La Banque de Japon (BoJ) a décidé ce mardi de relever les taux d’intérêt référence à court terme jusqu’à 0,1%, la première mesure du genre depuis 17 ansen plus de retirer d’autres mesures de relance qu’il appliquait dans le cadre de son vaste programme de flexibilité monétaire.
Le conseil de politique monétaire de la banque centrale japonaise a pris cette décision lors de sa réunion qui s’est conclue ce mardi, en analysant « le cercle vertueux » des augmentations de salaires et de prix dans la quatrième économie mondiale et en estimant qu’il est désormais possible d’atteindre l’objectif d’inflation de 2% par an « de manière durable et stable ».
Outre la hausse des taux, qui restaient jusqu’ici à -0,1%, la BoJ a décidé de mettre fin à sa politique de contrôle des rendements des obligations d’État à 10 ans et d’interrompre ses achats de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds d’investissement immobilier ( REIT). L’entité considère que sa « politique d’assouplissement monétaire quantitatif et qualitatif », son contrôle des bons du Trésor public et des taux d’intérêt négatifs « ont rempli leurs fonctions », selon le document adopté à l’issue de la réunion.
La banque centrale japonaise a ajouté qu’elle continuerait à orienter sa politique monétaire « vers l’objectif de 2% de stabilité des prix », et qu’elle continuerait à orienter les taux d’intérêt à court terme « comme principal outil » en réponse à l’évolution des prix. et de la situation économique. Compte tenu des perspectives actuelles en matière d’activité économique et d’inflation, La Banque du Japon s’attend à ce que « des conditions financières accommodantes perdurent pendant un certain temps ».
Le changement de cap de la BoJ a été approuvé lors de sa réunion de politique monétaire par 7 voix pour et 2 contre, et avait déjà été anticipé par la majorité des analystes. La BoJ a été la seule banque centrale parmi les grandes économies mondiales à maintenir des taux d’intérêt extrêmement bas, voire inexistants, depuis 2016.
L’entité japonaise a décidé cette année-là de rendre les taux d’intérêt de référence à court terme négatifs en vue de promouvoir le crédit et de stimuler l’économie. En 2016 également, elle a introduit son programme de contrôle de la courbe des rendements des bons du Trésor, en vue de les guider vers 0 % et ainsi de maintenir à un faible niveau les coûts de financement de la dette publique élevée.
Pour sa décision d’aujourd’hui, la BoJ a pris en compte le fait que L’indice des prix à la consommation reste supérieur à 2% depuis des mois -pour l’exercice 2024, l’entité prévoit une augmentation de 2,4%-, ainsi que le augmentation de salaire moyenne de 5,28% avec lequel se sont réglées les négociations annuelles entre les principaux syndicats et employeurs japonais.
Nikkei chute
Le Nikkei, principal indicateur de la Bourse de Tokyo, a chuté de 0,38% ce mardi quelques minutes après la décision de la Banque du Japon. Le Nikkei a perdu 150,01 points, ou 0,38%, à 39.590,43 points à 12h54 heure locale (03h45 GMT), tandis que le sélectif plus large Topix, qui regroupe les valeurs les plus capitalisées, a soustrait 3,08 points ou 0,11%, à 12h54 heure locale (03h45 GMT). 2 725,07 entiers.
La monnaie japonaise, le yen, a également connu une baisse après l’annonce. et il a été échangé à 149,69 unités par dollar après la décision, une tendance qui a contribué à arrêter la chute du marché boursier en encourageant le muscle exportateur japonais.
La bourse de Tokyo avait déjà ouvert en baisse, chutant de près de 0,6%, tandis que les investisseurs japonais assimilaient le changement attendu de politique monétaire et bien que la bourse ait trébuché à quelques reprises après la décision, entrant même en territoire positif, il est redescendu quelques minutes plus tard.