Sabadell fait travailler les muscles devant BBVA. L’entité d’Alicante a non seulement augmenté ses bénéfices de 40% au premier semestre, mais a également amélioré ses prévisions futur et a considérablement augmenté son dividende, atteignant un paiement (pourcentage du bénéfice distribué aux actionnaires) 60%.
Lors de la présentation des résultats mardi, ses dirigeants étaient visiblement fiers des bénéfices engrangés par la banque qu’ils préside. Joseph Oliu.
L’augmentation des bénéfices a été de 40% au cours du semestre par rapport à l’année précédente, à 791 millions d’euros, en ligne avec l’amélioration du bénéfice constatée au premier trimestre. Et pas seulement ça, mais la banque espère gagner encore plus cette année que l’année dernière, où elle avait déjà engrangé des bénéfices records.
Tout cela en dépit du fait que les banques sont déjà plongées dans le processus de baisse des taux d’intérêt que le Banque centrale européenne (BCE) a débuté en juin dernier. Les prévisions de Sabadell envisagent une nouvelle baisse des taux cette année et trois autres l’année prochaine.
« Avec 13% ROTE [rentabilidad sobre el capital tangible] et avec la croissance du capital, les mathématiques rendent cela inévitable. Ouais, Je confirme que ce sera un bénéfice record cette année« , a-t-il souligné César González-BuenoPDG de Sabadell, mardi lors de la présentation des résultats à la presse.
Amélioration des prévisions
Par ailleurs, l’entité a présenté de nouvelles prévisions de croissance pour cette année, qui ont déjà été améliorés en janvier dernier. Concrètement, les dirigeants de Sabadell estiment désormais que la banque pourra augmenter sa marge d’intérêts à environ 5% cette année, contre les 3% attendus il y a six mois.
En janvier, la banque prévoyait une réduction des commissions nettes de 5%, même si elle estime désormais que la baisse sera d’environ 3%, alors que le coût du risque prévu est actuellement réduit de 55 à 50 points de base.
Concernant le rendement, l’équipe de la banque espère parvenir à un rentabilité sur le capital corporel supérieur à 13%, contre plus de 12% selon l’estimation précédente. À la fin du premier semestre, Sabadell a atteint un ROTE de 13,1%, de sorte qu’aujourd’hui elle atteint déjà cet objectif.
La banque a en revanche confirmé mardi son objectif d’une croissance de ses charges récurrentes de 2,5% par rapport à un an plus tôt. C’est précisément le niveau auquel se trouve actuellement Sabadell, avec les données du premier semestre.
Lepoldo Alvear, directeur financier de Sabadell, en compagnie de César González-Bueno, PDG de l’entité, mardi lors de la présentation des résultats à la presse. Sabadell San Cugat del Vallès (Barcelone)
Derrière cette amélioration des prévisions se cache, entre autres raisons, le changement des anticipations de baisse des taux de la BCE.
Il y a quelques mois, on pensait que le processus de retour en arrière de la politique monétaire serait plus rapide, mais la réalité et l’évolution de l’inflation conduisent le Conseil des gouverneurs de l’institution à agir avec plus de prudence. En fait, on ne sait pas encore aujourd’hui si la BCE procédera à une nouvelle baisse de taux en septembre prochain.
Plus de dividende
Et quelle meilleure preuve de santé pour l’entité qui augmenter le dividende. Parallèlement aux résultats, la banque a annoncé mardi l’augmentation du versement de la rémunération aux actionnaires, puisque le versement est passé de 50% à 60%.
Sabadell versera aux propriétaires de son capital un premier acompte sur dividende en espèces de 0,08 euro en octobre prochain, ce qui représente quelque 429 millions d’euros. Cet acompte sur dividende est supérieur de 33% à celui de l’année dernière. Ensuite, entre cette année et l’année prochaine, 0,53 euro par action sera distribué.
Ainsi, la banque, qui s’était engagée il y a quelques semaines à distribuer 2,4 milliards d’euros en deux ans, va enfin récompenser ses actionnaires avec 2,9 milliards. La différence entre les deux chiffres est de 500 millions d’eurosune augmentation dont l’explication, selon ses dirigeants, est due à des facteurs « automatiques ».
Le premier est le montant de 250 millions qui provient du rachat d’actions que la banque n’a pas pu terminer d’exécuter en raison du lancement de l’offre publique d’achat. Il prévoyait de procéder à des rachats de 340 millions, alors qu’il n’avait eu le temps d’investir que 90 millions.
Les autres 250 millions correspondent, comme l’ont expliqué ses dirigeants mardi, à la mise à jour du coût que le respect des Réglementation internationale Bâle IVinférieur aux attentes (l’impact est passé de 50 à 20 points de base de capital).
Cette seconde part est distribuée aux actionnaires conformément à l’engagement du conseil d’administration de distribuer capital dépassant un ratio CET1 de 13%.
Un cocktail de circonstances qui a permis à Sabadell d’augmenter le dividende en pleine offre publique d’achat de BBVA. Des facteurs « automatiques » pour la banque qui ont conduit à ce que le versement se situe cette année à 60%, dans la fourchette approuvée par son conseil d’administration (entre 40% et 60%). Un message clair pour ses actionnaires, qui devront se prononcer sur l’offre publique d’achat d’ici quelques mois.