Alfred Escher, fondateur du Credit Suisse, était l’un des protagonistes de l’essor de la Suisse comme pays de progrès. Son génie des affaires capitalistes l’amène à promouvoir la construction privée du chemin de fer, ce qui génère une concurrence entre les compagnies ferroviaires très favorable à la croissance économique.
Outre le chemin de fer et la banque, il crée également une compagnie d’assurance-vie et une école polytechnique, où sont formés les futurs ingénieurs suisses. Pour cela, n’a pas hésité à entrer en politique pour activer la culture d’entreprise cela a donné au pays suisse l’impulsion nécessaire pour être, au fil du temps, ce qu’il est aujourd’hui.
Le Credit Suisse s’est imposé comme une icône de son pays parce que, tout au long de son histoire, surtout après la Scandale de Chiasso dans le dernier tiers du XXe siècle, elle s’est attachée à être reconnue comme une banque zurichoise, qui a bénéficié de l’internationalisation et de la stabilité que le pays suisse a offertes au cours du siècle dernier.
Pour cette raison, il est important de comprendre la surprise des citoyens suisses qui se demandent, non pas tant comment la banque est tombée, mais pourquoi les événements qui ont conduit à la crise de ces jours ont pu se produire, sans lever le petit doigt.
Parce que La détérioration du Credit Suisse n’est pas nouvelle, pas du tout. Toute la presse européenne met en lumière l’enchaînement des scandales dans lesquels il est impliqué depuis des décennies.
Par exemple, à la fin des années 1980, Credit Suisse a été accusé d’avoir aidé le dictateur philippin Ferdinand Marcos à cacher sa fortune. En 1995, un tribunal de Zurich a ordonné au Credit Suisse de restituer 500 millions de dollars aux Philippins dont l’argent avait été volé par le dictateur. Une autre affaire très médiatisée est celle de l’ancien Premier ministre géorgien, Bidzina Ivanishvili, qui a accusé la banque d’avoir dilapidé son argent en 2018. Le Credit Suisse a déclaré que tout était de la faute d’un de ses banquiers, accusé d’avoir falsifié la signature de l’homme d’État. investir en bourse avec vos fonds.
Le banquier s’est suicidé en 2020, et deux ans plus tard, un tribunal des Bermudes a ordonné à la banque de payer plus de 500 millions de dollars à Bidzina Ivanishvili. Il y a aussi des scandales pour blanchir la corruption des dictateurs en Afrique, et des fonds de yakuza japonais provenant du trafic de drogue.
« Des citoyens suisses qui se demandent, non pas tant comment la banque est tombée, mais pourquoi les événements qui ont conduit à la crise de ces jours ont pu se produire »
Mais le scandale le plus récent s’est produit entre 2019 et 2022. Au cours de ces années, le Credit Suisse a connu les pires années de son histoire. Il a perdu deux PDG à cause de problèmes très médiatisés. L’un d’eux a dû démissionner en 2020 après un scandale d’espionnage sur plusieurs employés de banque. Dans le second cas, la raison était la violation répétée des règles sanitaires de confinement pendant la pandémie de Covid-19.
A ces démissions il faut ajouter les mauvais investissements en 2021, notamment dans Capitale de Greensillun fonds d’investissement britannique qui a fait faillite la même année, et dans Archegos, un fonds obscur dans lequel il a perdu 5,5 milliards de dollars lorsqu’il s’est effondré, également en 2021.
Au terrible problème de réputation causé et aux mauvais investissements, certains médias ajoutent l’embauche de directeurs généraux de l’extérieur du pays, avec des intérêts particuliers, par exemple, dans la banque d’investissement, et, en général, soulignent le la perte d’identité de la banque emblématique comme autre cause possible d’échec.
Quoi qu’il en soit, tout le monde a levé la main lorsque le Credit Suisse s’est effondré cette semaine. Et, comme cela arrive souvent, immédiatement, il a été associé à la chute dans la même semaine de Silicon Valley Bank. La sonnette d’alarme d’une éventuelle propagation de la crise bancaire retentit déjà. Mais est-ce une contagion ? Ne semble pas. Comme le dit l’économiste Juan Ramón Rallo, les causes des deux événements sont différentes mais « ils ont été secoués par le même tremblement de terre ».
Ce mouvement général de terre est la hausse des taux par la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne. À ce stade, il est essentiel de faire une réflexion inconfortable. Il était connu de tous que la mesure immédiate contre l’inflation croissante et persistante était de relever les taux d’intérêt. était connu de tous qu’une hausse des taux, après une période de taux d’intérêt artificiellement bas, a un effet « déchireur »« .
Tout comme la marée basse révèle qui est nu et qui ne l’est pas, les distorsions générées par la manipulation des taux d’intérêt nous montrent qui sont les acteurs les plus fragiles. Dans le cas de la SVB, la faiblesse était due à l’inadéquation des conditions de ses investissements et, dans le cas du Credit Suisse, elle est due à une accumulation de pertes énormes et la mauvaise réputation accumulée au cours des dernières décennies. Ainsi, bien qu’ils soient plus couverts que SVB et respectent toutes les réglementations du régulateur suisse, rien ne les a sauvés de la chute.
« Les alarmes sonnent déjà sur une éventuelle propagation de la crise bancaire. Mais est-ce une contagion ? Il n’en a pas l’air »
D’autres banques vont-elles être infectées ? Peut-être le plus fragile. Cela ne doit pas nécessairement être négatif. Bien sûr, il y a des perdants et des gagnants dans les hauts et les bas actuels de notre économie, comme c’est normal. Cependant, les mauvais investissements disparaissent ou sont redirigés. Et c’est bon pour le système bancaire.
Les banques sont obligées de revoir leurs bilans et de prendre bonne note de ce qui peut leur arriver. Mais n’implique pas nécessairement que nous soyons au début d’une crise bancaire similaire à celle de 2008. Nous subissons les conséquences des manipulations des taux d’intérêt par les autorités qui, apparemment, n’ont jamais pensé qu’un événement se produirait qui déclencherait l’inflation, qui était déjà en hausse.
Même si les autorités suisses parviennent à restructurer l’effondrement du Credit Suisse et à apaiser les craintes des uns et des autres, la question des citoyens n’est pas résolue : pourquoi personne n’a fait quelque chose avant ? Il ne reste plus qu’à regarder les barbes taillées du voisin et mettre la nôtre à tremper. Soyons clairs, même les institutions les plus iconiques et identitaires peuvent aussi avoir des pieds d’argile. Soyons prudents et ne jouons pas avec le feu.
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