L’Espagne est un terreau fertile pour les entreprises de construction mondiales, mais elle a cessé d’être leur première destination il y a des décennies. Les grandes entreprises espagnoles du secteur (ACS, Acciona, FCC, Sacyr, Ferrovial, OHLA et Grupo San Jose) ont dirigé leurs efforts à l’étranger : seulement 19,79% de son chiffre d’affaires cumulé en 2022 correspond à son pays d’origine (13 903,99 millions d’euros sur un total de 70 270,6 millions). Alors que le transfert de Ferrovial aux Pays-Bas est pratiquement achevé et qu’aucun actionnaire n’a demandé le remboursement de son investissement, rappelons que le cas de l’entreprise de construction de la famille Del Pino n’est pas unique. Comme à Ferrovial, 80 % du chiffre d’affaires des grandes entreprises de construction espagnoles provient de leurs activités à l’étranger. Leur internationalisation remonte aux années 1970 et s’est accentuée avec la crise immobilière qui a suivi en 2008. A ce phénomène s’ajoute le virage de ces entreprises vers l’activité de concession dans d’autres pays, principalement en raison de leur absence en Espagne, qui contribuent davantage stabilité et rentabilité que l’activité de construction elle-même.
Bien que les entreprises de construction espagnoles jouissent d’un prestige dans le monde, pâle devant les firmes asiatiques et certaines européennes. La Chine occupe les six premières places du classement mondial. Bien sûr, avec des entreprises appartenant au gouvernement du pays, dont les revenus oscillent entre les 293,194 millions de dollars facturés par la China State Construction Engineering Corp en 2021 et les 69,601 millions enregistrés par la Power Construction Corp of China en 2021. La première firme européenne C’est Vinci qui dépasse encore ACS avec un chiffre d’affaires de 58 437 millions de dollars.
La plus grande entreprise de construction espagnole au monde, ECSoccupe la 12e place et a réalisé un chiffre d’affaires de 33 615 millions d’euros en 2022, dont 3 025,35 millions en Espagne. Sa destination de prédilection est les États-Unis, où elle accumule 56 % de ses ventes, suivi de l’Australie (19 %). Les autres pays où la société de Florentino Pérez est présente sont le Canada (6%) et l’Allemagne (3%). En Espagne, 9% des ventes totales sont concentrées, qui s’élèvent à 3 025,35 millions d’euros. Cependant, 4% de la construction et 11% des concessions ont lieu sur le territoire espagnol. Elle ne se distingue que dans le secteur des services, où elle accumule 89 % des ventes, puisque 11 % proviennent des autres pays européens. ACS fait appel à ses filiales Abertis et Iridium pour gérer les concessions qui augmentent son Ebitda, comme celles en France, au Mexique ou au Chili. Dans le cas d’Abertis, c’est la société qui gère la concession de l’Autopista Central à Santiago du Chili et de l’AP-7 Tarragone-France.
chemin de ferqui aspire à dynamiser son activité internationale avec le transfert du siège social aux Pays-Bas, Il ne réalise que 18% de ses ventes en Espagne, quelque 1 359,18 millions d’euros sur les 7 551 millions obtenus en 2022. Comme dans ACS, l’essentiel de ses revenus provient des États-Unis et du Canada (36 %), suivis du Royaume-Uni (21 %), de la Pologne (11 %), % ) et d’autres pays du monde. Sa filiale Cintra est chargée de percevoir les revenus des concessions, notamment d’Amérique du Nord. Parmi les actifs les plus pertinents figurent les quatre aéroports britanniques (Heatrow, Glasgow, Aberdeen et Southampton) ou la LBJ Highway à Dallas (Texas).
Dans le cas d Acciona, l’Espagne est le deuxième contributeur à son chiffre d’affaires (17 %) loin derrière le premier, l’Australie (34%). La société présidée par José Manuel Entrecanales a facturé 1 903,15 millions d’euros sur les 11 195 millions enregistrés en 2022. Ses revenus de concessions ont été inférieurs à ceux de 2021 en raison de la cession d’un portefeuille d’actifs en Espagne, bien que les revenus de cette branche de les affaires proviennent principalement d’Amérique latine. Sur le chiffre d’affaires total de Sacyr, qui s’élevait à 5 852 millions d’euros l’année dernière, seuls 308 millions correspondent à l’Espagne. Actuellement, son portefeuille est composé à 80% de concessions, 14% d’infrastructures et 6% de services, et de fait, l’Ebitda suit la même tendance (respectivement 58%, 34% et 8%). Et le pays représente 29,4 % du chiffre d’affaires d’OHLA, quelque 958,35 millions d’euros sur un total de 3 259,7 millions, même si le reste de ses revenus provient d’autres pays européens, d’Amérique du Nord et d’Amérique latine. Ses concessions comprennent l’autoroute A-30 au Canada ou l’hôpital Álvaro Cunqueiro à Vigo.
