielles avec leur revenu brut total en 2022, contre 7 % en 2020, compte tenu de la croissance observée de l’inflation et des taux d’intérêt. De CaixaBank Research, ils soulignent que le fait que les ménages améliorent leur situation financière « n’est pas incompatible avec les difficultés que traversent certains segments, comme les familles avec des dettes à taux d’intérêt variable ou celles aux revenus inférieurs ». « Le financement est devenu plus compliqué, même si pour l’instant le taux de délinquance est très contenu [cerró en junio al 3,5%]. Nous sommes convaincus que si l’emploi se maintient dans les mois à venir, le taux de défaut n’augmentera pas. Les prêts à la consommation sont les premiers à cesser de payer, avant l’hypothèque », explique Morales.
pierre dans la chaussure
La hausse générale des prix continue d’être un handicap pour les économies familiales et continuera de l’être au cours des prochains trimestres, selon les prévisions faites par les principales institutions économiques. Les estimations indiquent une fin d’année avec un indice des prix à la consommation (IPC) compris entre 4% et 5% en raison de ce que l’on appelle l’effet de base, qui jusqu’à la fin de 2023 aura tendance à augmenter les chiffres par rapport au ralentissement qu’ils ont montré. les derniers mois de l’année dernière. En août, l’inflation s’est élevée à 2,6%, en pleine hausse du gaz et du carburant, tandis que l’inflation sous-jacente, qui exclut l’énergie et les produits frais, s’est établie à 6,1%, selon l’indicateur avancé par l’INE. L’économie espagnole enregistre une inflation cumulée de 16 % depuis le début de la hausse des prix en mars 2021. Deux ans et demi et seulement un mois -juin 2023- avec un indice des prix à la consommation (IPC) inférieur à l’objectif de 2% fixé par la BCE.
L’inflation a un effet invisible, mais palpable au-delà du caddie et du ravitaillement de la voiture. L’épargne des familles a chuté de 60 % en deux ans en 2022 et est revenue aux niveaux de 2019. Fin 2022, le taux d’épargne des ménages espagnols est tombé à 7,2 % du revenu disponible brut, soit six points par rapport à 2021 et le niveau le plus bas des cinq dernières ans « dans le feu de l’inflation », indiquent-ils de CaixaBank Research.
Au premier semestre, le taux d’épargne des ménages s’est établi à 0,9% après avoir dépensé 199,427 millions jusqu’en mars. Par rapport au dernier trimestre de l’année, le taux d’épargne des ménages a chuté de plus de 13 points, passant de 14,5% à 0,9%, selon les données de l’INE. La Banque d’Espagne reconnaît également que, malgré le fait que le taux d’épargne ait augmenté pendant les mois de confinement en raison de la crise sanitaire, il s’est concentré, dans une large mesure, dans les ménages aux revenus plus élevés. « A tel point que le quintile des ménages aux revenus les plus faibles a à peine augmenté son épargne sur cette période »argumente le corps.
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Il faut garder à l’esprit que la croissance de l’économie espagnole reste faible, ce qui affecte également les finances des ménages. L’Espagne est le pays de l’Union européenne qui a connu la croissance la plus faible au cours des quatre dernières années, très conditionné par le covid. Le PIB par habitant a chuté de 2,4% depuis 2019, à 24.580 euros par habitant, selon Eurostat. L’économie nationale est derrière la France avec une baisse sur les quatre dernières années de 0,21% et une croissance stagnante en République tchèque.
« L’Espagne a clôturé à la 15ème place parmi les 27 pays de l’UE en termes de PIB par habitant en 2022, ce qui signifie une baisse de deux places par rapport à 2019. Le PIB par habitant espagnol était de 85% en 2019 et de 79% en 2022 », déclare Alfonso Novales, professeur d’économie à ICAE et membre de la Fedea.