Le contrat entre la banque suisse et la banque de Javier Marín conduit UBS à clôturer ou vendre Credit Suisse Espagne « dès que possible ». Bien que la cause soit survenue, et qu’il ne s’agisse pas d’une décision volontariste et unilatérale d’UBS de revenir à la banque privée dans notre pays, tout semble indiquer que le groupe suisse va articuler une opération de vente pour éviter des poursuites judiciaires avec Singular, tout en rentabilisant -pour la deuxième fois en trois ans- son adieu au marché ibérique.
Ainsi, ce sont cinq clés qui marqueront ce nouveau feuilleton financier et bancaire.
Périmètre du Credit Suisse Espagne
Bien que l’opacité des comptes de Credit Suisse Espagne soit élevée, diverses sources du secteur s’accordent à établir dans certains 10 000 millions d’euros le volume d’affaires que la banque sauvée gère pour les grands domaines, les institutions et les entreprises de notre pays. Après la crise des deux dernières semaines, le l’activité de banque privée pure se situerait entre 5 000 et 6 000 millionsprécisez une des sources consultées
Le reste fait partie d’autres activités parallèles, de la garde de fonds d’investissement et de régimes de retraite tiers aux opérations qu’elle conseille et arbitre dans sa banque d’investissement.
Ce dernier domaine a perdu de son importance au fil des années. «Le Credit Suisse en Espagne a très peu fait dans la banque d’investissement. Maintenant moins », explique l’une des sources. « Ils étaient sans soufflet depuis un certain temps, ayant perdu une opération », ajoute un autre.
Concernant le nombre de banquiers privésc’est-à-dire que ceux qui attirent et traitent avec une valeur nette élevée, sont entre 35 et 40 ceux qui travaillent aujourd’hui dans la filiale ibérique du Credit Suisse après les nombreux départs intervenus ces deux dernières années. Une période qui a été pleine de scandales financiers, de pertes de plusieurs millions de dollars dans la matrice et de changements constants dans la direction.
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Parmi eux figure le équipe de dix banquiers dirigée par José María Gil de Santivañes qui sont arrivés il y a quelques mois précisément d’UBS, ainsi que les sept nouveaux banquiers privés et gestionnaires d’investissements que l’entité a signés pour couvrir une partie des pertes d’entités telles qu’atl Capital, Tressis ou UBS elle-même.
En revanche, l’équipe banque d’investissement (ou d’entreprise) et marchés de capitaux est exclue. De même, le reste des professionnels du middle et du back office sont laissés de côté.
Deutsche Bank, le meilleur enchérisseur
À ce jour, Deutsche Bank est le meilleur enchérisseur pour Credit Suisse Espagne. La banque allemande serait même prête à soumissionner pour les filiales du suisse en France et Belgique, comme EL ESPAÑOL-Invertia a pu le confirmer auprès de sources bien informées. L’Allemand s’intéresse La banque privée du Credit Suisse, mais pas sa banque d’investissement.
Deutsche était, avec Singular, le plus intéressé par la reprise d’UBS Wealth Management en Espagne, même si c’est l’offre de Marín qui a fini par mettre le chat dans l’eau. Claudio de Sanctis, responsable de la banque privée internationale à la Deutsche Bank et son PDG pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), est un ancien cadre du Credit Suisse et d’UBS. Il connaît le métier, il connaît les entités, et il a déjà essayé d’en mettre la main sur une, donc il tire déjà les ficelles pour la seconde. Malgré le fait que les filiales qui l’intéressent sont Credit Suisse, son interlocuteur final sera encore une fois UBS.
