Le nouvel accord entre IAG et Globalia pour la reprise d’Air Europa est toujours entre les mains de la Commission européenne, qui doit décider si l’opération affecte la concurrence, notamment sur les marchés à fort poids, comme l’Espagne. Ainsi, la concrétisation de l’opération créera un géant aérien de six compagnies aériennes qui monopoliseront plus d’un tiers du trafic total de passagers dans notre paysselon les données d’Aena.
Concrètement, avec le rachat d’Air Europa, le groupe IAG contrôlera 38,5% du marché espagnol. De ce montant, 37,2 % proviennent du trafic des compagnies aériennes espagnoles du groupe : Vueling, Iberia, Iberia Express et Air Nostrum (compagnie aérienne franchisée Iberia qui n’appartient pas à IAG), qui totalisait un total de 90,4 millions de passagers en 2022 (sur les 243 millions de passagers qui ont transité par les aéroports espagnols).
Parmi ceux-ci, 14,3 millions correspondent à la compagnie toujours Globalia (en comptant les passagers au départ et à l’arrivée au sein du réseau Aena). A ce trafic il faut ajouter celui généré par le reste de l’exploitation, British Airways (2,1 millions) et aer lingus (1,1 million). Ces données ajoutent 3,2 millions de plus et font que le groupe atteint 93,6 millions et se place dans une part totale de 38,5%.
Trafic des dix principales compagnies aériennes en Espagne en 2022. Source : Aena.
Ces données représentent un doublement des chiffres de trafic du principal leader du marché : ryanair. Le low cost a clôturé 2022 avec 52,1 millions de passagers, soit une part de marché de 21,4 %. Le podium est complété par Vueling (40 millions et 16,6 % de part) et Iberia (17,8 millions et 7,3 % de part).
Ces 38,5 % sont similaires au contrôle du trafic qu’ils ont ajouté en 2019 (part de 36,8 %), l’année où le premier accord d’achat a été annoncé, pour lequel IAG était prêt à payer 1 000 millions pour Air Europa.
Mais le Covid a tout changé et en un peu plus de trois ans il y a eu des ruptures d’accords pour en renégocier de nouveaux avec une forte baisse du prix initial et un sauvetage pour Air Europa de 475 millions d’euros mis en causeentre autres choses.
Le dernier accord a été scellé la semaine dernière et porte sur l’acquisition par IAG de 80% du capital d’Air Europa dans le cadre d’une opération évaluée à 400 millions. Rappelons que les 20% restants l’avaient déjà lors de la conversion en août 2022 d’un prêt de 100 millions qu’elle avait accordé à Globalia. Au total, 500 millions.
Compétence
L’acquisition est soumise à l’approbation de la Société d’Etat des Participations Industrielles (SEPI), de l’ICO et les autorités de la concurrence. Autrement dit, une situation très similaire au point de départ de 2019.
Il est vrai que pour obtenir l’agrément pour obtenir 20%, il a obtenu le soutien de SEPI, ICO et les autorités de la concurrence de l’Allemagne et du Royaume-Uni. Dans ce cas, il n’était pas nécessaire que la Commission européenne entre dans l’analyse, mais pour en reprendre l’intégralité, son approbation sera nécessaire.
Et c’est là que cette opération trouvera les plus gros problèmes. Pour commencer, il a le précédent d’il y a un peu plus d’un an, lorsque IAG et Globalia ont rompu l’accord pour en renégocier un nouveau. La raison? Ils savaient que Bruxelles mettrait fin à l’opération. Quelques jours plus tard, il a été confirmé que la CE allait interdire l’achat, considérant que l’opération aurait une concurrence limitée sur de nombreuses liaisons nationales et internationales depuis l’Espagne.
Et maintenant, il est confronté au même dilemme avec un poids très important sur le marché espagnol, mais aussi en Amérique latine. IAG devra à nouveau convaincre Bruxelles et, pour cela, faire des concessions et attribuer des créneaux (droits d’atterrissage et de décollage), comme précédemment convenu avec Volotea ou World2fly. Dans ce cas, il pourrait même ouvrir la gamme à davantage de compagnies aériennes avant l’imposition de mesures correctives.
Il faut tenir compte du fait qu’il y a trois ans, avec l’annonce de l’achat, il a été calculé qu’Iberia et Air Europa se chevauchaient sur 50 liaisons nationales et internationales. En outre, il a été dit que l’achat permettrait à IAG de contrôler 72% des liaisons nationales et de monopoliser une grande puissance dans le hub de Madrid.
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