Les deux sociétés restantes ont plus d’activité sur le marché espagnol qu’à l’étranger. C’est le cas de FCC, où 55,4% de ses revenus provenaient d’Espagne (4 268,96 millions d’euros sur un total de 7 705,7 millions), suivi du Royaume-Uni (13,6 %, de l’Amérique (9,9 %) et du Moyen-Orient et de l’Afrique (4,7 %). Dans le même temps, cette entreprise se concentre sur sa division environnementale. , dont il tire 45,2 % de ses revenus, suivi de l’eau (26,7 %), la construction ne représentant que 9,4 % de son chiffre d’affaires. Grupo San Jose a préféré miser sur le marché espagnol, où il génère 84% de son carnet de commandes (2 081 millions d’euros) et la construction, qui représente encore 88,7 % de son activité. FCC Concesiones est la société en charge de la gestion des lignes de métro de Barcelone et du pont Mersey au Royaume-Uni, tandis que Grupo San Jose a la concession du Louvre Abu Dhabi et du 5-Star Resort au Cap-Vert, entre autres.
Plus de concessions que de construction
Le fait que le marché espagnol représente une petite partie du total facturé par les entreprises de construction « est plus une conséquence de leur croissance en dehors de l’Espagne que d’avoir quitté le pays », explique Ovidio Turrado, associé responsable des infrastructures de KPMG en Espagne. La sortie à l’étranger de ces entreprises remonte à la seconde moitié des années 1970 pour deux raisons. Le premier était le crise pétrolière de 73, qui a affecté l’économie mondiale et aussi celle de l’Espagne. Dans le secteur de la construction, les prix de Cristalería Española (aujourd’hui membre du groupe Saint Gobain) ou Inmobiliaria Vallehermoso (aujourd’hui Sacyr) ont baissé respectivement de 73,8% et 71,9%. Avec la Transition et avènement de la démocratieil y a eu une baisse significative des appels d’offres de travaux publics en Espagne, comme le coup d’arrêt du Plan national des routes.
Dans ce contexte, « les entreprises les plus puissantes ont vu leur facturation chuter de manière agressive », explique Carlos Fernández, directeur technique de Cype, une société spécialisée dans le développement de logiciels de construction. Ainsi, de nombreuses entreprises du secteur, comme Dragados, où Fernández travaillait à l’époque, ont commencé à concevoir des structures dans des pays comme l’Irak. « Ce furent des années très difficiles où il était impossible de survivre en Espagne », déplore Typsa, une autre des entreprises qui a été contrainte de s’internationaliser dans les années 1970. « Malheureusement, cela a brisé une grande partie du tissu commercial du pays ». Le phénomène s’est intensifié au cours des années 1990. Et « ce n’est qu’à la fin des années 2000 que les revenus internationaux ont dépassé les revenus nationaux », explique Javier González, partenaire Transport et Infrastructure de Kearney.
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Le nouveau siècle coïncide avec le dynamisme de l’activité de concession, surtout après la crise financière de 2008. « Les entreprises de construction ont vu dans les concessions un moyen de diversifier leurs revenus et de réduire la dépendance à la construction de travaux publics », explique Fernández. En d’autres termes, ils offrent stabilité et prévisibilité, une plus grande rentabilité que l’activité de construction elle-même, et donc moins de risque économique. « L’activité de concession a des marges importantes et, en plus, elle a permis aux entreprises de construction espagnoles d’entrer sur des marchés matures comme les États-Unis ou l’Australie », fait valoir Miguel Prieto, le directeur associé de l’entreprise spécialisée dans le développement durable Arup.
Bien que l’Espagne continue d’être une cible pour les grandes entreprises de construction, le marché “ne réalise pas le nombre de nouveaux projets d’infrastructure nécessaires pour maintenir les chiffres d’affaires de ces entreprises& rdquor ;, ajoute Prieto. Le gouvernement envisage d’allouer 46,205 millions d’euros aux investissements avec des postes de travaux publics qui avoisinent les 14,521 millions, chiffres qui ne permettent pas d’entretenir les gabarits et équipements de ces entreprises. « Le problème est que l’activité en Espagne a considérablement chuté au cours des 15 dernières années, donc l’activité de ces entreprises dépasse nos frontières », insiste González, en particulier sur des marchés comme l’Amérique du Nord, l’Amérique latine ou l’Australie, où la construction et les concessions activité » dépasse largement celle de notre pays & rdquor ;.