Le présentateur financier d’ABC, Alan Kohler, a partagé une carte du logement « effrayante » après que l’Australie a franchi une sombre étape en 1989.
Le présentateur financier d’ABC, Alan Kohler, a partagé un graphique « effrayant » pour illustrer la bulle immobilière australienne – et a comparé la situation actuelle au Japon avant le crash de la « décennie perdue », qui a vu les prix chuter de 70%.
« Et enfin, une autre façon effrayante et déprimante de regarder les prix de l’immobilier australien », a déclaré Kohler à la fin du segment de mercredi.
« En pourcentage du PIB, tous les terrains résidentiels australiens valent plus aujourd’hui que tous les terrains japonais ne l’étaient en 1989 – et ce fut l’une des grandes bulles de tous les temps, suivie de l’un des plus grands krachs de tous les temps. »
Il a ajouté: « Mais évidemment, cette fois sera différente. »
Pendant la bulle immobilière au Japon, le ratio valeur des maisons/PIB a atteint un record de plus de 330 %.
« Nous venons de battre ce record en Australie, ce qui n’est pas un bon point de départ », a déclaré le Dr. Philipp Hofflin de Lazard Asset Management Marchés Livewire cette semaine.
« Cela n’a certainement pas bien fonctionné au Japon. »
docteur Hoffelin a également souligné que dans la période précédant la crise financière mondiale aux États-Unis, les prix de l’immobilier avaient augmenté de 60% du PIB.
« Eh bien, nous avons paresseusement atteint plus de 100% en trois ans », a-t-il déclaré.
«La valeur des maisons a augmenté de 2,5 billions de dollars au cours des trois dernières années, atteignant plus de 10 billions de dollars plus tôt cette année. Et vous pouvez voir que cela éclipse vraiment tous les autres prix des actifs dans le pays. »
Le Japon a connu un boom majeur au début des années 1980 qui a fait monter en flèche les actions et l’immobilier, avec une flambée des prix des actifs attribuée à « un crédit facile et une spéculation rampante associée à une banque centrale laxiste », selon AVATrade.
Les prix des terrains et des maisons ont augmenté de près de 170 % entre 1985 et 1990, tandis que les prix des actions ont doublé entre 1987 et 1990.
La bulle a commencé à éclater à la fin de 1989 lorsque la Banque du Japon (BoJ) a commencé à relever fortement les taux d’intérêt pour endiguer l’emballement des prix.
Les prix des actifs ont ensuite chuté, entraînant une période de stagnation économique de 1991 à 2001 surnommée la « décennie perdue ».
Le marché boursier japonais a été anéanti, perdant 60 % de sa valeur entre 1989 et 1992.
Malgré le bain de sang du marché boursier, la BoJ a continué à augmenter agressivement les taux d’intérêt grâce à la résilience des prix de l’immobilier, qui ont finalement commencé à baisser en 1991.
En juin 1991, la BoJ a rapidement fait marche arrière et a recommencé à réduire les taux d’intérêt, et l’année suivante, le gouvernement japonais a lancé une série de plans de relance massifs et finalement inefficaces.
Mais à ce moment-là, il était trop tard – l’économie était déjà dans une spirale descendante.
Le Japon a été frappé à la fois par un resserrement du crédit – les banques ont réduit leurs prêts malgré la baisse des taux d’intérêt de la BoJ – et par une trappe à liquidité, les ménages et les investisseurs détenant des liquidités.
La terre et la propriété ont continué de chuter tout au long de la décennie, pour finalement chuter de 70 % en 2001. L’indice Nikkei est tombé en dessous de 8 000 en août 2003 après avoir culminé à un peu moins de 40 000 à la fin de 1989.
La propriété chute alors que la RBA offre une hausse de choc
La Banque de réserve d’Australie a choqué les marchés mardi avec une hausse plus élevée que prévu de 50 points de base pour porter le taux d’intérêt officiel à 0,85 %.
Cela est intervenu après que les prix de l’immobilier en Australie ont affiché leur première baisse depuis septembre 2020, chutant de 0,1% en mai, selon CoreLogic.
La croissance annuelle des prix est passée de 24 % il y a six mois à 14 % aujourd’hui.
Plusieurs banques avaient déjà prévu une baisse comprise entre 5 et 15 % d’ici la fin de 2023, mais la décision de choc de mardi a averti certains experts que les prix pourraient chuter jusqu’à 25 %.
Écrivant pour news.com.au, David Llewellyn-Smith et Leith van Onselen macro-entreprise a noté qu’avant la décision de cette semaine, la plupart des économistes prévoyaient que le taux des fonds fédéraux culminerait à 2,5% au milieu de l’année prochaine.
Ils prédisent maintenant une autre hausse de 50 points de base en juillet.
Le marché à terme est encore plus belliciste, prévoyant que la RBA augmentera les taux d’intérêt à 3,5 % d’ici mai 2023.
« Avec la demande de prêts hypothécaires et la confiance des consommateurs qui devraient fortement chuter en raison des hausses de taux, la RBA risque de faire chuter les prix de l’immobilier s’ils augmentent aussi agressivement que les économistes, sans parler du marché, le prévoient », ont-ils écrit.
« L’OCR de 3,5% projeté par le marché à terme « écraserait » le marché du logement, les prix réels des maisons baissant d’environ 25% en termes réels et de plus de 30% en termes nominaux, selon la modélisation de la RBA. »
Les prix de l’immobilier après l’Australie ont battu le record du PIB du pays résidentiel du Japon en 1989, sont apparus en premier sur Germanic News.