Les transactions deviennent de plus en plus complexes car les entreprises ont de plus en plus recours aux fusions et acquisitions (M&A) pour poursuivre des objectifs stratégiques ambitieux. De plus en plus d’entreprises se tournent vers la négociation pour maintenir leur capacité et répondre rapidement aux nouveaux défis – du développement de nouveaux modèles commerciaux à la numérisation des opérations.
Le marché est également extrêmement concurrentiel. Les valorisations des fusions et acquisitions continuent d’augmenter et le bassin de cibles attrayantes se rétrécit dans certains secteurs. Tous ces changements exigent que les négociateurs se concentrent sans relâche sur la valeur stratégique tout au long du cycle de transaction.
La complexité se manifeste de deux manières : le niveau de difficulté présenté par des complexités spécifiques et la manière dont les complexités sont aggravées dans une entreprise. Une transaction complexe peut obliger l’acheteur à sortir de sa zone de confort pour se lancer dans un nouveau secteur d’activité ou changer radicalement son modèle de fonctionnement. Cela s’accompagne probablement de complexités supplémentaires telles que : B. la nécessité de transformer les processus commerciaux ou de nouvelles structures fiscales.
Chaque niveau de complexité introduit des risques et crée des vents contraires supplémentaires pour le succès de la transaction. Des complexités imprévues peuvent retarder l’exécution, entraver l’élan et retarder l’exploitation des synergies. Mais le marché récompense les acquéreurs pour les synergies réalisées et imprévues – et pénalise souvent les acquéreurs qui sous-performent.
Dans cet environnement, les leaders des fusions et acquisitions recherchent plus rapidement de la valeur, assument un risque opérationnel plus important et recherchent des synergies exceptionnelles qui renforcent les relations et les partenariats. Ils doivent également tenir compte de facteurs tels que la gestion des talents dans un marché du travail tendu ou la satisfaction des exigences environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) des investisseurs.
La complexité sans cesse croissante ajoutée aux défis traditionnels tels que la réussite des inspections réglementaires et l’exécution d’achats transfrontaliers nécessite des états d’esprit améliorés et des changements d’état d’esprit, d’ambition et d’exécution. Pour prospérer sur le marché inhabituellement complexe d’aujourd’hui, les négociateurs doivent développer et maintenir une orientation stratégique plus forte sur la valeur tout en adaptant leur approche aux spécificités de la transaction.
L’étape fondamentale consiste à définir clairement dès le départ la valeur stratégique que la transaction est censée apporter et les mécanismes de création de valeur qui l’apporteront. Les détails peuvent évoluer au fil du temps, mais l’objectif stratégique primordial est toujours présent – l’étoile polaire qui guide chaque décision tout au long du cycle de vie de la transaction. L’accent mis sur les mécanismes de création de valeur guidera l’approche de la diligence raisonnable, de la préparation du jour 1, de l’engagement des talents et des actions post-transaction compte tenu de l’évolution du paysage du marché.
Les entreprises peuvent prendre cinq mesures pratiques pour améliorer leurs chances de succès lors de la réalisation d’une transaction complexe :
- Faites de la valeur stratégique votre North Star
Le gain ultime des transactions complexes est souvent la valeur stratégique – de nouvelles opportunités ou opportunités commerciales qui créent de la valeur à long terme. Ces accords vont au-delà des synergies traditionnelles. L’objectif stratégique de la transaction doit être clairement défini, avoir une base large et être poursuivi de manière cohérente et cohérente.
- Jouez offensivement pour gagner pendant la diligence
La diligence raisonnable ne doit pas être un exercice consistant à « cocher la case » pour valider les hypothèses. C’est votre opportunité d’identifier des sources de valeur encore plus importantes et d’explorer l’art de ce qui est possible avec la gestion des objectifs. C’est aussi l’occasion de vous assurer que votre propre organisation est clairement alignée sur les principaux leviers de valeur.
- Commencez avant le jour 1
Les transactions complexes nécessitent une approche différente de la préparation du jour 1, une approche avec un objectif, une intensité et une rapidité plus importants. Les acheteurs expérimentés tirent parti de la fenêtre de signature pour fermer pour protéger la dynamique de l’entreprise, trouver et atténuer les angles morts, continuer à rechercher un potentiel de synergie encore plus grand et accélérer la planification d’intégration sur mesure.
- Adopter une stratégie de ressources humaines pour le moment
Plus que jamais, la valeur d’une entreprise cible réside dans les compétences, l’énergie et la culture de ses collaborateurs. Des marchés du travail serrés et en évolution augmentent le risque de perdre des talents – et réduisent la probabilité de trouver rapidement un remplaçant. Pour faire fonctionner des entreprises complexes, vous avez besoin d’une stratégie de ressources humaines qui réponde aux réalités des talents d’aujourd’hui.
- Pensez à la création de valeur continue
Les acheteurs définissent des objectifs de synergie dès le départ, mais cela ne devrait pas s’arrêter là. Soyez attentif aux nouvelles opportunités et préparez-vous à vous adapter à l’évolution des marchés, du leadership et des stratégies.
La formule gagnante pour remporter des transactions complexes est d’une simplicité trompeuse : recherchez une valeur stratégique, recherchez sans relâche des synergies et évitez les pertes de valeur grâce à un modèle d’exécution plus robuste.
Pour en savoir plus, consultez le dernier rapport de KPMG, Naviguer dans les fusions et acquisitions complexes : comment gagner à l’ère des transactions complexes.
Le message Comment réussir à l’ère des transactions de fusions et acquisitions de plus en plus complexes est apparu en premier sur Germanic News.