L’inflation ne montrant aucun signe de ralentissement malgré son plus haut niveau en plus de 30 ans, le gouverneur de la Banque du Canada a ouvert la porte à des hausses de taux plus importantes et plus rapides pour tenter d’endiguer les augmentations fulgurantes du coût de la vie.
S’exprimant jeudi depuis Washington, DC, où il a assisté à des réunions du Fonds monétaire international et du Groupe de la Banque mondiale, ainsi qu’à des réunions des gouverneurs des banques centrales et des ministres des finances du G7 et du G20, le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, n’a pas exclu une augmentation. taux d’intérêt de référence de la banque centrale de 50 points de base ou plus lors de sa prochaine réunion de politique monétaire en juin.
Comme la plupart des banques centrales du monde, la Banque du Canada a réduit son taux d’intérêt lorsque la pandémie a commencé en mars 2020 pour apaiser les craintes et s’assurer que les emprunts sont aussi abordables que possible pour encourager les investissements. En règle générale, les banques centrales abaissent les taux d’intérêt pour encourager les emprunts et les investissements afin de stimuler une économie morose, et augmentent les taux d’intérêt pour calmer les choses dans un contexte d’inflation élevée.
Deux ans après que les coûts d’emprunt sont tombés à un niveau historiquement bas, ces taux d’intérêt historiquement bas ont été accusés d’avoir contribué à l’inflation, qui a atteint son plus haut niveau depuis des décennies. En mars, la Banque du Canada a relevé les taux d’intérêt d’un montant infime, 25 points de base, ou un quart de pour cent, pour signaler la fin de l’ère des prêts bon marché.
Les banques centrales préfèrent agir prudemment dans chaque direction, déplaçant les taux par incréments de 0,25 point de pourcentage dans la mesure du possible. Il était donc remarquable que la banque suive cette petite hausse par une plus importante de 50 points de base ce mois-ci. Cela a porté le taux d’intérêt de la banque à 1%, toujours bien en deçà des taux d’avant la pandémie, mais c’était la première fois que la banque était augmentée d’autant d’un seul coup en plus de 20 ans.
Avec le taux d’inflation du Canada à un niveau stupéfiant de 6,7 %, les investisseurs dans les instruments financiers connus sous le nom de swaps suggèrent qu’une autre forte hausse d’un demi-point de pourcentage est presque certaine lors de la prochaine réunion de la banque en juin. Et il y a même de bonnes chances d’en avoir un encore plus grand de 75 points de base ou plus.
« Cela pourrait certainement arriver », a déclaré Doug Porter, économiste à la Banque de Montréal, dans une entrevue avec CBC News vendredi. Il a noté que la prochaine décision prévue sur les taux d’intérêt début juin est dans plus d’un mois et que d’ici là, la banque disposera d’un certain nombre de points de données importants, y compris une autre lecture de l’inflation pour avril.
« Pourquoi ne pas… envisager des possibilités très inhabituelles ? Parce que nous sommes dans une situation assez extraordinaire ici », a déclaré Porter.
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Macklem n’a pas fait grand-chose pour éteindre ces flammes spéculatives dans ses commentaires. Bien que CBC n’ait pas pu assister à ses remarques virtuelles et qu’il n’y ait pas eu de procès-verbal, l’économiste de la Banque Scotia Derek Holt a cité Macklem disant qu’il « n’exclurait rien » sur l’ampleur d’une hausse des taux. « Nous sommes prêts à être aussi énergiques que nécessaire et je vais vraiment laisser ces mots parler d’eux-mêmes », aurait déclaré Macklem.
Macklem a également déclaré que les perturbations continues de la chaîne d’approvisionnement, la guerre en Ukraine et la flambée des cas de COVID-19 en Chine devraient maintenir une inflation élevée plus longtemps que prévu. Plus tôt ce mois-ci, la banque a déclaré qu’elle ne s’attend pas à ce que l’inflation revienne dans la fourchette de 1% à 3% qu’elle vise avant le second semestre de l’année prochaine.
« Il a également réitéré qu’il n’y aurait pas de pause jusqu’à ce que les taux d’intérêt soient dans la zone neutre », a déclaré Holt, faisant référence au niveau auquel les taux d’intérêt atteignent un niveau Goldilocks où ils ne stimulent ni ne stimulent l’économie. La plupart des économistes estiment que la soi-disant « zone neutre » est un taux d’escompte qui se situe entre 2 et 3 %, bien au-dessus des niveaux actuels.
« Il reste une certaine incohérence entre dire qu’ils ne sont pas en pilote automatique et dire qu’ils ne s’arrêteront pas tant qu’ils n’auront pas atteint le territoire neutre », a déclaré Holt.
Le Canada n’est pas le seul pays à envisager des hausses de taux plus rapides et plus importantes. Plus tôt jeudi, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réitéré qu’une hausse des taux de 50 points de base en mai était possible après qu’un membre de la Fed a suggéré qu’une hausse de 75 points de base ne pouvait être exclue, car l’inflation atteint désormais 8,5 %. c’est le plus haut niveau depuis 1982.
Ce ne serait pas la première fois de mémoire d’homme que la Réserve fédérale a déplacé 75 points, comme elle l’a fait plus d’une fois depuis 1995.
« Pour certains d’entre nous, ce n’est pas hors du domaine de la mémoire », a déclaré Porter. « Donc, je ne dirais pas que c’est extrêmement inhabituel s’ils choisissent d’aller à trois quarts de point de pourcentage. »
Alors que l’inflation augmente, Macklem n’exclut pas qu’une hausse de taux démesurée soit apparue en premier sur Germanic News.