Il tremblement de terre déchaîné par le Faillite de la Silicon Valley Bank (SVB), survenue le 9 mars aux Etats-Unis, a eu un coût élevé pour les 12 grandes banques en volume d’activité du Vieux Continent. Ceux-ci ont perdu 14,7% de capitalisation boursière conjunta qu’ils avaient à la clôture du marché ce jeudi fatidique jusqu’à la séance de ce lundi 20 mars, jour où la forte volatilité du marché boursier a commencé à s’arrêter et les titres de ces sociétés ont commencé à se redresser. Cela suppose une perte d’environ 87 000 millions d’euros. La valeur jointe des dix plus grandes banques de l’indice Eurostoxx Banks, auquel ont été ajoutées les deux grandes entités britanniques, est passée de 598 261 639 millions d’euros le jour où les problèmes de liquidité de la SVB ont été rendus publics à 510 854 994 millions d’euros jusqu’au jour où il a été ratifié pour sauver le Credit Suisse avec le rachat de son concurrent UBS, opération encouragée par les autorités suisses pour éviter une panique bancaire européenne. Ces chiffres ont été obtenus en multipliant la valeur des actions de chaque titre par le nombre d’actions en circulation lors des deux séances au cours desquelles le pire de la crise bancaire a eu lieu, c’est-à-dire entre le 9 et le 20 mars.
Les titres bancaires ont fait l’objet d’une forte volatilité depuis ce 9 mars, date à laquelle les doutes sur la liquidité de la SVB ont été jetés en l’air. Cette entité, de la taille d’Unicaja et spécialisée dans le crédit à l’écosystème start-up aux Etats-Unis, a été l’une des premières à succomber à la hausse des taux de la Réserve fédérale aux Etats-Unis. Toutes les banques européennes ont été touchées par l’incertitude déclenchée par la fuite des dépôts bancaires et la crainte que d’autres banques soient touchées. Par exemple, les actions du français BNP Paribas ont été échangées le 9 mars à 62 euros l’unité, alors qu’elles sont actuellement vendues autour de 53 euros. Un autre géant financier européen, Deutsche Bank, s’est également déprécié. Leurs titres s’échangent désormais autour de neuf euros alors qu’au 9 mars ils avaient une valeur de 11,2 euros. Dans le cas d’ING, les titres sont passés de 13,04 euros pour être vendus aux alentours de 10,7 euros. Banco Santander a caressé quatre euros par titre le 9 mars et maintenant ils sont échangés contre environ trois euros.
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Peur pour le SVB également touché Wall Street, qui était parti jusqu’à 1,07% le 10 mars, et a infecté le marché asiatique, qui a subi des pertes allant jusqu’à 2% dans les séances après la crise bancaire aux États-Unis. Toute cette incertitude s’est déplacée vers les parquets européens. L’Ibex 35 a clôturé sur une baisse de 1,47%, jusqu’à 9 285 points, le 10 mars, avec tous les titres bancaires dans le rouge. Banco Sabadell a chuté de 5,11% tandis que Bankinter a perdu 4,22%. Santander a chuté de 4,21% et BBVA de 3,41%. De son côté, le sous-indice bancaire du S&P 500 a chuté de 7,5 % sur la journée. Les organismes de réglementation aux États-Unis ont lancé une plan de protection des dépôts de la Silicon Valley Bank (SVB) après son effondrement, tandis qu’une autre institution bancaire, Signature Bank, a fermé selon les mêmes paramètres. Une autre entité aux États-Unis, la First Republic Bank, a également dû être secourue avec 30 000 millions, qui ont été payés par des groupes plus importants, tels que JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs ou Morgan Stanley.
« L’activité bancaire repose sur la confiancelorsque le marché perçoit qu’il y a de l’instabilité dans ces entreprises, ces pics de volatilité se produisent en bourse », souligne Víctor Álvarez, responsable actions chez le gérant Tressis, qui souligne que les banques espagnoles sont bien capitalisées et que leur exposition à la fois SVB, comme Credit Suisse, est limité « Maintenant, il est difficile de prévoir ce qui peut arriver », prévient-il.
Bien que les marchés boursiers se soient progressivement redressés cette semaine, les experts suggèrent que il n’est pas encore certain que la crise bancaire soit terminée. L’Ibex 35 a lâché 0,4% ce jeudi, perdu 9 000 points et toutes les banques sélectives ont clôturé dans le rouge. CaixaBank a perdu jusqu’à 3,49% de sa valeur tandis que Banco Sabadell a perdu jusqu’à 3,35% et Bankinter a chuté de 2,94%, étant le pire de la journée. Le DAX allemand a clôturé à plat avec une très légère baisse de 0,05%, mais la Deutsche Bank a laissé 3,18% et a été l’une des valeurs les plus en retard de la journée.
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Crise au Credit Suisse
Comme si les problèmes bancaires aux États-Unis ne suffisaient pas, l’incertitude est revenue sur les marchés mercredi 15 mars. Après une journée de trêve de chutes en Bourse, le Suisse Le Credit Suisse a commencé à connaître des problèmes en milieu de semaine qui ont compromis sa liquidité. La situation délicate du géant suisse Credit Suisse, qui a reconnu problèmes internes de contrôle des risques et qu’en 2022, il a présenté des pertes de 7 800 millions d’euros, entraînant à nouveau à la baisse les valorisations de l’ensemble du secteur financier européen. L’entité est même venue demander une déclaration publique de soutien à la Banque nationale suisse après avoir coulé de 30% en séance.
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Au cours de la séance de ce jour, Sabadell a chuté de plus de 11 % et était l’action bancaire la plus punie de l’Ibex. D’autres entités européennes ont également été touchées par le tremblement de terre provoqué par l’entité suisse. A titre d’exemple, le français BNP Paribas a perdu 9,2%, le néerlandais ING a chuté de 8,5% ou la Société Générale a chuté de 10,62%, tandis que Deutsche Bank a chuté de 8,2% et l’italien Unicredit a perdu 8,52%.
Le Credit Suisse a annoncé jeudi 16 mars avoir emprunté 50 milliards de francs suisses (environ 50,6 milliards d’euros) à la Banque centrale suisse pour « renforcer préventivement sa liquidité« . Pour conforter le statut de la banque, il a fallu qu’UBS, le principal concurrent de Credit Suisse, accepte de la racheter pour 3,25 milliards de dollars.