Grifols prend des mesures pour que l’offre publique d’acquisition visant à s’exclure des marchés qu’elle souhaite développer entre la famille fondatrice et Brookfield se concrétise. La multinationale des produits sanguins a informé la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) qu’elle donne accès à ses livres comptables au fonds d’investissement, afin que accéder à toutes les informations de l’entreprise.
Par ailleurs, l’entreprise pharmaceutique catalane a signé Morgan Stanley et Goldman Sachs en tant que « conseillers financiers » dans l’opération.
Cela a été décidé par le conseil d’administration de Grifols lors d’une réunion tenue ce vendredi. Une réunion à laquelle les quatre administrateurs liés aux actionnaires familiaux de Grifols se sont abstenus de participer « en raison d’un potentiel conflit d’intérêts ».
Confidentialité
Concrètement, il a été approuvé « un accord de confidentialité avec Brookfield aux termes duquel l’entreprise aura accès à certaines informations de Grifols « dans le cadre des travaux dirigés » vers l’offre publique d’exclusion.
D’un autre côté, Morgan Stanley et Goldman Sachs ont été « désignés et embauchés comme conseillers financiers des administrateurs non en conflit et du comité des transactions ».
Il convient de rappeler que l’opération reste une inconnue, comme ce journal l’a déjà dit. Malgré cela, des spéculations circulent selon lesquelles l’offre se situerait autour de 12 euros par action. Si confirmé, Les analystes de Sabadell le trouveraient « très peu attrayant pour l’actionnaire ».
Ils estiment que cela « sous-estime manifestement l’entreprise ». En ce sens, ils rappellent que la CNMV « doit valider le prix proposé dans une hypothétique offre publique d’achat et confirmer qu’elle le trouve équitable, ce qui pourrait forcer une amélioration ».
L’action
Cet argument s’oppose au fait que le prix moyen de Grifols au cours des six derniers mois a été de 9,19 euros par action, bien que fortement affecté par le premier rapport de Gotham du 9 janvier. Avant cette date, la valeur s’échangeait à 14,24 euros et la moyenne pour 2023 était de 11,90.
Analystes de Sabadell Ils n’excluent pas que d’autres critères soient également utilisés pour évaluer le prix de l’offre. -si cela finit par avoir lieu-, inclus dans la loi sur les OPA. Il s’agit de « la valeur comptable théorique de la société, la valeur liquidative de la société et d’autres méthodes de valorisation telles que l’actualisation des flux de trésorerie, les multiples de sociétés et d’opérations comparables ».