Il existe un accord de non-concurrence qui empêche UBS d’opérer en Espagne dans le secteur de la banque privée
La tourmente provoquée par le Credit Suisse ne s’est pas encore apaisée. Son activité en Espagne est confrontée à une période d’incertitude après l’acquisition de la banque par UBS pour une valeur de 3 milliards de dollars et avec le soutien du gouvernement et de la banque centrale suisse, qui apporteront 100 milliards de francs suisses. Comme l’ont expliqué des sources financières à Europa Press, UBS a vendu en juillet ses activités de banque privée en Espagne à Singular Bank, une société espagnole spécialisée dans la gestion de fortune et détenue par Warburg Pincus, et a signé un accord de non-concurrence qui empêche UBS d’opérer en Espagne dans le secteur de la banque privée.
L’acquisition, évalué à 200 millions d’euros, a porté l’équipe Singular Bank à 400 professionnels répartis sur un réseau de 11 agences. Les sources consultées ignorent quelle sera la décision finale d’UBS concernant son activité espagnole récemment acquise. Cependant, il s’agit d’un accord « assez protecteur » pour Singular Bank.
La banque suisse en Espagne a trois métiers. D’une part, il y a Credit Suisse Bank Europe, qui est l’entité de banque d’investissement que la firme suisse a utilisée après le Brexit pour couvrir les clients européens et accéder aux marchés du Vieux Continent. L’activité de gestion des clients fortunés est concentrée dans la succursale de Credit Suisse AG, où ils gèrent les clients espagnols. De même, affecté à cette activité est le gérant Credit Suisse Gestión.
« Relativement récemment, Singular Bank a acheté la division Private Banking d’UBS ; avec l’acquisition de Credit Suisse, il semble raisonnable de revendre ce domaine, ce qui en outre peut encourager le marché des opérations d’entreprise permettant une consolidation de ce business model qui est nécessaire pour gagner en efficacité », a estimé ce mardi le cabinet de conseil financier Accuracy à Europa Press.
suspension des primes
Globalement, le gouvernement suisse suspendra temporairement certains types de primes pour le personnel du Credit Suisse après le rachat de la banque négocié par l’Etat. L’exécutif du pays suisse a déclaré dans un communiqué qu’en vertu de la loi bancaire suisse, il est habilité à imposer des mesures liées à la rémunération « si une banque d’importance systémique reçoit une aide d’État directe ou indirecte de fonds fédéraux ».
Tout gel du versement du bonus, même temporaire, pourrait inciter davantage d’employés du Credit Suisse à partir. Les responsables du recrutement du monde entier reçoivent actuellement un barrage sans précédent d’appels de banquiers du Credit Suisse à la recherche de nouveaux emplois, et il est sur le point d’être repris par son rival, rapporte Bloomberg.
La direction du Credit Suisse a décidé lundi de renoncer à sa rémunération variable pour l’exercice 2022, a informé le gouvernement. Par conséquent, le gouvernement n’interdira pas rétroactivement « les rémunérations variables déjà accordées et en attente de paiement immédiat pour les employés du Credit Suisse pour l’exercice 2022 ». « L’objectif est aussi d’éviter que cela n’affecte les salariés qui n’ont pas provoqué la crise », a-t-il expliqué. Malgré tout, l’exécutif a exhorté le ministère suisse des Finances à « proposer des mesures supplémentaires » sur la rémunération variable pour 2022 et les années suivantes.
Émissions de ‘CoCos’
Banco Santander, CaixaBank et BBVA dispose actuellement d’un encours d’environ 17,8 milliards d’euros de dette convertible contingente, également connus sous le nom de «CoCos», ce qui signifie qu’ils sont à la tête de ces émissions sur le marché espagnol, où l’encours total s’élève à environ 22 milliards d’euros, selon les chiffres compilés par Europa Press. Ce sont des obligations perpétuelles, bien qu’elles puissent être remboursées dans certaines circonstances, devenant des actions ordinaires nouvellement émises si certaines conditions sont remplies, comme, par exemple, si la banque ou son groupe consolidé présente un ratio de fonds propres CET1 inférieur à un certain niveau. Ils sont classés en fonds propres additionnels ‘Tier 1’ (AT1).
Ces émissions de «CoCos», destinées exclusivement aux investisseurs institutionnels, ont gagné en pertinence ces derniers jours après que l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a indiqué que l’achat de Credit Suisse par UBS entraînera un remboursement de la valeur nominale intégrale de toutes les dettes en crédit Suisse ‘CoCos’, dont le montant serait d’environ 16 000 millions de francs (16 185 millions d’euros). Au lieu de cela, les actionnaires recevront une rémunération en actions UBS.
Cela a suscité quelques doutes chez les investisseurs de ces instruments, comme l’indique une analyse de S&P Global Rating. La firme souligne que l’annonce de ces émissions dans le cas du Credit Suisse implique que les investisseurs AT1″risquent de subir de lourdes pertes dans le cadre de tout renflouementsoit dans le cadre d’une résolution formelle, soit d’une solution de marché pour aider une banque en difficulté. »
Cependant, il souligne que c’est possible dans d’autres pays »ne suivent pas automatiquement le modèle suisse« , comme l’ont souligné lundi dernier les autorités européennes et britanniques. Plus précisément, le président de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, a indiqué que la Suisse ne fixe pas les standards en Europe concernant les conditions de résolution des entités bancaires.
« La Suisse n’établit pas de normes en Europe« , a déclaré Lagarde lors de sa comparution devant la commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen, où elle a rappelé que « cela a été clairement indiqué dans une déclaration de l’ABE, de la BCE en tant que superviseur et du CRU ». « Les trois, L’ABE, la BCE en tant que superviseur et le CRU ont été très précis quant à l’ordre (de priorité) qu’il applique en Europe », a-t-il ajouté à cet égard.
‘CoCos’ en Espagne
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En Espagne, il se démarque Santander, avec 7 811 millions d’euros dans ces émissions AT1, dont deux en dollars. Derrière sont CaixaBank et BBVAdoté de près de 5 000 millions d’euros, et Sabadelldoté de 1 750 millions d’euros et de trois émissions, après avoir exercé son droit de rembourser par anticipation une émission de 400 millions d’euros réalisée en 2017.
derrière sont Ibercajaqui dispose d’un solde impayé en « CoCos » pour 700 millions d’euros, bien qu’elle ait annoncé en février qu’elle amortirait en avril une émission de 350 millions d’euros réalisée en 2018, banquieravec 650 millions d’euros ; Abanca, avec 625 millions d’euros ; et Banque Unicajaavec une émission de 500 millions d’euros.