Comme il l’a déjà fait pendant la pandémie et après le déclenchement de la guerre en Ukraine, christine lagarde a encore paraphrasé ce lundi les « mots magiques » avec lesquels Mario Draghi a sauvé l’euro en 2012. La Banque centrale européenne (BCE) fera tout « le nécessaire » pour préserver la stabilité financière dans la zone euro et éviter la contagion de la chute et du sauvetage du Credit Suisse, a promis le président lors d’une apparition au Parlement européen.
Lagarde n’a eu qu’à ajouter la balise utilisée par le banquier italien (« Et croyez-moi : ça suffira »), bien qu’en réalité il l’ait fait à sa manière. La BCE dispose « des outils nécessaires pour fournir des liquidités d’urgence sans limites au secteur financier de la zone euro. Et si cela ne suffisait pas, il est prêt à « concevoir des solutions créatives en un rien de temps ».
« Nous suivons de près l’évolution du marché et nous sommes prêts à réagir si nécessaire pour préserver la stabilité des prix et la stabilité financière dans la zone euro», a assuré lundi le président lors d’une comparution devant la commission des affaires économiques de l’Eurochambre.
[Lagarde (BCE) hará lo que « sea necesario » para preservar la estabilidad financiera de la eurozona]
La BCE a une nouvelle fois dû lancer un appel au calme en réponse aux lourde sanction subie par les banques européennes en début de séance lundi par la gueule de bois du renflouement du Credit Suisse et de son rachat par UBS. Le superviseur européen a pris ses distances avec la suppression des 17 milliards de dollars imposés par la Suisse aux obligataires et a précisé que dans la zone euro, le renflouement serait payé en premier lieu par les actionnaires.
Le message de la BCE a servi à enraciner la crise financière après la chute du Credit Suisse, mais il ne parvient pas à dissiper les doutes sur les banques. Lagarde a insisté pour la énième fois que « la liquidité et les fonds propres des banques européennes sont très satisfaisants ». Le secteur est dans une bien meilleure situation que lors de la crise de 2008, estime le président.
éviter la complaisance
De plus, les entités profitent de la forte hausse des taux d’intérêt décidée par la BCE, au point que «la rentabilité globale du secteur bancaire a atteint son plus haut niveau depuis 2014« .
Cependant, Lagarde elle-même a appelé les banques européennes à éviter la complaisance et à gérer les risques avec prudence. Le président reconnaît qu’il y a « plusieurs facteurs » qui continuent de peser négativement sur les perspectives des entités.
Tout d’abord, le ralentissement de la croissance économique et la hausse des taux d’intérêt « peut conduire à une détérioration de la qualité des actifs ». De plus, les coûts de financement des banques augmentent, ce qui exerce une pression sur les marges d’intérêt.
Enfin, le président de la BCE a averti que les banques sont resserrement des normes de crédit en raison des inquiétudes suscitées par la détérioration des perspectives économiques et l’augmentation du risque de crédit, qui pourraient réduire les volumes de prêts.
[El BCE usará toda su artillería si algún banco europeo se muestra vulnerable a las subidas de los tipos de interés]
« L’impact de ces facteurs devrait être plus prononcé au fil du temps. Les institutions financières doivent soigneusement préserver leurs niveaux actuels de résilience, pour s’assurer qu’elles peuvent faire face à un environnement potentiellement moins favorable », a déclaré Lagarde au Parlement européen.
Les propos de Christine Lagarde ont permis de ramener un peu de calme sur les marchés européens, pour lesquels, dans un premier temps, le rachat de Credit Suisse par UBS ne semblait pas avoir suffi.
réaction positive
Donc, l’indice Stoxx 600, l’indicateur qui comprend l’évolution des 600 entreprises les plus importantes du Vieux Continent, a débuté lundi par une chute de 2%. Après l’intervention de l’ancien directeur général du Fonds monétaire international (FMI) a réussi à clôturer la séance avec une hausse de 1%.
Derrière ce virage se cache le comportement positif des banques de la région. Le Stoxx 600 Banks, à l’époque l’indice qui mesure le comportement du secteur bancaire européen, a enregistré une hausse de 1,3 %.
Le rebond a été un répit pour les banques européennes après la semaine dernière, il a chuté de 11,5 %. Il s’agit de la plus forte baisse hebdomadaire de l’indice depuis fin février 2022, lorsque la Russie a décidé d’envahir l’Ukraine.
Le rebond enregistré lundi par les banques espagnoles a été de 2,86%, après avoir subi un effondrement hebdomadaire – en tenant compte de l’indice Ibex 35 Banks – de 13,74%, le plus important depuis le déclenchement de la pandémie.
Ces derniers jours, le secteur financier n’a pas seulement été touché par la crise du Credit Suisse. La tourmente a commencé aux États-Unis, avec la chute de Silicon Valley Bank -maintenant haché et mis en vente par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)- et le sauvetage de First Republic Bank par d’autres entités.
Alors que les mesures menées en Europe semblent avoir été bien accueillies, le marché continue de douter de la situation aux Etats-Unis – l’action First Republic Bank a chuté de plus de 39% lundi – et les investisseurs attendre une nouvelle réponse de la Réserve fédérale américaine (Fed) lors de leur réunion ce mercredi.
[La crisis bancaria de Estados Unidos podría forzar a la Fed a no subir tipos en marzo]
« Le fait que le rachat par UBS ait été si rapide, que la banque n’ait pas fait faillite et que il s’agit d’une prise de contrôle d’entreprise plutôt que d’un renflouement gouvernemental ou réglementaire Cela a rassuré les marchés sur la situation du secteur bancaire », estiment les analystes AJ Bell dans une note recueillie par Reuters.
En effet, l’action Credit Suisse, qui a chuté lundi de plus de 65%, a terminé la séance de bourse sur une baisse de 55,7%, atteignant des niveaux proches de l’offre d’UBS, de 76 francs par action. De leur côté, les titres de cette dernière entité, qui ont chuté de 16%, ont clôturé la séance avec une hausse de 1,3%.
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