Ferrovial, à un pas de faire le saut à Wall Street. La société d’infrastructures finalise ses débuts à la bourse nord-américainequi sera fermé au cours du premier trimestre 2024, comme l’ont confirmé des sources proches de l’entreprise. Ferrovial attend recevoir une nouvelle approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC), le régulateur américain du marché boursier équivalent à la Commission nationale du marché des valeurs mobilières (CNMV) en Espagne.
Aux États-Unis, le signal d’alarme a été le La principale raison pour laquelle Ferrovial a déménagé son siège social aux Pays-Bas. La société a annoncé, lors de la présentation de ses résultats annuels, en mars dernier, son intention de déplacer son siège social à Amsterdam, une décision qui a ensuite été ratifiée à 93,3% lors de l’Assemblée générale des actionnaires en mai. Être coté à la bourse néerlandaise offre plus de facilités pour franchir ensuite l’étang et le faire à New York, que d’essayer de le faire directement depuis l’Espagne. L’entreprise a fermé son débuts à Euronext Amsterdam le 16 juin et, depuis ce jour, elle maintient une double cotation à la bourse espagnole, présente sur l’Ibex-35, et sur le marché néerlandais.
Actuellement, l’entreprise dirigée par Ignacio Madridejos et dont le principal actionnaire est la famille Del Pino ne sera inclus dans aucun indice américain, quelque chose auquel ils aspirent à l’avenir. L’un des objectifs de Ferrovial est d’assurer la liquidité des actions de la société en bourse, c’est-à-dire d’augmenter le nombre d’actions achetées et vendues sur le marché au cours d’une journée. La liquidité, entre autres, est l’une des conditions nécessaires pour entrer dans certains des principaux indices américains, comme le Russell 2000 ou le S&P Composite 1500.
La raison de la cotation aux États-Unis, pour donner accès à de nouveaux actionnaires
Avec ce mouvement boursier, Ferrovial cherche avoir des investisseurs représentés parmi ses actionnaires Amérique du Nord, poursuivant ainsi son portefeuille d’activités, principalement axé sur l’Amérique du Nord. Sans aller plus loin, au cours du premier semestre 2023, un tiers de ses revenus provenaient des Etats-Unis, tirés notamment par son activité routière.
La raison de la cotation sur le marché américain est que les principaux fonds institutionnels du pays, tels que les fonds de pension ou les fonds universitaires, sont obligés par leurs statuts et leurs critères d’investissement d’acquérir des actions ordinaires de sociétés cotées en Amérique du Nord. Leur lancement, comme prévu dans les trois prochains mois, donnerait carte blanche à ces véhicules pour acquérir des participations dans la société d’origine espagnole.
En revanche, sur le marché américain il n’y a pas un grand nombre d’entreprises d’infrastructure, ni spécialisé dans les concessions, comme c’est le cas de Ferrovial, qui suscite l’intérêt des investisseurs. Par ailleurs, le fait que la société espagnole participer à de grands projets dans le payscomme la rénovation du nouveau terminal 1 de l’aéroport international JFK de New York, incite les fonds locaux à s’intéresser à devenir actionnaires.
En plus de sa participation à JFK, Ferrovial a 60 projets supplémentaires aux États-Unis. Parmi eux, se distinguent l’autoroute I-66, avec un investissement estimé à 3,7 milliards de dollars, l’autoroute LBJ, d’une valeur de près de 2,2 milliards d’euros, et l’autoroute North Tarrant Express, avec un investissement de 1,75 milliard.