« Risque » d’une forte hausse des taux en juin, selon la Commonwealth Bank

Les économistes des grandes banques prévoient une hausse des taux d’intérêt de 0,25% à 0,6%.

Mais ils ont averti qu’il y avait un «risque» d’augmentation plus importante de 0,4% et ont estimé à 25% la probabilité que cela se produise.

La Banque du Commonwealth a également exclu toute possibilité que les taux d’intérêt restent inchangés à 0,35% après que la Banque de réserve les ait relevés de 0,25% en mai.

Mais bonne nouvelle pour les propriétaires, la banque Big Four a écarté la possibilité d’une hausse de 0,5% en juin.

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Les économistes de la Commonwealth Bank ont ​​déclaré que trois éléments influenceraient la décision de la Reserve Bank en juin, notamment les données sur les salaires, le taux de chômage et les données sur le PIB du premier trimestre, qui indiquaient un problème d’inflation encore plus important pour l’Australie qu’on ne le pensait auparavant.

Mais alors que la croissance des salaires est plus élevée dans l’ensemble de l’économie et que certaines personnes bénéficient d’importantes augmentations de salaire, il n’y a pas de pression salariale généralisée, ont-ils noté.

« En effet, la croissance des salaires réels est profondément négative », ont-ils ajouté, les salaires n’augmentant que de 0,7% au premier trimestre de l’année et de 2,4% par an.

« La RBA n’est pas confrontée à une spirale salaires-prix observée dans certaines autres juridictions. »

En d’autres termes, la RBA n’a pas besoin de lutter durement contre la croissance des salaires en augmentant agressivement les taux d’intérêt. En fait, la RBA souhaite que la croissance des salaires continue d’augmenter.

« La banque centrale souhaite que la croissance des salaires et les attentes salariales soient ramenées à plus de 3 % par an, de préférence à 3,5 %. Nous sommes actuellement loin de ces niveaux », ont-ils ajouté.

La croissance des salaires a également été plus lente par rapport à d’autres périodes où les taux d’intérêt ont été relevés, a-t-elle noté.

Le taux de chômage de 3,9% n’était pas non plus inattendu, soutenant une hausse des taux de 0,25%, selon leur analyse, et tandis que la flambée de l’inflation suggérait que la RBA était « derrière la courbe » et que le manque de croissance des salaires abondait encore était préoccupant.

Le changement de gouvernement avec le Parti travailliste désormais au pouvoir a également soutenu la hausse plus modeste de 0,25%, ont déclaré les économistes.

« La perspective d’une hausse des taux d’intérêt de plus de 25 points de base en juin pourrait indiquer que le conseil d’administration de la RBA a modifié son évaluation des perspectives d’inflation et/ou des risques d’inflation en raison du changement de gouvernement », ont-ils déclaré.

« Ce n’est pas un message que nous pensons que la RBA veut envoyer. »

Cependant, les économistes de la Commonwealth Bank ont ​​averti qu’une hausse de 0,4% serait logique car elle ramènerait les taux d’intérêt à des niveaux normaux après l’introduction de mesures d’urgence pendant la pandémie.

Cependant, ils ont averti que cela pourrait être un désastre pour les propriétaires car cela « risque de susciter une anxiété excessive dans un secteur des ménages où la confiance des consommateurs est fragile », ont-ils expliqué.

« En fait, le sentiment des consommateurs au début d’un cycle de resserrement de la RBA n’a jamais été aussi bas – il est actuellement bien en dessous de la moyenne, alors que la confiance était bien au-dessus de la moyenne au début des précédents cycles de hausse des taux », ont-ils déclaré.

« De nombreux ménages qui ont emprunté pendant la pandémie ont pris les prévisions de la RBA de « 2024 au plus tôt » à leur valeur nominale et ne s’attendaient pas à une hausse des taux avant au moins 18 mois supplémentaires.

« Ces ménages pourraient être très mal à l’aise face à l’avenir si la RBA procédait à une hausse plus importante lors de la réunion suivante après une hausse de 25 points de base qu’ils n’avaient pas anticipée en mai. ”

Les prix des logements jouent également un rôle dans les perspectives économiques, ont déclaré les économistes, car les changements affectent la richesse, la confiance des consommateurs, les dépenses et les décisions en matière d’emploi.

« Les prix de l’immobilier ont chuté en mai. C’était la première fois qu’il y avait une baisse au début d’un cycle de resserrement », ont-ils expliqué.

« Le rythme mensuel de la baisse des prix des maisons s’accélérera à partir d’ici. Bien que la RBA ne cible pas les prix des maisons, elle est parfaitement consciente du lien entre les prix des maisons, le sentiment, les dépenses et la stabilité financière.

« Si les taux d’intérêt sont poussés trop haut trop rapidement, il y a un risque que les prix de l’immobilier soient révisés fortement à la baisse à court terme, ce qui affecterait l’économie.

« Un résultat bien meilleur est que les prix des logements s’ajustent à la baisse de manière ordonnée, ce qui serait moins problématique pour l’économie en général. »

Les taux d’intérêt pourraient atteindre 1,35% d’ici la fin de 2022 et 1,6% d’ici le début de 2023, selon la Banque du Commonwealth, qui a prédit que la RBA suspendra les hausses « car le grand calendrier des prêts immobiliers à taux fixe crée un autre resserrement naturel ».

Pendant ce temps, la surchauffe des salaires et les données sur les dépenses ont convaincu les économistes de l’ANZ que la hausse des taux de la semaine prochaine sera beaucoup plus sévère que prévu initialement, le prêteur s’attendant maintenant à ce que la Banque de réserve le relève de 0,4 % au lieu de 0,25 %.

Si la prédiction d’ANZ se réalise, cela signifie que l’objectif de taux de trésorerie passera à 0,75 %, ajoutant potentiellement 111 $ supplémentaires aux remboursements mensuels d’un prêt de 500 000 $.

Les personnes qui remboursent un prêt de 1 million de dollars font face à une augmentation de remboursement mensuelle de 138 dollars pour une augmentation de 0,25% et de 222 dollars pour une augmentation de 0,4%.