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« Une partie du travail avait déjà été fait », précise une source proche. Cela ouvrirait la voie à une future offre, compte tenu des similitudes entre les deux banques en termes de type de clientèle ou de volume d’affaires. Attention, Deutsche ne veut que des banquiers privés, pas de personnel administratif. Par conséquent, il apprécie de reprendre l’ensemble de la structure d’entreprise espagnole – et française et belge – pour tester le déménagement de ses équipes bancaires les plus puissantes. « Ce serait moins cher et plus rapide », souligne la source précédente
Pour plus de facilités, Deutsche Bank est dirigée par le frères martos, tous deux ex-Crédit Suisse : Íñigo, PDG de la banque en Espagne, et Borja, responsable de sa banque privée. De plus, au cours des 12 derniers mois d’instabilité au Credit Suisse, de nombreux banquiers sont passés à Deutsche dans le sillage d’Íñigo. Interrogée par ce journal, Deutsche Bank n’a fait aucun commentaire.
Une couverture au cas où UBS déciderait de céder certaines filiales du Credit Suisse pourrait être HSBC. Elle entre dans les pools du secteur pour deux raisons : elle a déjà affronté Silicon Valley Bank, rachetant sa filiale au Royaume-Uni pour une livre sterling, et son nouveau responsable pour la Suisse et la banque privée en EMEA est Gabriel Castellon.
Ce banquier a été PDG de CaixaBank en France puis a travaillé pendant plus de 12 ans chez UBS, occupant également des postes à responsabilité en France et en Suisse. Mais HSBC a également refusé de commenter toute sorte de rumeur.
Le rôle du singulier
Au vu des trois années de non-concurrence dans le secteur de la banque privée qu’UBS a scellées avec Singular Bank dans sa récente transaction, Marín analyse déjà la possibilité de poursuivre UBS pour violation de cette clause et pour concurrence déloyale. Le PDG de Singular a consulté plusieurs cabinets d’avocats pour étudier les possibilités qui s’offrent à nous.
En fin de compte, affirment plusieurs banquiers autour de la banque espagnole, « Marín veut récupérer devant les tribunaux une partie de l’argent qu’il a payé pour la banque privée d’UBS en Espagne et qui a ensuite abouti à une grande quantité d’actifs qui ont échappé à d’autres banques rivales ». Cependant, de Singular Bank, ils nient cette hypothèse.
Pour qu’UBS n’entre pas en conflit avec Singular, il faudrait qu’elle donne mandat à une ou plusieurs banques d’investissement et prépare un livre de vente sur Credit Suisse Espagne. Ou entrer en négociations exclusives avec un groupe qui a manifesté un intérêt certain à acquérir la filiale ibérique du Credit Suisse.
Dans tous les cas, « UBS devrait exprimer clairement son intention de ne pas concurrencer Singular en Espagne pour la gestion de la haute valeur nette. »
Janvier 2024, date clé
Si, finalement, Marín décidait d’intenter une action en justice contre UBS, il ne pourrait pas le faire avant fin janvier ou début février 2024. Comme on pouvait s’y attendre, comme annoncé par les autorités suisses et UBS elle-même, la banque suisse ne prendra pas le contrôle effectif du Credit Suisse à l’échelle mondiale avant la fin de 2023. C’est-à-dire en décembre. Par conséquent, il ne pourrait pas donner de mandats de vente locaux avant les premiers jours de 2024.
Autre chose, pour gagner du temps, le groupe intéressé fait son offre en 2023 et se coordonne avec Credit Suisse, UBS et les autorités suisses.
Personne ne veut être PDG
Enfin, Credit Suisse Espagne est sans tête depuis juin 2022. Il n’a pas de PDG après la démission à l’époque de Wenceslao Bunge, qui a ensuite rejoint JLL. Emilio Gallego a temporairement pris les rênes.
Pour sa part, Paul Carrasco dirige la banque privée; Nacho Morenosigné de Barclays, capitaine de la banque d’investissement, et Gabriel Ximenez de Embún dirige le gestionnaire d’actifs.
Bien que l’entité ait ouvert un processus pour embaucher son nouveau PDG sur le marché, des mois se sont écoulés sans qu’il soit précisé sous aucun nom. Personne ne veut accéder à un poste sans visibilité suffisante, avec tant de scandales dessus, avec une banque en déclin et qui, pour couronner le tout, ne décide plus par elle-même. UBS regarde de dos.
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