Pourquoi les républicains ont-ils un problème avec l’ESG ?
L’acronyme de principes environnementaux, sociaux et de gouvernance n’est pas largement connu en dehors des cercles d’investissement, mais devient rapidement un sujet de discussion populaire du GOP à l’approche de l’élection présidentielle de 2024.
Le GOP affirme que les meilleurs gestionnaires de fonds du pays poursuivent un programme idéologique au détriment des rendements financiers en violation de leur obligation fiduciaire.
Dans un effort pour empêcher les fonds de pension publics d’utiliser l’ESG comme considération lors de la prise de décisions d’investissement, les États rouges du Texas à la Virginie-Occidentale ont retiré des milliards de BlackRock et d’autres gestionnaires de fonds malgré les craintes que cela puisse nuire financièrement.
Ils ont également lancé des enquêtes sur l’influence des grands gestionnaires d’argent sur tout, de la réduction des émissions à la justice raciale.
« Aussi dignes que ces objectifs puissent être, ce ne sont pas des objectifs qui peuvent être entièrement motivés par la maximisation de la valeur et ils ne correspondent pas aux opinions de nombreux Américains qui investissent avec ces gestionnaires d’actifs », Vivek Ramaswamy, auteur de « Woke, Inc. : Inside Corporate America’s Social Justice Scam » et co-fondateur d’une nouvelle société d’investissement Strive Asset Management, a déclaré à US TODAY.
Les grands gestionnaires d’argent ne sont pas d’accord. « Nous avons un parti pris », a déclaré la directrice générale principale de BlackRock, Dalia Blass, lors d’une audition tenue la semaine dernière devant la commission des affaires d’État du Sénat du Texas, « et c’est d’obtenir les meilleurs rendements ajustés au risque pour nos clients ».
Que signifie ESG ?
ESG est un raccourci pour les principes environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Qu’est-ce que l’investissement ESG ?
L’ESG est une stratégie d’investissement qui prend en compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise en plus de l’analyse financière.
Les gestionnaires de fonds comme BlackRock sont signataires des Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies. Ils utilisent de plus en plus des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance lorsqu’ils prennent des décisions d’investissement
Quels sont les acteurs clés de l’ESG ?
Les trois principales sociétés d’investissement sont BlackRock, Vanguard et State Street. Ils gèrent collectivement 22 billions de dollars d’actifs.
Pourquoi l’ESG fait-il polémique ?
Depuis des années, BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs du pays, et son PDG Larry Fink, défendent les stratégies d’investissement ESG. Aujourd’hui, un nombre croissant de gestionnaires de fonds demandent aux entreprises de calculer les risques environnementaux et sociaux tels que le changement climatique et la diversité du conseil d’administration.
« Les entreprises doivent se demander : quel rôle jouons-nous dans la communauté ? Comment gérons-nous notre impact sur l’environnement ? Travaillons-nous à créer une main-d’œuvre diversifiée ? » Fink a écrit dans sa lettre annuelle aux PDG en 2018.
Les législateurs républicains de tout le pays accusent BlackRock et d’autres gestionnaires d’actifs d’utiliser leur influence pour pousser des politiques libérales et exercer une pression indue sur les entreprises pour qu’elles réduisent leurs émissions ou embauchent des conseils d’administration plus diversifiés.
Fink nie toute motivation politique. « Le capitalisme des parties prenantes n’est pas une question de politique. Ce n’est pas un programme social ou idéologique. Il n’est pas » réveillé « », a-t-il écrit aux PDG en janvier.
Il n’y a pas que la droite politique. Les gestionnaires de fonds sont pris entre deux feux politiques.
Les démocrates et les écologistes ont pris des coups à BlackRock pour ne pas en faire assez sur le front ESG et pour maintenir des participations importantes dans les entreprises de combustibles fossiles et les fabricants d’armes à feu.
Contrecoup ESG sur le pétrole et le gaz
Ce dernier front des guerres culturelles s’intensifie alors que le GOP se prépare à prendre le contrôle de la Chambre. L’ESG est considérée comme une menace pour les industries du pétrole, du gaz et du charbon alors que les États rouges luttent contre la transition des combustibles fossiles.
La Securities and Exchange Commission a proposé d’obliger les entreprises à divulguer les risques que le changement climatique pose à leurs opérations lorsqu’elles déposent des déclarations réglementaires.
Les efforts environnementaux des entreprises incluent souvent la réduction de l’empreinte carbone et le désengagement des combustibles fossiles. Les investisseurs tiennent désormais compte de ces efforts lorsqu’ils décident dans quelles entreprises investir et cette tendance prend de l’ampleur.
