Il secteur de capital-risque (ou private equity) se prépare à un flot d’argent frais. Le l’adoption de la loi crée et granditqui permet aux détaillants de saisir des fonds présentant ces caractéristiques à partir de 10 000 euros, ouvre la porte à émergence de plus d’un million de nouveaux investisseurs avec un un capital à débourser qui serait d’environ 43 milliards d’eurosselon l’étude « Présent et avenir de l’investissement de détail en Private Equity en Espagne », préparée par les quatre grands HÉ de la main du gérant Crescenta.
« Les régulateurs voient que ce type d’investissement, auquel seuls les grands investisseurs institutionnels participaient traditionnellement, offre des rendements élevés et ils veulent que les investisseurs particuliers en profitent. La démocratisation du capital privé est une « mégatendance » en Europe. La Commission européenne a a également été détecté que les nouvelles générations ont une aversion au risque plus faible, un phénomène qui a favorisé, par exemple, des actifs tels que les crypto-monnaies. C’est pour cette raison qu’ils estiment que. investissement dans capital-investissement C’est une bonne option, qui contribue également à l’économie réelle des pays membres« , résument Eduardo Navarro et Ramiro Iglesias, respectivement président et directeur général de Crescenta.
La loi create and grow, approuvée par le Congrès des députés en septembre 2022, a modifié la réglementation existante en matière d’investissement de détail dans les entités de capital-risque, passant de 100 000 euros d’investissement initial à seulement 10 000bien que seules les personnes physiques disposant d’un patrimoine supérieur à 100 000 euros puissent en bénéficier, permettant la commercialisation à condition d’y accéder via la recommandation d’une entité autorisée à fournir le service de conseil.
Manque de connaissances sur la rentabilité du capital-risque
Selon l’étude d’EY et Crescenta, préparée à partir de près de 600 enquêtes auprès des détaillants, plus de 60% des investisseurs non professionnels estiment que le private equity a un rendement annuel inférieur à 15%un rentabilité largement dépassée par certains des fonds des principaux gestionnaires mondiaux, tels que CVC, EQT ou Cinven. « Cela est principalement dû au manque de connaissance de ce produit d’investissement et à la méfiance générée à l’égard des autres produits », contextualise le rapport.
Actuellement, le principal frein à l’arrivée massive du capital-risque dans le commerce de détail est la peu de connaissances sur le sujet: Bien que 82% des investisseurs non professionnels manifestent une prédisposition, 36% des intéressés auraient besoin de plus d’informations et de formations pour commencer à allouer leurs actifs à ce segment d’investissement alternatif. La tendance est positive car près de 60% des commerçants contribueraient au minimum légal de 10 000 euros, tandis que 33% envisageraient d’investir plus de 10% de leurs actifs financiers (la limite maximale autorisée par la réglementation en vigueur) et les 7% restants je le ferais. prêts à investir un pourcentage plus élevé si la réglementation le permet.
Investir dans les startups et l’immobilier, les stratégies les plus connues
Parmi les différentes alternatives de fonds existant dans le capital privé, les plus connus du public sont les capital-risqueconsistant à acheter des actions dans des startups, et il immobiliervéhicules spécialisés dans le secteur immobilier. À l’opposé se trouvent des stratégies telles que les situations spéciales, axées sur la recapitalisation d’entreprises en difficulté économique, ou les fonds de rachat, qui acquièrent des participations majoritaires dans des entreprises très matures opérant dans divers secteurs. Les secteurs préférés des investisseurs particuliers, selon l’étude réalisée par EY et Crescenta, sont la technologie et l’énergie, tandis que ceux qui suscitent le moins d’intérêt sont l’hôtellerie/tourisme et les services professionnels.