Lorsque Boris Johnson s’est envolé pour le Golfe cette semaine pour demander plus de pétrole pour remplacer les approvisionnements en provenance de Russie, il a été accusé par le dirigeant travailliste Keir Starmer de « marcher la main de dictateur en dictateur ».
Dans le même temps, un rapport de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a souligné les options limitées pour toute économie essayant de remplacer le brut russe et d’autres produits pétroliers.
Il a déclaré que la demande mondiale de pétrole devrait être proche de 100 millions de barils par jour (bpj) cette année, ce qui est inférieur aux prévisions précédentes en raison du choc sur la croissance mondiale causé par la guerre en Ukraine. La Russie produit environ 10 millions de bpj et en exporte environ la moitié et environ 3 millions de bpj de produits pétroliers. Cependant, on ne sait pas quelle part de cet approvisionnement pourrait être en jeu maintenant.
L’AIE indique qu’au moins 1,5 million de barils de pétrole et 1 million de barils de produits pétroliers seront probablement perdus de la Russie d’avril à au moins la fin de l’année, les acheteurs refusant volontairement les approvisionnements ou le faisant pour violer les sanctions à éviter. Il déclare: « Ces pertes pourraient s’aggraver si les interdictions ou les critiques publiques s’accéléraient. »
« En réalité, aucun pays ne peut combler le trou que la Russie laisserait sur le marché en cas d’interdiction mondiale », a déclaré Sophie Udubasceanu, experte mondiale en pétrole brut chez ICIS, analyste des marchés de l’énergie. Alors, où le monde peut-il essayer de s’approvisionner jusqu’à 5 millions de barils de pétrole supplémentaires par jour ?
Arabie saoudite et Émirats arabes unis
Il n’est pas surprenant que le Golfe soit la première étape de l’itinéraire du Premier ministre britannique. L’Arabie saoudite avec une réserve de 2 millions de bpj et les Émirats arabes unis avec 1,1 million de bpj sont les deux seuls principaux producteurs de pétrole disposant d’une capacité de réserve immédiate pour combler un déficit russe. Cependant, comme l’affirme l’AIE, ils n’ont jusqu’à présent montré « aucune volonté d’exploiter les réserves ».
Tous deux sont membres du cartel Opep+ des pays producteurs de pétrole, qui se réunira à nouveau le 31 mars pour décider des niveaux de production. Les membres de l’Opep ont convenu d’augmenter la production d’un modeste 400 000 barils par jour plus tôt ce mois-ci malgré une pleine connaissance de la situation en Ukraine.
Un complément entre l’Arabie saoudite et les Émirats arabes unis, y compris leur capacité inutilisée, « conduirait potentiellement à la fin de la coopération Opep+ », déclare Ole Hansen, analyste chez Saxo Bank, signalant qu’une telle décision est peu probable.
Il souligne également qu’aucun producteur de pétrole n’utiliserait jamais sa capacité inutilisée, dont le maintien est un stabilisateur de prix clé et un tampon en cas de perturbations imprévues.
L’Iran
L’AIE estime que l’Iran dispose théoriquement d’environ 1,2 million de bpj de capacité de réserve, mais il y a de sérieuses mises en garde. Le premier est la nécessité de lever les sanctions par le biais d’une résolution dans les pourparlers entre Téhéran et les économies occidentales sur la relance de l’accord de 2015 sur les ambitions nucléaires de l’Iran. Même dans ce cas, selon l’AIE, il faudra probablement au moins six mois avant que 1 million de bpj en provenance d’Iran ne puisse être comptabilisé.
L’Iran dispose de 100 millions de barils en stockage flottant auxquels il serait possible d’accéder rapidement, mais il faudrait des mois pour alimenter la chaîne d’approvisionnement mondiale.
Venezuela
Comme l’Iran, le Venezuela reste soumis aux sanctions américaines, qui devraient être levées si sa production augmentait. Un retour à la production de 2015 signifierait à terme 1,8 million de bpj supplémentaires, mais cela s’échapperait très progressivement.
« Quelques centaines de milliers de barils seraient l’impact initial, avec une reprise continue nécessitant probablement des années et des milliards de dollars de nouveaux investissements », a déclaré Hansen.
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ardoise américaine
« Les exportations américaines sont en hausse pendant la majeure partie de 2021, culminant à 3,45 millions de bpj en décembre alors qu’elles n’étaient pas menacées par des ouragans ou des pannes d’électricité », déclare Udubasceanu, qui voit peu de chances que cette tendance s’accélère de sitôt.
Hansen est d’accord, affirmant que 0,5 million de bpj supplémentaires pourraient être ajoutés si la production de schiste aux États-Unis revenait à son pic de 2019, mais cela serait freiné par la pénurie continue de sable, de camionneurs, d’équipes de fracturation hydraulique et de plates-formes.
La montée ne serait pas non plus rapide. Rystad Energy, une société de recherche, estime un délai moyen de huit mois entre le spudding (démarrage) d’un nouveau puits et l’écoulement du pétrole vers le marché.
Petits producteurs
Le Nigeria est toujours à 0,4 million de bpj en dessous de son pic de 2019, déclare Hansen. Le rétablissement de ce niveau nécessiterait des investissements des grandes compagnies pétrolières et une plus grande stabilité politique. L’AIE nomme également le Canada et l’Argentine comme contributeurs potentiels via leurs propres ressources de schiste de style américain, mais rien qui ne ferait bouger l’aiguille. Lors de l’évaluation des sources d’approvisionnement alternatives, la mer du Nord n’est même pas mentionnée.