Qu’est-ce qu’Exxon Mobil a à voir avec cela ?
En 2021, les grands gestionnaires de fonds se sont rangés du côté d’un investisseur activiste, Engine No. 1, pour remporter des sièges au conseil d’administration d’Exxon Mobil, dans le cadre d’une campagne de procuration pour amener le géant pétrolier à mieux se préparer aux réalités financières du changement climatique.
Le vote d’Exxon a montré au GOP quelle influence les trois principaux gestionnaires de fonds – BlackRock, Vanguard et State Street – ont sur les entreprises publiques.
L’ancien vice-président Mike Pence a critiqué le fait de placer les objectifs « de gauche » au-dessus des intérêts des entreprises et de leurs employés lors d’un discours sur la politique énergétique à Houston en mai.
Projets de loi et boycotts : comment le GOP s’attaque à l’ESG
Un groupe de 19 procureurs généraux des États enquête sur le rôle des banques dans une coalition visant à réduire les émissions de gaz à effet de serre. Ils disent que les banques favorisent les entreprises qui suivent un « agenda climatique éveillé ».
Les républicains font avancer des projets de loi dans un certain nombre d’États pour boycotter les entreprises qui adoptent la durabilité. Et les républicains de la Chambre disent qu’ils prévoient d’enquêter sur l’ESG lors des audiences du Congrès l’année prochaine.
Floride, DeSantis mène la lutte contre l’ESG
Un chef de file du mouvement anti-ESG est le gouverneur de Floride Ron DeSantis, un candidat probable à la présidence du GOP de 2024 qui a marqué des points politiques en menant une guerre contre le «réveil» des entreprises, de la législation limitant la façon dont les employeurs privés offrent une formation à la diversité à la querelle avec Walt Disney pour son opposition à la législation de l’État interdisant les discussions en classe sur l’identité de genre et l’orientation sexuelle.
Autrefois un cri de ralliement pour le racisme systémique et l’injustice, le « réveil » a été coopté par les conservateurs pour dénoncer le « politiquement correct » et les points de discussion progressistes.
Plus tôt ce mois-ci, la Floride a retiré pour 2 milliards de dollars d’actifs publics gérés par BlackRock.
La Floride envisage de balayer la législation et de retirer davantage de fonds publics de BlackRock l’année prochaine, ont déclaré le directeur financier de l’État, Jimmy Patronis, et le représentant de l’État, Bob Rommel, à Bloomberg la semaine dernière.
La pression républicaine fonctionne-t-elle ?
Le gestionnaire de fonds Vanguard s’est récemment retiré d’une initiative du secteur de l’investissement sur le changement climatique. La coalition Net Zero Asset Managers est composée d’entreprises qui se sont engagées à ce que leurs portefeuilles atteignent des émissions nettes nulles d’ici 2050.
Un livre blanc des républicains du comité sénatorial des banques, du logement et des affaires urbaines a contesté l’implication de BlackRock, Vanguard et State Street dans la coalition.
« Le changement climatique et la réponse mondiale en cours auront des conséquences économiques considérables pour les entreprises, les marchés financiers et les investisseurs, présentant un exemple clair de risque financier important et multiforme », a déclaré Vanguard dans un communiqué.
Vanguard a déclaré qu’il se retirait de la coalition pour « préciser que Vanguard s’exprime de manière indépendante sur des questions importantes pour nos investisseurs ».
Il a été excusé de la grille de la semaine dernière des dirigeants de la finance lors de l’audience sur les pratiques ESG au Texas. BlackRock et State Street ne l’étaient pas.
Que pensent les électeurs de l’ESG ?
Jusqu’à présent, l’ESG ne résonne pas auprès des électeurs de chaque côté de l’allée, bien que pour des raisons différentes, selon une enquête du Center for the Business of Sustainability de Penn State et de la société de communication ROKK Solutions.
Quelque 63 % des électeurs interrogés ont déclaré que le gouvernement ne devrait pas fixer de limites aux investissements ESG, les démocrates parce que les investissements ESG sont un bien social et les républicains parce que cela interférerait avec les marchés libres.
« Notre recherche a révélé que ni les électeurs républicains ni les électeurs démocrates ne soutiennent les efforts législatifs potentiels des décideurs politiques pour freiner les initiatives ESG », ont constaté les chercheurs. « Le consensus parmi les électeurs interrogés était que les entreprises devraient pouvoir exercer leur pouvoir discrétionnaire pour investir dans des initiatives ESG qui profitent à la société sans ingérence du gouvernement. »
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