Ils reconnaissent que l’investissement ESG est devenu très important aux États-Unis et plus encore en Europe. Et ils disent que les actions étiquetées ESG ou vertes – les actions d’entreprises avec des émissions de carbone relativement faibles – se négocient à prime. Ils n’étaient pas disponibles pour un entretien, mais ont noté dans une série de notes de recherche et lors d’une conférence téléphonique avec des clients depuis le 1er février que les entreprises militaires sont tombées en disgrâce auprès de nombreux investisseurs, en particulier en Europe, à mesure que le mouvement ESG a augmenté.
Ils veulent changer cela, en partie par une mesure technique : en marquant les sous-traitants militaires comme conformes à l’ESG dans les soi-disant réglementations taxonomiques de l’Union européenne, qui visent à être « un étalon-or » pour guider les investisseurs privés et publics. Ces réglementations ont déjà fait l’objet de vifs débats suite à la décision de désigner certaines centrales nucléaires et au gaz naturel comme « investissements de transition » verts.
Une aubaine pour les actions militaires
Les entreprises d’armement seront incluses dans les investissements socialement responsables acceptables si le vent continue de tourner, affirment les analystes. Dans une note du 2 mars, ils ont déclaré que l’attaque de la Russie contre l’Ukraine avait accéléré les changements géopolitiques qui ont rendu les dépenses militaires plus populaires parmi les pays de l’OTAN, tant parmi les masses populaires que parmi les élites gouvernementales. Le conflit en Europe de l’Est alimente l’augmentation des dépenses militaires des pays de l’OTAN, ce qui est de bon augure pour les sous-traitants militaires et leurs stocks, disent-ils.
L’Allemagne, la France, la Grande-Bretagne et d’autres pays sont susceptibles de dépasser les objectifs longtemps retardés de dépenser au moins 2% de leur produit intérieur brut dans l’armée, ont ajouté les analystes, créant de grandes opportunités pour les entrepreneurs militaires.
L’invasion de la Russie a déjà vu les stocks militaires monter en flèche. Le portefeuille Fidelity Select Defence & Aerospace, qui suit l’industrie, a augmenté de 8,1% du 24 février, date de l’invasion, à jeudi, contre un gain de 3,3% pour l’indice boursier S&P 500, dividendes compris. L’indice allemand DAX a chuté de 6,4 % au cours de la même période.
Les participations du Fonds Fidelity comprennent Boeing, Northrop Grumman, Raytheon Technologies, Airbus et Lockheed Martin.
Les analystes ont déclaré que sans forces militaires fortes, « la montée des tensions, en particulier en Europe de l’Est, est susceptible de rappeler aux investisseurs que des sociétés sûres et libres ne peuvent pas être tenues pour acquises. Nous pensons que la défense est susceptible d’être de plus en plus considérée comme une nécessité qui facilite l’ESG en tant qu’entreprise et maintient la paix, la stabilité et d’autres biens sociaux.