La demande de prêts des entreprises de la zone euro a chuté à son plus bas niveau en 20 ans au cours du deuxième trimestre 2023 en raison de la hausse brutale des taux d’intérêt exécutée par le Banque centrale européenne (BCE) au cours de la dernière année. Parallèlement, les banques ont durci les conditions d’octroi de prêts aux ménages et aux entreprises en raison de la dégradation des perspectives économiques, de la baisse de la tolérance au risque et de la hausse des coûts de financement, selon le dernier Enquête sur les crédits bancaires réalisée par la BCE elle-même.
Cette étude est l’un des facteurs clés dont le Conseil des gouverneurs tient compte lorsqu’il décide d’augmenter à l’avenir gars. Le président, christine lagardea annoncé que lors de la réunion de ce jeudi à Francfort, il effectuera une nouvelle augmentation de 0,25 point, jusqu’à placer le taux général à 4,25 %. Pourtant, le resserrement du crédit donne des arguments aux « colombes » du sud, qui défendent l’arrêt de l’escalade ; devant les « faucons » nordiques, qui réclament plus d’augmentations après l’été.
Selon l’enquête de la BCE, la demande nette de crédits des entreprises a souffert au cours du deuxième trimestre de l’année une chute bien plus forte que prévu par les banques (-42%contre -38% au trimestre précédent), tombant à un plus bas historique depuis le début de l’enquête en 2003. La forte baisse a touché les quatre grands pays de la zone euro : Allemagne, France, Italie et Espagne.
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La hausse des taux d’intérêt et la baisse des besoins de financement d’investissement fixe des entreprises sont les principaux facteurs qui expliquent cet effondrement. Pour le troisième trimestre 2023, les banques s’attendent à une nouvelle baisse nette de la demande de crédits aux entreprises, bien que beaucoup moins intense (-6%) qu’entre avril et juin.
Les banques de la zone euro ont également fait état d’une forte baisse nette (-47%) de la demande de crédits immobiliers, quoique moins prononcée qu’au trimestre précédent (-19%). La hausse des taux d’intérêt, la affaiblissement des perspectives du marché du logement et la faible confiance des consommateurs a contribué négativement à la demande de prêts hypothécaires. La baisse touche à nouveau les quatre grands de la zone euro, même si l’impact négatif des perspectives du marché immobilier a été plus important en France qu’en Allemagne, en Espagne et en Italie.
Selon l’enquête de la BCE, les normes de crédit -c’est-à-dire les directives internes des entités ou les critères d’approbation des prêts- ils ont durci encore plus tant pour les entreprises, comme les crédits immobiliers ou les crédits à la consommation. La dégradation des perspectives économiques, la situation particulière des emprunteurs, la moindre tolérance au risque et l’augmentation des coûts de financement des banques sont les principales causes de cette évolution.
Les banques sont plus préoccupées par l’augmentation des prêts non performants et se préparent à resserrer encore les conditions de prêt, conclut l’étude.
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