Alors que l’attention s’est concentrée sur le Chelsea FC suite au gel des avoirs de son propriétaire Roman Abramovich, moins d’attention a été accordée à une autre des fortunes de l’oligarque.
M. Abramovich détient également une participation de 28,64% dans Evraz, la société d’acier, d’extraction de charbon et de vanadium cotée à Londres basée principalement en Russie mais également avec des opérations aux États-Unis, au Canada, en République tchèque et au Kazakhstan.
La société est membre du FTSE 100 depuis janvier 2018, obligeant des fonds de suivi dans lesquels des millions de Britanniques sont investis à acheter ses actions, mais sa fortune s’effiloche maintenant à un rythme presque sans précédent pour un membre de la blue chip britannique est index .
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Vendredi matin, dans le dernier développement, 10 des 11 administrateurs de la société ont démissionné du conseil d’administration, laissant Alexey Ivanov, son directeur général, comme le dernier homme debout.
Les administrateurs qui ont démissionné sont un groupe diversifié, dont Sir Michael Peat, ancien secrétaire privé du prince Charles, et Eugene Shvidler, un oligarque milliardaire qui s’est associé à Abramovich en 1995 pour acheter le géant pétrolier Sibneft à un prix avantageux Transaction qui a changé la fortune des deux hommes et a fourni les fonds pour acheter Chelsea huit ans plus tard.
Shvidler et Abramovich restent des partenaires commerciaux proches à ce jour.
Les autres administrateurs d’Evraz qui ont démissionné sont Eugene Tenenbaum, un autre associé d’Abramovich qui siège au conseil d’administration du Chelsea FC, et Deborah Gudgeon, une ancienne comptable de Deloitte qui a siégé aux conseils d’administration de plusieurs sociétés minières.
Comprend également Stephen Odell, ancien vice-président exécutif du marketing mondial, des ventes et du service chez Ford, où il a travaillé pendant 37 ans. La plus jeune membre du conseil d’administration, Maria Gordon, ancienne cadre du gestionnaire de fonds Pimco, a également démissionné après être devenue administratrice d’Evraz au début du mois dernier.
Les démissions ne sont que les derniers développements en quelques semaines chaudes pour Evraz, qui a culminé à un peu moins de 5,9 milliards de livres sterling en avril de l’année dernière.
Les actions se négociaient à 337 pence le 16 février, quelques jours seulement avant que Vladimir Poutine n’envahisse l’Ukraine.
Jeudi la semaine dernière, seulement 11 séances de bourse plus tard, ces actions avaient perdu 84 % de leur valeur. C’est une destruction de valeur presque sans précédent pour un membre du FTSE 100 et a scellé la disparition de l’entreprise de l’indice.
Les choses ont évolué assez rapidement depuis. Mercredi matin, Evraz a publié une déclaration insistant : « Bien que l’imposition de sanctions internationales contre la Russie et les restrictions imposées par la Russie causent des frictions dans les approvisionnements, la logistique et les flux financiers, jusqu’à présent, il n’y a pas eu d’impact direct significatif sur la journée de la Russie- les opérations courantes, le commerce ou la situation financière d’Evraz.
Mais un signe que tout n’allait pas bien est venu lorsque la société a brusquement annulé le paiement de son dividende semestriel quelques heures plus tard. Cela aurait dû être versé aux actionnaires le 30 mars et totaliser 729 millions de dollars – un paiement avant impôts à Abramovich de près de 209 millions de dollars.
Evraz a déclaré que « compte tenu des incertitudes découlant de la situation actuelle concernant la Russie et l’Ukraine », le paiement du dividende n’est plus dans l’intérêt de la société et de ses actionnaires, ce qui indique peut-être la nécessité d’économiser de l’argent.
Jeudi matin, des nouvelles des sanctions du gouvernement britannique contre Abramovich ont été annoncées, la négociation des actions étant suspendue à la demande de la Financial Conduct Authority en attendant la clarification des implications des sanctions britanniques.
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Fondamentalement, la justification du gouvernement pour sanctionner Abramovich comprenait cette affirmation accablante : « Evraz est ou a été impliqué dans la fourniture de tout service financier ou la fourniture de fonds, de ressources économiques, de biens ou de technologie destinés à déstabiliser ou à saper l’Ukraine. » ou des menaces à l’intégrité territoriale. La souveraineté ou l’indépendance de l’Ukraine – ce qui inclut la fourniture potentielle d’acier à l’armée russe qui aurait pu être utilisé pour fabriquer des chars.
Quelques heures plus tard, Evraz a publié une déclaration soulignant qu’Abramovich n’est pas « considéré comme une personne exerçant le contrôle effectif de la société » en vertu du droit des sociétés, et citant son incapacité à nommer ou à révoquer la majorité de ses administrateurs ou à s’assurer que la société était dirigée. selon ses envies.
Il a fait valoir que cela signifiait que les sanctions financières du Royaume-Uni ne devraient pas s’appliquer à l’entreprise elle-même.
La société a également démenti les déclarations contenues dans la déclaration du gouvernement sur les sanctions.
Il a ajouté: « La société confirme qu’elle ne fournit que de l’acier long aux secteurs des infrastructures et de la construction. »
Evraz, un important producteur d’acier, n’est pas lui-même soumis à des sanctions, mais son implication en Russie a détruit sa valeur sur le marché britannique
Mais l’exode du conseil d’administration vendredi matin suggère plutôt que la société, malgré tous ses efforts pour se distancer d’Abramovich, reconnaît que le jeu est terminé.
Evraz s’est rendu un mauvais service en ne condamnant pas sans équivoque le gouvernement russe pour son invasion de l’Ukraine – ce qui a été fait par la plupart des entreprises occidentales, qui ont annoncé ces derniers jours la suspension ou la fermeture de leurs opérations russes.
La déclaration, cohérente avec les déclarations précédentes, a simplement déclaré que « Evraz est profondément préoccupé et attristé par le conflit entre l’Ukraine et la Russie et espère qu’une solution pacifique sera bientôt trouvée ».
Ces mots idiots indiquent une réticence de la part de l’entreprise à mettre en colère le président russe.
La prochaine étape sera probablement la radiation des actions d’Evraz de la Bourse de Londres – une mesure réclamée cette semaine par un certain nombre de politiciens, dirigés par l’ancien chef du Parti conservateur, Sir Iain Duncan Smith.
Cela créerait d’énormes pertes pour les clients d’un certain nombre d’actionnaires institutionnels bien connus d’Evraz, notamment Schroders, BlackRock, Vanguard et Pictet Asset Management.
Certains d’entre eux n’auraient pas été actionnaires si cette énorme entreprise, qui n’a été cotée à la Bourse de Londres qu’en 2005, n’avait pas été incluse dans le FTSE 100.
Avec seulement 30% des actions flottantes et disponibles pour les investisseurs extérieurs à acheter et le reste étant contrôlé par Abramovich et ses copains, cela n’aurait jamais dû être autorisé – et on espère que la UK Stock Exchange Commission a tiré une leçon de l’affaire.